Kennzahlen zur Oddity Tech-Aktie
- Gewinnreaktion: -6,61%
- Aktueller Kurs: $14,74
- Bewertungsmodell Ziel: $17.69
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Was ist passiert?
Oddity Tech (ODD) befindet sich in einer existenziellen Krise. Die Aktien werden bei 14,74 $ gehandelt, nachdem das Management den Markt mit der Aussetzung der Prognosen für das Gesamtjahr 2026 schockiert hat.
Das Unternehmen für Schönheits- und Wellness-Technologien lieferte ein starkes Jahr 2025 ab, indem es einen Umsatzanstieg von 24 % im vierten Quartal meldete und ein bereinigtes EBITDA in Rekordhöhe von 163 Millionen US-Dollar für das Gesamtjahr erzielte.
Allerdings ist der Kernmotor des Unternehmens, die Nutzerakquise, völlig entgleist.
Das Management gab bekannt, dass eine beispiellose Änderung des Algorithmus durch den größten Werbepartner den Traffic von Oddity auf äußerst ineffiziente Auktionen umgeleitet hat, wodurch sich die Kundengewinnungskosten (CPA) mehr als verdoppelt haben.
Da das Unternehmen bei diesen hohen Werbekosten nicht mehr mit Erstbestellungen rentabel ist, rechnet das Management für das erste Quartal mit einem Umsatzrückgang von etwa 30 %.
CEO Oran Holtzman erläuterte genau, warum diese Störung den kurzfristigen Wachstumskurs des Unternehmens stark beeinträchtigt.
Holtzman wörtlich: "Diese erhöhten Akquisitionskosten beeinträchtigen unsere Fähigkeit, neue Nutzer effizient und in großem Umfang zu akquirieren, wie wir es normalerweise in der ersten Hälfte eines jeden Jahres tun und in den letzten acht Jahren immer sehr erfolgreich getan haben."
Das Unternehmen glaubt, dass sein einzigartiges "Try-Before-You-Buy"-Modell, das von Natur aus höhere Rücklaufquoten mit sich bringt, den Algorithmus dazu veranlasst hat, seine Konten künstlich zu benachteiligen.
Ist Oddity Tech heute unterbewertet?
Das TIKR-Modell deutet darauf hin, dass der Markt die Aktie stark unterbewertet, da völlig unklar ist, wann diese Werbeunterbrechung behoben sein wird.
Das Modell prognostiziert ein sehr vorsichtiges Kursziel von 17,69 $, was einer bescheidenen potenziellen Gesamtrendite von 20,0 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Trotz der Akquisitionskatastrophe ist die grundlegende Gesundheit des bestehenden Markenportfolios von Oddity nach wie vor unglaublich stark.
Die Kernmarken des Unternehmens, IL MAKIAGE und SpoiledChild, generieren weiterhin ein enormes Volumen an Wiederholungskäufen. Im Jahr 2025 stammten etwa 70 % des Gesamtumsatzes von Oddity direkt aus Wiederholungskäufen.
Darüber hinaus übertrifft die kürzlich erfolgte Einführung der dritten Marke METHODIQ, einer Plattform für Telemedizin mit Schwerpunkt Dermatologie, die internen Erwartungen.
CFO Lindsay Drucker Mann erklärte genau, wie sich der Mangel an neuen Nutzern in der ersten Jahreshälfte auf den Rest des Jahres auswirken wird.
Wörtlich sagte Drucker Mann: "Q1 und Q2 sind historisch gesehen unsere größten Zeiträume für die Akquisition von Nutzern. Und aus dieser Akquisition generieren wir in der Regel erhebliche Folgeumsätze für den Rest des Jahres. Die verringerte Nutzerakquisitionsaktivität heute wird daher im weiteren Verlauf des Jahres zu geringeren Folgeumsätzen führen, selbst wenn sich die Akquisitionskosten normalisieren."
Bewertung im Detail
Das TIKR Advanced Valuation Model identifiziert Oddity Tech als einen hochprofitablen Disruptor, der vorübergehend die Kontrolle über seinen wichtigsten Wachstumshebel verloren hat.
- Kursziel: $17,69
- Aktueller Kurs: $14,74
- Annualisierte Rendite (IRR): 3.8%
Die Marge und das Sicherheitsnetz für Wiederholungen: Während der Umsatz voraussichtlich stark schrumpfen wird, ist die strukturelle Rentabilität von Oddity außerordentlich widerstandsfähig. Laut TIKR Historical Breakdown hat das Unternehmen im letzten Jahr eine beeindruckende Nettogewinnmarge von 18,8 % erzielt. Da sich das Unternehmen weigert, Geld für unrentables Marketing zu verbrennen, schraubt es seine Werbeausgaben bewusst zurück, um Kapital zu erhalten. Mit mehr als 776 Mio. USD an Barmitteln und null gezogenen Schulden in der Bilanz verfügt das Unternehmen über die nötige Liquidität, um aggressiv seine abgezinsten Aktien zurückzukaufen, während die Ingenieure versuchen, den Algorithmus zu verbessern.
Der ODDITY LABS-Katalysator: Über das traditionelle Marketing hinaus wandelt sich Oddity zu einem echten Biotechnologie-Entwickler. ODDITY LABS setzt derzeit KI-Agenten und traditionelle Biologie ein, um proprietäre Peptide und kleine Moleküle zu entwickeln, die auf Akne und Alterung abzielen. Das Unternehmen geht davon aus, dass es bis 2026 acht eigene Produkte auf dem Markt haben wird. Wenn das Unternehmen seinen Werbetrichter erfolgreich umstellen kann, wird diese firmeneigene Produktpipeline eine Rückkehr zu seinem langfristigen Algorithmus von 20 % nachhaltigem Wachstum unterstützen.
Fazit: Ein hochprofitabler Beauty-Disruptor, der vorübergehend durch eine massive Störung der digitalen Werbung gelähmt ist. Oddity Tech bietet ein vorsichtiges prognostiziertes Renditepotenzial von 20,0 %. Der Weg zum Kursziel von 17,69 $ hängt vollständig von der Fähigkeit des Managements ab, den Algorithmus für die Nutzerakquise zu reparieren und den zentralen Wachstumsmotor wieder zu beschleunigen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Oddity Tech-Aktie von hier aus?
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
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Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
