Wichtige Daten zur Danaher-Aktie
- Performance der letzten Woche: -7%
- 52-Wochen-Spanne: $171 bis $243
- Bewertungsmodell Kursziel: $282
- Implizites Aufwärtspotenzial: 28,3% über 2,9 Jahre
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Was ist passiert?
Danaher Aktie fiel in dieser Woche um etwa 7 % und schloss damit am unteren Ende ihrer jüngsten Handelsspanne.
Der Rückschlag folgte auf das jüngste Ergebnis-Update des Unternehmens, das zwar solide Ergebnisse vorlegte, aber die kurzfristigen Erwartungen nicht übertraf.
Der Verkaufsdruck nahm zu, nachdem CEO Rainer Blair und das Management bekräftigt hatten, dass die Nachfrage nach Bioprocessing-Produkten nach wie vor schwach ist und eine deutliche Erholung länger auf sich warten lässt, als die Anleger erwartet hatten.
Da das Bioprocessing der größte Wachstumstreiber von Danaher ist, führte das Fehlen einer kurzfristigen Beschleunigung dazu, dass der Markt die Wachstumserwartungen zurücknahm.
Analysten-Updates untermauerten den gemäßigteren Ausblick. Evercore ISI hob sein Kursziel von 250 $ auf 254 $ an und behielt gleichzeitig sein Outperform-Rating bei, was auf das Vertrauen in die langfristigen Fundamentaldaten von Danaher, aber das begrenzte kurzfristige Aufwärtspotenzial hindeutet.
Andere Unternehmen bestätigten größtenteils die bestehenden Ziele, anstatt die Schätzungen nach oben zu schrauben, und hielten die Erwartungen in Grenzen.
Insgesamt spiegelte der Rückgang der letzten Woche eher eine Neukalibrierung der kurzfristigen Wachstumserwartungen als eine Veränderung des zugrunde liegenden Geschäfts wider.
Die Tatsache, dass die Aktie das Niveau nach der Veröffentlichung der Ergebnisse nicht halten konnte, deutet darauf hin, dass die Anleger auf eine klarere Bestätigung warten, dass sich die Nachfrage im Bereich Bioprocessing stabilisiert, bevor sie die Aktie wieder höher bewerten.
Ist Danaher unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,6%
- Operative Margen: 29,7%
- Exit P/E Multiple: 26,1x
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 282 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 28,3 % gegenüber den aktuellen Kursen in den nächsten 2,9 Jahren bedeutet.
Im nächsten Jahr werden die Ergebnisse wahrscheinlich davon abhängen, ob sich die Nachfrage nach Bioprozessen stabilisiert, da dieses Segment das Wachstum belastet hat, aber Danahers größtes Gewinnpotenzial darstellt, wenn der Abbau der Kundenbestände weiter nachlässt.
Die Ausweitung der Marge hängt von einer Verbesserung des Produktmixes ab, wobei eine höhere Auslastung in den Bereichen Life Sciences Tools und Diagnostik die Fixkostenabsorption und den operativen Leverage verbessert.
Danaher scheint auf dem aktuellen Niveau unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von einer Erholung der Nachfrage nach Bioprocessing und einer Normalisierung der Margen als von einer Neubewertung des Multiplikators abhängt.
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.
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