Wichtige Statistiken für HP Inc. Aktie
- Reaktion auf die Ergebnisse: +0.1%
- Aktueller Kurs: $18,21
- Bewertungsmodell-Ziel: $31,33
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Was ist passiert?
HP Inc. (HPQ) navigiert aktiv durch ein hochvolatiles Rohstoffumfeld, wobei die Aktien nach derVeröffentlichungsolider, aber komplexerErgebnissefür das erste Quartal bei 18,21 $ gehandelt werden.
Der Hardwareriese verzeichnete ein starkes Umsatzwachstum und meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 14,4 Mrd. $ (ein Anstieg von 7 % im Vergleich zum Vorjahr).
Dieser Umsatzanstieg wurde in erster Linie durch einen 11%igen Anstieg bei Personal Systems erzielt, der durch die laufende Aktualisierung von Windows 11 für Unternehmen und die explosive Nachfrage nach neuen Funktionen für künstliche Intelligenz angeheizt wurde.
Allerdings ist der Hardwaresektor derzeit in einem massiven Superzyklus bei den Rohstoffkosten gefangen.
Das Management warnte, dass sich die Preise für DRAM- und NAND-Speicher im Vergleich zum Vorjahr ungefähr verdoppelt haben.
Dieser massive Anstieg hat den Anteil von Arbeitsspeichern an der PC-Materialliste von historisch 15 bis 18 % auf schwindelerregende 35 % ansteigen lassen.
Interims-CEO Bruce Broussard erläuterte genau, wie das Unternehmen seine Rentabilität gegen diesen starken Gegenwind bei den Inputkosten verteidigt.
Broussard erklärte wörtlich: "Gleichzeitig setzen wir Strategien für Angebot und Kosten um. Wir konfigurieren auch unsere Produkte und gestalten die Nachfrage, um unser Angebot mit den Bedürfnissen unserer Kunden in Einklang zu bringen. Und wir ergreifen gezielte Preismaßnahmen, um die verbleibenden Kostenauswirkungen in enger Partnerschaft mit unseren Vertriebskanälen und Direktkunden auszugleichen."
Um die Investitionen zu finanzieren und gleichzeitig die Gewinnspannen zu schützen, beschleunigt das Unternehmen außerdem ein unternehmensweites Kosteneinsparungsprogramm, das bis 2028 Einsparungen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar brutto auf Jahresbasis bringen soll.
Ist HP Inc. heute unterbewertet?
Das TIKR-Modell deutet darauf hin, dass der Markt die Aktie aufgrund zyklischer Speicherkostenspitzen übermäßig abwertet, während er die strukturelle Verschiebung hin zu KI-PCs mit höheren Margen ignoriert.
Das Modell prognostiziert ein äußerst defensives Kursziel von 31,33 $, was einer attraktiven potenziellen Gesamtrendite von 72,1 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
HP steuert erfolgreich einen massiven Wandel im Bereich Edge Computing.
Im ersten Quartal lag der Anteil der KI-PCs an den gesamten PC-Lieferungen bei über 35 %, gegenüber 25 % vor nur zwei Quartalen.
Diese Verschiebung des Produktmixes ermöglicht es HP, höhere durchschnittliche Verkaufspreise zu erzielen und Marktanteile in der kommerziellen Premiumkategorie zu gewinnen.
CFO Karen Parkhill erläuterte genau, wie das Unternehmen diesen kurzfristigen Margendruck mit langfristigen Aktionärsrenditen in Einklang bringt.
Parkhill wörtlich: "Während die Speichersituation weiterhin im Fluss ist, setzen wir alle Hebel, die wir unter Kontrolle haben, gut ein und werden dies auch in den kommenden Quartalen tun."
Bewertung im Detail
Das TIKR Advanced Valuation Model identifiziert HP als einen äußerst widerstandsfähigen Cash-Generator, der in der Lage ist, brutale Hardware-Zyklen zu überstehen und gleichzeitig aggressiv seine eigenen stark verbilligten Aktien zurückzukaufen.
- Kursziel: $31,33
- Aktueller Kurs: $18,21
- Annualisierte Rendite (IRR): 12.3%
Aggressives Kapitalrückführungsprogramm: Trotz der Beibehaltung der Prognose für den freien Cashflow, die eher am unteren Ende der Spanne von 2,8 bis 3 Mrd. USD liegt, bleibt HP eine Gelddruckmaschine. Das Unternehmen hat allein im ersten Quartal mehr als 600 Mio. $ an die Aktionäre zurückgegeben und über 300 Mio. $ für den Rückkauf seines stark diskontierten Eigenkapitals eingesetzt. Das Management bekräftigte seine strikte Verpflichtung, im Laufe der Zeit etwa 100 % des freien Cashflows an die Aktionäre zurückzugeben.
Hohe Margenresistenz im Druckbereich: Während Personal Systems die Hauptlast des Schocks bei den Speicherkosten zu tragen hat, arbeitet die Druckabteilung von HP mit höchster Effizienz, um das breitere Geschäft zu unterstützen. Das Unternehmen hat seine Strategie der Umstellung auf profitable Vorabplatzierungen und Big Tank-Konfigurationen erfolgreich umgesetzt. Dank zweistelliger Zuwächse bei den Abonnements für Privatkunden und dem industriellen Digitaldruck erzielt das Drucksegment eine erstklassige Betriebsmarge von 18,3 % und bietet damit ein massives Gewinnpolster.
Fazit: Ein marktbeherrschender Hardwarehersteller hat seinen massiven Cashflow und seine Flexibilität in der Lieferkette erfolgreich genutzt, um einen brutalen Speicher-Superzyklus zu überstehen. HP Inc. bietet ein äußerst defensives Gesamtrenditepotenzial von 72,1 %. Der Weg zum Ziel von 31,33 USD wird durch eine aggressive Einführung von KI-PCs, erstklassige Druckmargen und unablässige Aktienrückkäufe geebnet.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die HP Inc. Aktie von hier aus?
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- Umsatzwachstum
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
