Wichtige Statistiken für die GE Aerospace Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: +9%
- 52-Wochen-Spanne: $159,4 bis $346,8
- Aktueller Kurs: $345,6
Was ist passiert?
GE Aerospace(GE) wird nur wenige Cent von seinem 52-Wochen-Hoch von 346,80 $ entfernt gehandelt und ist in einer einzigen Woche um 9 % gestiegen, da eine Kaskade von Vertragsabschlüssen - von der Bestellung von 300 GEnx-Triebwerken durch United Airlines bis hin zu LEAP-1A-Triebwerken durch American Airlines bis zum Jahr 2032 - diese Aktie als ein nachfragebeschränktes Unternehmen ohne nennenswerte Konkurrenz in Sicht erscheinen lässt.
Die Dynamik wurde noch verstärkt, als die Defense Logistics Agency am 24. Februar GE Aerospace den Auftrag erteilte, die J85-Triebwerke für die T-38-Flotte der US-Luftwaffe bereitzustellen und mit Palantir zusammenzuarbeiten, um eine KI-gesteuerte Logistik einzusetzen.
Der mechanische Fall hinter der Rallye ist einfach: GE Aerospace schloss das Jahr 2025 mit einem Betriebsgewinn von 9,1 Mrd. USD, einem freien Cashflow von 7,7 Mrd. USD, einer Rekordzahl von mehr als 1.800 LEAP-Auslieferungen und einem Auftragsbestand von 190 Mrd. USD, der in einem einzigen Jahr um fast 20 Mrd. USD zunahm, während der Input von vorrangigen Zulieferern um mehr als 40 % anstieg, um 2026 eine noch schnellere Produktion zu ermöglichen.
Abgesehen von den Zahlen bewertet der Markt GE Aerospace grundlegend neu, und zwar von einer industriellen Erholungsgeschichte nach der Abspaltung zu einer zusammengesetzten Luft- und Raumfahrtplattform, die ihr Margenziel von 21 % für 2028 bereits drei Jahre früher erreicht hat und nun einen Betriebsgewinn von 10 Mrd. USD im Jahr 2026 anstrebt, zwei Jahre vor der ursprünglichen Abspaltungsprognose.
Chairman und CEO Larry Culp erklärte auf der Telefonkonferenz für das vierte Quartal 2025: "Wir erwarten ein Umsatzwachstum im mittleren Zehnerbereich zwischen '24 und '26 und einen Gewinn von 10 Mrd. USD im Jahr '26, zwei Jahre früher als bei der Ausgliederung prognostiziert", was unterstreicht, dass das Unternehmen seinen eigenen ehrgeizigen Finanzplan kontinuierlich übertrifft.
Darüber hinaus verschafft der öffentliche Lieferausfall von Pratt & Whitney bei Airbus, der den Flugzeughersteller am 19. Februar dazu zwang, sein A320neo-Produktionsziel auf 70 bis 75 Jets pro Monat zu senken, CFM International einen strukturellen Wettbewerbsvorteil, da das Joint Venture von GE Aerospace und Safran nun 60 % der weltweit gefragtesten Schmalrumpfflugzeugfamilie ohne glaubwürdigen kurzfristigen Ersatz betreibt.
In den nächsten drei bis fünf Jahren wird GE Aerospace mit einem ausverkauften LEAP-Triebwerksprogramm, einem MRO-Zentrum in Singapur, das auf ein um 33 % höheres Reparaturvolumen abzielt, 3 Mrd. USD an jährlichen Forschungs- und Entwicklungsausgaben und einem Book-to-Bill-Wert von über 2,0 im Verteidigungsbereich sowohl den Superzyklus des zivilen Ersatzteilmarktes als auch die nächste Generation der US-Kampfantriebs-Programme dominieren.
Die Meinung der Wall Street zur GE Aerospace-Aktie
Mit der Bestellung von 300 GEnx-Triebwerken durch United Airlines, der Absicherung von LEAP-1A-Triebwerken durch American Airlines bis 2032 und einem neuen Vertrag mit der Defense Logistics Agency, der am 24. Februar unterzeichnet wurde, geht GE Aerospace in das Jahr 2026, in dem sich die zivile und die militärische Nachfrage gegenseitig verstärken, so dass die Umsatzerwartungen ungewöhnlich hoch sind.
Die Analysten schätzen, dass GE Aerospace seinen Umsatz im Jahr 2026 um 13,8 % auf 48,2 Mrd. USD steigern wird, während der Gewinn pro Aktie um 16,6 % auf 7,4 USD zunehmen wird, ausgehend von einer Basis im Jahr 2025, in der der Betriebsgewinn bereits 9,1 Mrd. USD und der freie Cashflow 7,7 Mrd. USD erreichte.
Die Wall Street steht fest hinter der Aktie, mit 14 Kaufempfehlungen und einem durchschnittlichen Kursziel von 361,1 $ von 18 Analysten (Stand: 24. Februar), was ein bescheidenes Aufwärtspotenzial von 4,5 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet, da die Aktie in Reichweite des Konsens gehandelt wird.
Die Spanne zwischen dem niedrigen Kursziel von 290,0 $ und dem hohen Kursziel von 425,0 $ spiegelt die tatsächliche Uneinigkeit darüber wider, wie schnell GE Aerospace die LEAP-Produktion steigern kann und ob der Superzyklus auf dem kommerziellen Ersatzteilmarkt sein derzeitiges Tempo bis zum Ende des Jahrzehnts beibehält.
Was sagt das Bewertungsmodell aus?
Vor dem Hintergrund eines Auftragsbestands von 190 Mrd. USD, ausverkaufter Triebwerksslots und des öffentlichen Lieferausfalls von Pratt & Whitney, der CFM einen strukturellen Vorteil verschafft, bewertet ein mittleres Bewertungsmodell von TIKR GE bis Dezember 2030 mit 522,9 USD pro Aktie, was eine Gesamtrendite von 51,3 % und einen annualisierten IRR von 8,9 % gegenüber dem heutigen Kurs bedeutet.
Das Hauptrisiko ist der Margendruck durch die Verluste des GE9X-Programms, die sich 2026 voraussichtlich verdoppeln werden, eine sinkende Ersatztriebwerksquote und steigende Unternehmenskosten, die auf 1,2 bis 1,3 Mrd. USD geschätzt werden, was die CES-Margen selbst bei steigenden Dienstleistungseinnahmen belasten wird.
Auf dem aktuellen Niveau scheint GE Aerospace im Vergleich zum kurzfristigen Street-Konsens fair bewertet, aber über den gesamten Zyklus hinweg deutlich unterbewertet zu sein, da sich der Auftragsbestand von 190 Mrd. USD, die LEAP-Rentabilitätswende und das Wachstum im Verteidigungsbereich noch nicht vollständig in den ausgewiesenen Gewinnen niedergeschlagen haben.
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