Wichtige Kennzahlen für Costco Aktien
- Kursentwicklung der Costco-Aktie in den letzten 6 Monaten: -10%
- $COST Aktienkurs zum 16. Sep.: $894
- 52-Wochen-Hoch: $1097
- $COST Kursziel: $1072
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Was ist passiert?
Costco (COST) steht heute im Fokus, nachdem Bank of America ihre Kaufempfehlung für das Unternehmen beibehalten, ihr Kursziel jedoch auf 1.095 USD von 1.200 USD gesenkt hat.
Die Aktie fiel am Mittwoch unter 900 USD. Die Bank wendet nun ein 48-faches KGV auf ihre Gewinnschätzung für das Geschäftsjahr 2027 an, gegenüber zuvor 53-fach, und begründet dies mit einer vorsichtigeren Einschätzung der Margen aufgrund steigender Lieferkettenkosten.
Trotz des niedrigeren Ziels erwartet Bank of America weiterhin, dass die Costco-Aktie an Boden gewinnt.
Die Bank prognostiziert für Q4 bereinigte Gewinne von 6,52 USD je Aktie, knapp unter der Konsensschätzung von 6,55 USD, basierend auf einem Umsatzwachstum von 11,3 %, einem Rückgang der Bruttomarge um 10 Basispunkte und einer Hebelwirkung der Betriebsausgaben von 20 Basispunkten.
Die Bank verwies auf einen stabilen Umsatzschwung in den USA als Hauptgrund für ihre optimistische Haltung und stellte fest, dass die vergleichbaren Umsätze ohne Benzin sich in Q4 auf 7,2 % gegenüber 6,8 % in Q3 verbesserten.
Dieser Trend deckt sich mit dem, was Costco für Q3 berichtete, als die vergleichbaren Umsätze um 9,8 % stiegen, oder um 6,6 % ohne die Auswirkungen der Benzinpreisinflation und Währungseffekte.
Die gesamten Nettoumsätze beliefen sich auf 69,15 Mrd. USD, ein Plus von 11,6 % gegenüber dem Vorjahr, während der Nettogewinn um 15 % auf 2,192 Mrd. USD stieg.
Auch die Mitgliederentwicklung stützt die optimistische Einschätzung.
Bank of America erwartet, dass das Mitgliederwachstum mittelfristig auf einen normaleren Bereich von 4 % bis 5 % zurückgehen wird, da weniger Neueröffnungen von Lagern in Asien und langsamere digitale Anmeldungen das Tempo dämpfen.
Costcos eigene Zahlen bestätigen dies. Das Unternehmen beendete das Quartal mit 82,9 Millionen zahlenden Mitgliedern, ein Plus von 4,1 % gegenüber dem Vorjahr, und 41,2 Millionen zahlenden Executive-Mitgliedschaften, ein Plus von 9,6 %.
Bank of America wies auch auf potenzielle Zollrückerstattungen als positiven Faktor hin.
Costco hat bereits begonnen, Rückerstattungsanträge im Zusammenhang mit IEEPA-Zöllen einzureichen und erwartet, in den kommenden Monaten schrittweise genehmigte Rückerstattungen zu erhalten.
Die Bank glaubt, dass etwaige Rückerstattungen Costco mehr Spielraum geben könnten, um die Preise wettbewerbsfähig zu halten.
Was der Markt uns über die Costco-Aktie sagt
Die Kombination aus einem niedrigeren Kursziel und einer unveränderten Kaufempfehlung deutet darauf hin, dass Analysten die Costco-Aktie nach wie vor als solide langfristige Anlage sehen, auch wenn sie ihre kurzfristigen Margenerwartungen dämpfen.
Bank of America verwies auf Costcos wertorientierte Strategie und seine Basis von Käufern mit höherem Einkommen als Gründe für die Beibehaltung der Empfehlung, zusammen mit neueren Vorteilen und der anhaltenden Stärke der Eigenmarke Kirkland Signature.
Ein weiterer Faktor könnte für die Costco-Aktie in den kommenden Quartalen von Bedeutung sein: Bank of America sieht Raum für eine Ankündigung einer Sonderdividende, gestützt auf eine prognostizierte Q4-Kassenbestand von 20,4 Mrd. USD.
Da das Costco-Management in seinem eigenen Ergebnisgespräch darauf hinwies, dass es weiterhin überschüssige Barmittel über seine Investitionsprioritäten hinaus generiert, könnte eine Ausschüttungsankündigung zu einem echten Katalysator werden, den Investoren genau beobachten.
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