Wichtige Statistiken für die CGNX-Aktie
- Bisherige Jahresperformance: 48%
- 52-Wochen-Spanne: $23 bis $60
- Bewertungsmodell Kursziel: $70
- Implizites Aufwärtspotenzial: 26%
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Was ist passiert?
Cognex Corporation Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um rund 48 % gestiegen und wurde zuletzt bei 53 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger eine Erholung der Nachfrage nach Fabrikautomation, eine Verbesserung der Halbleitertätigkeit und eine Ausweitung der KI-gesteuerten Inspektionsmöglichkeiten einpreisen.
Der starke Anstieg spiegelt das erneute Vertrauen wider, dass das Unternehmen einen seltenen dreijährigen Abwärtszyklus hinter sich lässt und 2026 in eine neue Wachstumsphase eintritt.
Unterstützt wurde die Rallye durch verstärkte Kommentare aus dem Endmarkt und klarere Margenziele. In dieser Woche sagte CFO Dennis Fehr auf der Global Industrial Tech & Mobility Conference der Citi, dass Cognex für 2025 einen Umsatz von 994 Mio. USD ausweist, wobei die bereinigte Basis bei 965 Mio. USD nach Einmaleffekten und Portfolioänderungen liegt.
Er skizzierte einen ersten Ausblick für 2026, der ein Wachstum im mittleren einstelligen bis hohen einstelligen Bereich vorsieht und plant, die bereinigten EBITDA-Margen von 21 % im Jahr 2025 auf 25 % bis Ende 2026 zu steigern, unterstützt durch Kostensenkungen in Höhe von 35 bis 40 Mio. US-Dollar und operative Hebelwirkung, und fügte hinzu, dass Cognex "ein großer Nutznießer der KI" ist.
Die institutionelle Positionierung hat den Vorstoß verstärkt. Vanguard erhöhte seinen Anteil um 374.999 Aktien auf 18.598.728 Aktien, was einem Anteil von 11 % im Wert von etwa 843 Mio. $ entspricht, nach einem vierteljährlichen Anstieg von 2 %.
Thrivent Financial erhöhte seinen Anteil um 203% auf 266.954 Aktien im Wert von etwa 12 Mio. $, während Oppenheimer Asset Management seinen Bestand um 13% auf 318.984 Aktien im Wert von etwa 14 Mio. $ erhöhte. IMC Chicago eröffnete eine neue Position von 127.168 Aktien im Wert von rund 6 Mio. $.
Nicht alle Positionierungen waren Akkumulationen. ProShare Advisors verringerte seinen Anteil um 13% auf 205.133 Aktien, Y Intercept Hong Kong reduzierte seinen Anteil um 90% auf 6.290 Aktien und AlphaQuest verringerte seinen Anteil um 66%.
Insgesamt liegt der institutionelle Anteil bei 88%, was darauf hindeutet, dass große Investoren trotz der selektiven Reduzierung weiterhin stark investiert sind, da sich der Automatisierungszyklus dreht.
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Ist CGNX unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 9%
- Operative Margen: 24%
- Exit P/E Multiple: 37x
DerUmsatz soll von etwa 1,5 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025 auf fast 3,0 Mrd. US-Dollar im Jahr 2030 steigen, was auf eine Erholung des Halbleiterzyklus, eine anhaltende Durchdringung der Logistikautomatisierung und eine breitere Einführung von KI-gestützten maschinellen Bildverarbeitungssystemen in fortschrittlichen Fertigungslinien zurückzuführen ist.
Die Ausweitung der Marge in Richtung des mittleren 20-Prozent-Bereichs hängt von einem höheren Softwareanteil pro System, einer verbesserten Fabrikauslastung und Skalierungsvorteilen durch bereits eingeleitete Kostenmaßnahmen ab.
Die geplanten Kostensenkungen in Höhe von 35 bis 40 Millionen US-Dollar und die operative Disziplin unterstützen den Weg zu einer EBITDA-Rate von 25 % ab 2026.
Die wichtigste Variable in den nächsten 12 Monaten sind die Investitionen in Halbleiterkapazitäten. Selbst eine bescheidene Beschleunigung der Ausgaben für Waferfabriken kann angesichts der hohen inkrementellen Margen von Cognex zu einer bedeutenden Ertragssteigerung führen.
Verpackungs- und Logistikautomatisierung sorgen für zusätzliche Stabilität, während KI-gestützte Tools wie OneVision die Komplexität der Inspektion erhöhen und den Inhalt pro Anwendung steigern.
Auf der Grundlage dieser Annahmen schätzt das Modell ein Kursziel von 70 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 26 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie leicht unterbewertet ist.
Auf dem aktuellen Niveau von 53 $ wird die Performance von Cognex im Jahr 2026 wahrscheinlich eher von der Beschleunigung der Halbleiterentwicklung, der anhaltenden Automatisierungsnachfrage und der Umsetzung der Margenexpansion als von aggressiven Umsatzannahmen abhängen.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat Cognex Corporation von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Anleger den potenziellen Aktienkurs von Cognex Corporation oder den möglichen Wert einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
