Wichtige Erkenntnisse:
- Commvault führt eine starke SaaS-Transformation durch seine Cloud-Plattform-Expansion durch und erreicht zwei Quartale früher als erwartet einen ARR von 1 Milliarde US-Dollar, während es gleichzeitig Innovationen in den Bereichen Identitätssicherheit und Cyber-Recovery-Lösungen vorantreibt.
- Basierend auf unseren Bewertungsannahmen könnte die CVLT-Aktie bis März 2028 einen Wert von 171 $/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 39 % gegenüber dem heutigen Kurs von 123 $/Aktie und eine annualisierte Rendite von 15 % über die nächsten 2,3 Jahre.
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Commvault(CVLT) setzt neue Maßstäbe im Bereich Cyber Resilience durch die aggressive Expansion seiner SaaS-Plattform, die Datenschutz, Identitätssicherheit und Cloud-native Wiederherstellung in hybriden Cloud- und Unternehmensmärkten adressiert.
Commvault bedient Unternehmenskunden auf der ganzen Welt über seine Commvault Cloud-Plattform, die Lösungen für Datensicherung, Cyber-Recovery und Identitätsschutz umfasst und mit branchenführenden Innovations- und Plattformintegrationsfähigkeiten bereitgestellt wird.
Zu den Kernangeboten gehören hybride Cloud-Datensicherung, SaaS-Backup für Microsoft 365 und Cloud-native Workloads, Active Directory-Wiederherstellung, Cleanroom Recovery für Cyber-Ereignisse und das Clumio-Portfolio für AWS-Umgebungen. Das Unternehmen schützt rund 8 Exabyte an Kundendaten in der Cloud.
Das führende Unternehmen im Bereich Cyber Resilience verzeichnete im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 ein Umsatzwachstum von 18 % auf 276 Millionen US-Dollar, wobei die Abonnementeinnahmen um 29 % stiegen.
Auf Basis konstanter Wechselkurse konnte ein Rekordwert von 47 Millionen US-Dollar an neuen ARR erzielt werden, womit die Gesamt-ARR von 1 Milliarde US-Dollar zwei Quartale vor dem ursprünglichen Ziel vom März 2026 erreicht wurde.
Commvault steigerte die SaaS-ARR um 56 % auf 336 Mio. US-Dollar (ebenfalls zwei Quartale früher), vergrößerte die Zahl der SaaS-Kunden auf fast 9.000 (40 % mehr als im Vorjahr) und hielt die Netto-Dollar-Bindung bei 125 %.
Die Identitäts- und Datensicherheitsangebote wuchsen zweistellig gegenüber dem Vorquartal und trugen zu fast 40 % der neuen ARR bei, wobei sich die Nutzung von Active Directory im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdreifachte.
Die CVLT-Aktie hat den Aktionären in den letzten zehn Jahren eine Rendite von über 200 % beschert, wird aber 36 % unter ihrem Allzeithoch gehandelt.
Hier erfahren Sie, warum die Commvault-Aktie bis 2028 beträchtliche Renditen bringen könnte, da das Unternehmen von der Nachfrage nach Cyber-Resilienz profitiert und seine SaaS-Plattform über hybride Cloud-Implementierungen skaliert.
Was das Modell über die CVLT-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Commvault-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der SaaS-Transformation und den Marktexpansionsmöglichkeiten in den Bereichen Cyber Resilience und Cloud Data Protection basieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 14 %, einer operativen Marge von 20 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 29 prognostiziert das Modell, dass die Commvault-Aktie von 123 $/Aktie auf 171 $/Aktie steigen könnte.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 39 % bzw. einer annualisierten Rendite von 15 % über die nächsten 2,3 Jahre.
Unsere Bewertungsannahmen
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Unsere Bewertungsprämissen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwartete Rendite der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die CVLT-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 14%
Commvault lieferte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 ein starkes Ergebnis mit einem Gesamtumsatzwachstum von 18% und einem Wachstum der Abonnementumsätze von 29%. Das Unternehmen hob die Prognose für das Gesamtjahr auf 24-25 % Wachstum bei den Abonnementumsätzen (plus 50 Basispunkte) und auf 18-19 % Wachstum bei den Gesamtumsätzen (ebenfalls plus 50 Basispunkte) an.
Zu den Wachstumstreibern gehört die beschleunigte Cloud-Migration, wobei die in der Cloud gespeicherten und an die Cloud gebundenen Daten in den letzten fünf Jahren mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von über 40 % zunahmen. Die Zahl der SaaS-Kunden stieg im Jahresvergleich um 40 % auf fast 9.000, während die Zahl der SaaS-Kunden mit einem ARR von über 100.000 US-Dollar um 55 % zunahm.
Die Identitäts- und Datensicherheitsangebote des Unternehmens gewinnen an Zugkraft, wobei Active Directory, Air Gap Protect, Cleanroom Recovery, Cloud Rewind und ThreatScan zusammen 40 % der neuen ARR ausmachen. Active Directory ist auf dem besten Weg, innerhalb von nur zwei Jahren zu einem der größten SaaS-Angebote zu werden.
Das Management erwartet, dass der Datenschutz-TAM mit einer CAGR von ca. 12 % wachsen wird, wobei der SaaS-Markt zweistellig und der Softwaremarkt um 0-2 % wachsen wird. Commvault gewinnt in beiden Segmenten Anteile und steigert den ARR im Softwarebereich trotz des flachen Marktwachstums mit einer gesunden zweistelligen Rate.
Wir haben eine Prognose von 14 % verwendet, die Commvaults Fähigkeit widerspiegelt, die Nachfrage nach Cyber Resilience durch die Erweiterung der SaaS-Plattform zu decken und gleichzeitig den Übergang von Laufzeitsoftware zu Cloud-Abonnements zu bewältigen.
Dies stellt ein Gleichgewicht zwischen der starken Dynamik und dem kurzfristigen Gegenwind durch kürzere Vertragslaufzeiten her, da die Kunden während der Cloud-Umstellung flexibel bleiben.
2. Operative Margen: 20%
Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres erzielte Commvault eine Non-GAAP-EBIT-Marge von 18,6 %, was auf einen stärkeren SaaS-Mix und Integrationskosten aus der Übernahme von Satori Cyber zurückzuführen ist. Für die erste Hälfte des Geschäftsjahres 2026 erzielte das Unternehmen 42 % auf Basis einer Rule of 40.
Das Management prognostiziert für das gesamte Geschäftsjahr 2026 eine EBIT-Marge von 18,5-19,5 %, die aufgrund der laufenden Wachstumsinvestitionen und des Drucks auf die Bruttomarge durch die SaaS-Beschleunigung unter den früheren Erwartungen liegt. Die Betriebskosten blieben diszipliniert bei 61 % des Umsatzes, wie in den Vorquartalen.
CVLT strebt eine nachhaltige Margenverbesserung durch mehrere Initiativen an: Nutzung der SaaS-Plattform, wenn das Unternehmen die Grenze von 1 Mrd. USD ARR überschreitet, Innovationsführerschaft mit marktführenden Fähigkeiten in den Bereichen Cyber Recovery und Identitätsschutz sowie Ausbau des Partner-Ökosystems (einschließlich BeyondTrust-Integration für Identitätssicherheit).
Wir prognostizieren eine operative Marge von 20 %, die die Investitionsphase des Managements im Geschäftsjahr 2026 widerspiegelt und gleichzeitig das Potenzial für eine Margenausweitung im Zuge der Skalierung von SaaS und Innovationen zur Differenzierung der Plattform erkennt. Dies trägt der Rule of 40-Philosophie des Unternehmens Rechnung, die ein Gleichgewicht zwischen Wachstum und Rentabilität herstellt.
3. Exit P/E Multiple: 29x
Die Commvault-Aktie wird derzeit mit einem NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis von ca. 31 gehandelt. Dies spiegelt die Umwandlung des Unternehmens von einer alten Datensicherungslösung in eine umfassende Cyber-Resilience-Plattform und den starken Wachstumskurs im Bereich SaaS wider.
Historische Multiplikatoren zeigen: Das 42-fache im letzten Jahr, das 31-fache in den letzten fünf Jahren und das 35-fache in den letzten zehn Jahren zeigen, dass das Vertrauen der Anleger trotz der Volatilität des Geschäftsmodells ungebrochen ist.
Angesichts der Umsetzungsfähigkeiten von Commvault, des säkularen Rückenwinds durch die Ausgaben für die Cyber-Resilienz und des systematischen Ansatzes zum Aufbau von Wettbewerbsvorteilen durch Innovationsführerschaft halten wir an einem Exit-Multiple von 29x fest.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für CVLT-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage der SaaS-Akzeptanz und der Marktdynamik im Bereich Cyber Resilience (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: Die Cloud-Migration verlangsamt sich und der Wettbewerb verschärft sich → 7% jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Stetiger Übergang zu SaaS und anhaltende Innovationsführerschaft → 15 % jährliche Rendite
- Hoher Fall: Beschleunigte Cloud-Einführung und starke Traktion bei der Identitätssicherheit → 19 % jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Commvault-Aktie inflationsübertreffende Renditen, die durch die Fähigkeiten der hybriden Plattform und die nachgewiesene Fähigkeit, den Marktanforderungen voraus zu sein und gleichzeitig Kundenbeziehungen in komplexen Unternehmensumgebungen zu pflegen, unterstützt werden.
Das Aufwärtsszenario für die CVLT-Aktie könnte zu einer außergewöhnlichen Performance führen, wenn das Unternehmen seine SaaS-Plattform erfolgreich über 1 Mrd. USD ARR hinaus skaliert und gleichzeitig seinen Anteil an den Märkten für Identitätssicherheit und Cyber Recovery erobert und ausbaut.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die CVLT-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
