Wichtige Statistiken für die MMM-Aktie
- Performance in diesem Monat: 4%
- 52-Wochen-Spanne: $122 bis $177
- Bewertungsmodell Kursziel: $172
- Implizites Aufwärtspotenzial: 3,8%
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Was ist passiert?
3M Unternehmen Aktie stieg in diesem Monat um etwa 4 % und schloss bei 166 $ pro Aktie, da die Anleger auf einen überdurchschnittlichen Quartalsgewinn, eine beschleunigte Margenausweitung und eine feste Prognose für 2026 reagierten.
Diese Entwicklung spiegelt die wachsende Zuversicht wider, dass sich die Umstrukturierungsbemühungen und die kommerzielle Umsetzung in einer dauerhaften Gewinndynamik niederschlagen.
Die Aktien kletterten, nachdem 3M für das vierte Quartal einen Gewinn pro Aktie von 1,83 US-Dollar gemeldet hatte, der die Schätzungen von 1,80 US-Dollar übertraf, bei einem Umsatz von 6,13 Milliarden US-Dollar gegenüber den erwarteten 6,03 Milliarden US-Dollar.
Der organische Umsatz wuchs um 2,2 %, die operative Marge erreichte 21,1 %, und die Umwandlung des freien Cashflows lag bei über 130 %.
Für das Gesamtjahr betrug das organische Wachstum 2,1 %, die bereinigte operative Marge stieg um 200 Basispunkte auf 23,4 %, und der Gewinn pro Aktie erhöhte sich um 10 % auf 8,06 US-Dollar.
Das Management prognostiziert für 2026 einen Gewinn pro Aktie von 8,50 bis 8,70 US-Dollar bei einem organischen Umsatzwachstum von etwa 3 %, was auf eine anhaltende operative Hebelwirkung in diesem Jahr hindeutet.
CEO Bill Brown sagte: "Wir haben im vierten Quartal solide Ergebnisse erzielt" und hob die Stärke in den Bereichen Sicherheit und Industrie, Elektronik sowie Luft- und Raumfahrt hervor, zusammen mit einer anhaltenden Auftragsdynamik und einem höheren Auftragsbestand bis 2026.
Die Margenausweitung wurde durch Produktivitätssteigerungen in Höhe von 550 Mio. USD und Volumensteigerungen in Höhe von 200 Mio. USD vorangetrieben, die teilweise durch tarifliche Belastungen und verlorene Kosten ausgeglichen wurden.
Die institutionelle Positionierung verstärkte den konstruktiven Ton. Inspire Trust Co. N.A. erhöhte ihren Anteil um 21,9% auf 39.000 Aktien im Wert von etwa 6,05 Mio. $, während L & S Advisors ihre Position um 32,2% auf 58.316 Aktien im Wert von etwa 9,05 Mio. $ aufstockte.
Rhumbline Advisers hält weiterhin über 1,09 Mio. Aktien im Wert von etwa 170 Mio. $, obwohl sie ihren Anteil leicht reduziert haben, und institutionelle Anleger besitzen zusammen etwa 65% von 3M.
Wedbush Securities reduzierte seinen Anteil um 32,2 % und der Chief Accounting Officer von 3M verkaufte am 11. Februar 5.145 Aktien zu 172,75 $, aber die Eigentümertrends spiegeln immer noch eine breite professionelle Beteiligung nach dem Gewinnsprung wider.
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Ist MMM unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 3,3%
- Operative Margen: 25,1%
- Exit P/E Multiple: 16x
DerUmsatz wird sich voraussichtlich stabilisieren, nachdem er 2024 auf etwa 24 Mrd. USD gefallen ist, wobei die Schätzungen für die nächsten Jahre auf einen Wert zwischen 25 und 28 Mrd. USD hindeuten, da die Preisdisziplin, die Portfoliooptimierung und die Normalisierung des Endmarktes anhalten.
Die Margenausweitung bleibt der zentrale Ertragstreiber. Die EBIT-Marge für die letzten zwölf Monate liegt bei 18,9 %, während das Modell von einer Verbesserung in Richtung 25,1 % ausgeht, die Restrukturierungsmaßnahmen, eine verbesserte Produktionseffizienz und einen besseren Mix in margenstärkeren Geschäftsbereichen wie Sicherheit und Industrie sowie Transport und Elektronik widerspiegelt.
Die Einführung neuer Produkte beschleunigt sich, mit 284 Markteinführungen im Jahr 2025 und 350 erwarteten im Jahr 2026. Der Umsatz mit Produkten, die in den letzten fünf Jahren auf den Markt gebracht wurden, stieg im vergangenen Jahr um 23 %, was die Vitalität des Portfolios stärkt und die anhaltende Outperformance gegenüber dem breiteren industriellen Makroumfeld unterstützt.
Das Management erwartet für 2026 ein organisches Wachstum von ca. 3 %, das durch Initiativen zur Steigerung der kommerziellen Exzellenz und der Innovationsdynamik angetrieben wird.
Produktivitätssteigerungen und eine disziplinierte Kapitalallokation, einschließlich geplanter Aktienrückkäufe in Höhe von ca. 2,5 Mrd. USD in diesem Jahr, werden das Gewinnwachstum pro Aktie weiter unterstützen.
Auf der Grundlage dieser Inputs impliziert das Modell einen Wert von 172 $ pro Aktie gegenüber dem aktuellen Kurs von 166 $, was darauf hindeutet, dass die Aktie fair bis leicht unterbewertet erscheint.
Die Performance im Jahr 2026 wird in erster Linie von einer nachhaltigen Margenentwicklung, einer anhaltenden Attraktivität neuer Produkte und einer konsistenten Generierung von freiem Cashflow abhängen und nicht von einer schnellen Umsatzsteigerung.
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