Wichtige Kennzahlen für Credo-Aktien
- Aktueller Kurs: $172.81
- Zielkurs (Mitte): ~$550
- Zielkurs der Analysten: ~$279
- Potenzielle Gesamtrendite: ~219%
- Annualisierte IRR: ~29% / Jahr
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Credo Technology Group (CRDO) fiel letzte Woche um 21,6 %, von $216,54 am 9. Oktober auf $169,70 am 16. Oktober. Der Rutsch begann am 12. Oktober, als die Aktie um 7,25 % fiel, nachdem Credo seinen 1,6T ZeroFlap Active Light Cable (ALC) auf dem OCP Global Summit vorgestellt hatte. Der Konkurrent Astera Labs (ALAB) fiel in derselben Sitzung um 5,3 %. Credo stieg am 19. Oktober leicht um 1,83 % auf $172,81.
Einige Berichte führten den Rückgang auf das Auslieferungsdatum des Kabels im Jahr 2027 zurück, aber Trefis fand keinen Bericht, der den Rückgang am 12. Oktober mit der Vorstellung in Verbindung brachte. Die Materialien von Credo für Investor Relations und ein Konferenzauftritt im September zeigen, dass dieses Datum bereits geplant war.
Sehen Sie historische und zukünftige Schätzungen für Credo-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Das Auslieferungsdatum des ALC für 2027 war bereits im September bekannt
In der Ankündigung von Credo wird der ALC mit 12 Watt pro Kabelende angegeben, etwa 30 % weniger als vergleichbare aktive elektrische Kabel (AECs). Er erreicht 50 Meter und wird 2027 ausgeliefert.
Auf der Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference am 10. September sagte CEO Bill Brennan: "Wir werden ihn nächsten Monat auf der OCP demonstrieren. Und von dort aus erwarten wir, die Qualifizierung durchlaufen und dann im Geschäftsjahr '28 in Produktion gehen zu können." Das Geschäftsjahr 2028 von Credo beginnt etwa im Mai 2027, daher entsprach die Veröffentlichung diesem Zeitplan. Die Reichweite hat sich auch gegenüber den 30 Metern vergrößert, die Brennan damals beschrieb.
Die Reichweite ist wichtig, weil Zuverlässigkeit das ist, was Credo verkauft. Brennan sagte, Mitarbeiter von xAI hätten ihm gesagt, sie könnten einen Cluster in 5 Tagen hochfahren, gegenüber den 6 bis 8 Wochen, die er als Alternative nannte. "Sie können einen Monat in einem Inkrement von 1 Milliarde Dollar von der Umsatzseite her messen", sagte er.
Der Sektor übte zusätzlichen Druck aus. Der PHLX Semiconductor Index fiel am 15. Oktober zum siebten Mal in Folge, laut CNN, aufgrund von Zins- und KI-Finanzierungsbedenken. Das Fünfjahres-Beta von Credo von 3,23 verstärkt diese Schwankungen. Insider verkauften auch weiterhin im Rahmen vorab vereinbarter Rule 10b5-1-Handelspläne, laut StreetInsider.
Flemings Schritt im dritten Quartal ist bereits in den Schätzungen enthalten
CFO Dan Fleming gab eine Prognose für ein sequenzielles Wachstum von "sagen wir, 20 % in Q3, 30 % in Q4" ab, was ein "Quartal mit 1 Milliarde Dollar" im frühen Geschäftsjahr 2028 vorbereitet. Der Konsens stimmt bereits überein:
- Geschäftsquartal Q3 (Ende Januar 2027): etwa $642 Millionen, ~21 % sequenziell
- Geschäftsquartal Q4 (Ende April 2027): etwa $841 Millionen, ~31 % sequenziell
- Geschäftsjahr 2027: rund $2,5 Milliarden, ~87 %
Das KGV hängt davon ab, welche Gewinnkennzahl verwendet wird. Zum Schlusskurs am 19. Oktober beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Credo etwa das 27-fache des Konsens für den normalisierten Gewinn je Aktie im Geschäftsjahr 2027 von etwa $6,30. Beim GAAP-Gewinn je Aktie-Konsens von etwa $4,40, der Kosten wie aktienbasierte Vergütung einschließt, liegt es bei etwa dem 39-fachen.
Diese Lücke zeigte sich im ersten Geschäftsquartal. Der GAAP-Gewinn je Aktie von $0,67 verfehlte die Schätzung von $0,89, und der freie Cashflow von $82,95 Millionen lag bei etwa der Hälfte der erwarteten $164,95 Millionen. Die Aktie fiel am 2. September, der Sitzung nach dem Bericht, um 20,04 %.
Vor der OCP senkte Mizuho sein Kursziel auf $245 und Stifel auf $310, beide behielten jedoch optimistische Bewertungen bei. Rosenblatt behielt am 15. Oktober eine neutrale Einstufung bei $235.
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $172.81
- Zielkurs (Mitte): ~$550
- Potenzielle Gesamtrendite: ~219%
- Annualisierte IRR: ~29% / Jahr
Sehen Sie Wachstumsprognosen und Kursziele von Analysten für Credo-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Der mittlere Fall verwendet den Schlusskurs vom 19. Oktober von $172,81 als Einstiegspreis und realisiert am 30. April 2031.
- Umsatztreiber 1: AEC-Nachfrage, da KI-Cluster auf 1,6T umstellen
- Umsatztreiber 2: Optik-Volumen, von dem Brennan sagte, es werde bis Ende des Geschäftsjahres 2027 Hunderttausende Einheiten pro Monat erreichen, dann bis Ende des Geschäftsjahres 2028 verdoppeln und verdreifachen, wobei die ALC-Produktion für das Geschäftsjahr 2028 geplant ist
- Margentreiber: Non-GAAP-Bruttomarge, die Fleming als "genau auf Kurs" bei etwa 68 % bezeichnete
- Hauptrisiko: Eine anhaltende Lücke zwischen normalisierten und GAAP-Zahlen, die das GAAP-KGV für das Geschäftsjahr 2027 bei etwa dem 39-fachen hält
- Upside: Ein schnellerer Anstieg im Optikgeschäft, den Brennan als eine wichtige Quelle für Outperformance nannte
- Downside: Eine Verzögerung bei der ALC-Qualifizierung würde Credo auf AECs angewiesen lassen, wo Brennan einräumte, dass die Kunden von Quartal zu Quartal sprunghaft nachfragen und pausieren
Fazit
Der Bericht von Credo für das zweite Geschäftsquartal deckt das Quartal ab, das etwa am 31. Oktober endet, und sein Datum ist noch nicht bestätigt. Ein Umsatz über der oberen Grenze der Prognose von $535 Millionen plus einer Aussicht für das dritte Geschäftsquartal in der Nähe von $640 Millionen würden Flemings Schritt von 20 % bestätigen. Eine Prognose, die ein sequenzielles Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich impliziert, würde die Zahlen der Analysten für die zweite Jahreshälfte gefährden.
Was ist die Credo-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in TIKRs Bewertungsmodell ein und sehen Sie, was Credo wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Analysieren Sie Credo auf TIKR Free →
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
