Wichtige Statistiken für die Gartner-Aktie
- 1 Monat Kursveränderung für Gartner Aktie: -34%
- $IT Aktienkurs per 20. Februar: $154
- 52-Wochen-Hoch: $507
- $IT Aktien Kursziel: $190
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Was ist passiert?
Die Aktie vonGartner(IT) stürzte am 3. Februar um über 21 % ab, nachdem das Forschungs- und Beratungsunternehmen enttäuschende Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet und eine schwächer als erwartete Prognose für 2026 abgegeben hatte. Die Aktie liegt nun 71 % unter ihrem Allzeithoch.
- Der Ausverkauf ließ die Aktien auf den niedrigsten Stand seit 52 Wochen fallen.
- Der Nettogewinn des Unternehmens fiel im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 39 % auf 242 Mio. USD, während der Gewinn pro Aktie um 34 % auf 3,36 USD sank.
- Die Ergebnisse für das Gesamtjahr zeichneten ein noch düstereres Bild: Der Nettogewinn sank um 42 % auf 700 Mio. USD und der Gewinn pro Aktie um 40 % auf 9,65 USD.
- Was die Anleger wirklich erschreckte, war die sich verschlechternde Cash-Generierung. Der operative Cashflow fiel um 13 % auf 1,3 Mrd. USD und der freie Cashflow um 15 % auf 1,2 Mrd. USD.
- Diese Zahlen gaben Anlass zur Sorge über die Fähigkeit des Unternehmens, seine Cashflow-Stärke aufrechtzuerhalten.
- Die größte Enttäuschung war die Umsatzprognose von Gartner für das Jahr 2026. Das Management rechnete mit einem Umsatz von 6,455 Milliarden US-Dollar oder mehr, was auf währungsbereinigter Basis einem Wachstum von nur 2 % entspricht.
- Dies blieb hinter den Erwartungen der Wall Street zurück und deutete auf anhaltenden Gegenwind durch verschiedene externe Herausforderungen hin.
CEO Gene Hall wies auf eine Reihe von Marktbelastungen hin, die das Geschäft beeinträchtigen. Die Kunden der Bundesbehörden waren von den Initiativen des Department of Government Efficiency (DOGE) betroffen.
Unternehmen, die von Zöllen betroffen waren, sahen sich einer anhaltenden Unsicherheit gegenüber. Kunden aus den Bereichen staatliche und kommunale Verwaltung und Bildung hatten mit Finanzierungsänderungen zu kämpfen. Und Technologieunternehmen, die nicht im Bereich der künstlichen Intelligenz tätig sind, kämpften mit einer sich verändernden Landschaft.
Hall räumte ein, dass Führungskräfte auf diese Volatilität reagieren, indem sie "alles Mögliche verlangsamen und aufschieben", was ein viel schwierigeres Verkaufsumfeld schafft.
Das Unternehmen sah sich im Jahr 2025 einer verstärkten Prüfung, höheren Anforderungen an die Genehmigung von Geschäften und längeren Kaufzyklen gegenüber.
Was uns der Markt über die Gartner-Aktie sagt
Der starke Rückgang der Gartner-Aktie deutet darauf hin, dass die Anleger trotz der Transformationsbemühungen des Managements über die kurzfristigen Wachstumsaussichten besorgt sind.
Das Unternehmen nimmt zwar erhebliche Änderungen an seinen Geschäfts- und Technologieangeboten vor, doch wird es einige Zeit dauern, bis sich diese Verbesserungen in den Finanzergebnissen niederschlagen.
Die Unternehmensleitung betonte, dass sie das Geschäft entlang von vier Dimensionen umgestaltet: Wirkung, Volumen, Aktualität und Benutzererfahrung.
Das Unternehmen hat AskGartner eingeführt, ein KI-gestütztes Tool, das Kunden hilft, relevante Erkenntnisse leichter zu finden. Erste Ergebnisse zeigen, dass AskGartner-Benutzer wesentlich höhere Verlängerungsraten haben.
Das Unternehmen erwartet außerdem, dass sich das Wachstum des Vertragswerts im Laufe des Jahres 2026 beschleunigen wird, obwohl es das Jahr mit einem Wachstum von nur 1 % im vierten Quartal 2025 begonnen hat. Außerhalb der US-Bundesregierung stieg der Vertragswert um 4 %, was einen gewissen Optimismus für eine Erholung vermittelt.
Trotz der kurzfristigen Herausforderungen hielt Gartner an seinen mittelfristigen Wachstumszielen fest. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass die Wachstumsraten in den nächsten Jahren im Zuge der geschäftlichen Transformation auch in einem schwierigen Umfeld wieder historische Werte erreichen werden.
Die Analysten bleiben vorsichtig optimistisch. Das Konsensrating lautet "Halten" mit einem durchschnittlichen Kursziel von 192,67 $, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 21 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Die große Bandbreite der Analystenmeinungen spiegelt jedoch die Unsicherheit über den Zeitpunkt des Turnarounds wider.
Für das Geschäftsjahr 2026 erwarten die Analysten ein EPS-Wachstum von nur 1,5 % auf 13,37 $.
Das Unternehmen hat die Gewinnschätzungen in jedem der letzten vier Quartale übertroffen, was darauf hindeutet, dass es die Erwartungen konservativ gehandhabt hat.
Ein Lichtblick: Gartner kaufte im Jahr 2025 Aktien im Wert von 2 Milliarden US-Dollar zurück und erhöhte den Fremdkapitalanteil durch die erste Emission von Investment-Grade-Anleihen. Dies zeigt, dass das Management trotz des kurzfristigen Gegenwinds Vertrauen in den langfristigen Wert des Unternehmens hat.
Anleger sollten auf Anzeichen für eine Beschleunigung des Vertragswerts, Verbesserungen bei den Kundenbindungskennzahlen und eine Stabilisierung im Geschäft mit Bundesbehörden als Schlüsselindikatoren dafür achten, ob die Transformation funktioniert.
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