Die wichtigsten Punkte
- Cantor Fitzgerald senkte sein Kursziel für SK hynix am 26. Oktober auf 250 $ von 300 $ und behielt seine Overweight-Einstufung bei. Das neue Ziel liegt 75 % über dem Schlusskurs von Montag.
- SK hynix notiert 28 % unter seinem September-Hoch, nachdem Chinas CXMT ein dichteres DRAM-Design beansprucht hat und Bedenken über KI-Ausgaben zurückkehrten.
- Das Ziel von 250 $ entspricht etwa dem 7,4-fachen der Gewinne der nächsten zwölf Monate, gegenüber etwa dem 4,2-fachen heute, und Analysten haben ihre Gewinnschätzung für 2027 seit Juli um etwa 13 % gesenkt.
- Cantors Ziel sieht nach dem besten Fall aus, bis der Quartalsbericht von SK hynix am 28. Oktober zeigt, dass die Preise für 2027 halten.
Cantor Fitzgeralds C.J. Muse, der die US-gelisteten Aktien von SK hynix (SKHY) im August mit einem Kursziel von 300 $ aufgenommen hatte, senkte es am Montag, den 26. Oktober, auf 250 $ und behielt seine Overweight-Einstufung bei. Selbst nach der Senkung liegt 250 $ noch 75 % über dem Schlusskurs von Montag, wobei die Aktie 28 % unter ihrem Schlusshoch vom 9. September notiert.
Der Zeitpunkt fällt auf. SK hynix veröffentlicht die Ergebnisse für das dritte Quartal am Mittwoch, den 28. Oktober, und plant, seine nächste Runde der Aktionärsvergütungen gleichzeitig bekanntzugeben.
China, dann die KI-Bedenken
Mitte Oktober beanspruchte Chinas CXMT ein dichteres DRAM-Design und sagte, ein Standard-Server-Speichermodul darauf basierend sei bis Ende 2026 fällig. Elon Musk setzte dann in einem Beitrag auf X am 16. Oktober ein Datum auf die Sorge: Wenn China energiesparenden Speicher so schnell hochfährt wie andere Produkte, "dann wird 2028 eine andere Geschichte sein." (Er fügte hinzu, dass "HBM jedoch ein schwierigerer Berg zu erklimmen ist.")
Dann kehrten die Bedenken über den KI-Ausbau zurück. CNBC berichtete am 23. Oktober, dass Sorgen über den KI-Handel in dieser Woche den Nasdaq nach unten zogen, wobei Neoclouds zu den am stärksten betroffenen gehörten und Kreditrisiken zunahmen.
Cantor senkt und bleibt bullish
Muse begann die Berichterstattung am 4. August mit einem Kursziel von 300 $, mehr als das Doppelte des vorherigen Schlusskurses von 142,72 $. Bei 250 $ liegt er nun fast genau auf dem durchschnittlichen Straßen-Ziel von 247 $. Eine der bullishsten Stimmen vom August hat sich dem Konsens-Mittelwert angenähert.
Er hat immer noch die eigene Einschätzung des Unternehmens auf seiner Seite. Im Anruf am 29. Juli sagte SK hynix, "es scheint schwierig, dass sich das Angebots-Nachfrage-Verhältnis kurzfristig wesentlich verbessert", was bedeutet, dass Speicher knapp bleibt. Es sagte auch, es habe langfristige Vereinbarungen mit rund 10 Kunden unterzeichnet, die in der Regel etwa fünf Jahre laufen und durch Anzahlungen abgesichert seien.
TIKR verfolgt 16 Analysten zu SK hynix. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für SK hynix zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie die Analystenbewertungen für SK hynix
Geht 250 $ auf?
Die Ziele reichen von 152 $ bis 320 $ um diesen Mittelwert von 247 $. Der Mittelwert hat sich seit August, als er bei etwa 245 $ lag, kaum bewegt, daher liest sich Cantors Senkung eher als ein Bulle, der zur Menge zurückkehrt, nicht als eine Wende der Menge.
Die Gewinnschätzungen weisen in zwei Richtungen. Analysten erwarten 27,11 $ pro Aktie für 2026, gegenüber 24,65 $ vor drei Monaten, aber ihre Schätzung für 2027 liegt bei 35,02 $, gegenüber 40,47 $.
Im Juli lagen die Gewinne für 2027 laut Analysten 64 % über denen für 2026. Jetzt beträgt die Lücke 29 %.
Basierend auf diesen Schätzungen notiert die Aktie bei etwa dem 4,2-fachen der Gewinne der nächsten zwölf Monate. Cantors 250 $ entsprechen etwa dem 7,4-fachen, daher benötigt das Ziel, dass Investoren ein deutlich höheres Vielfaches für Gewinne zahlen, die Analysten immer noch senken.
Speicher war schon einmal hier
Ein Speicherhersteller mit Rekordmargen erhält selten ein hohes Vielfaches, weil Investoren gesehen haben, was als Nächstes kommt. SK hynix erzielte im zweiten Quartal 2026 eine operative Marge von 76 %. Nach dem Höchststand 2018 fiel der operative Gewinn 2019 um 87 %, und es verzeichnete 2023 einen operativen Verlust von 7,7 Billionen Won.
Diese Geschichte ist der Grund, warum ein Vielfaches von etwa 4x für mich nicht billig aussieht. Der Markt bewertet SK hynix so, als ob dies nahe den Spitzengewinnen wäre, und 250 $ verlangt von Investoren, mehr für die Gewinne von 2027 zu zahlen, die Analysten seit Juli um etwa 13 % gesenkt haben. Bis der Zyklus zeigt, dass er länger laufen kann als die letzten beiden, würde ich Cantors Ziel als den besten Fall behandeln.
Was SK hynix am Mittwoch beweisen muss
Was das Management über die HBM-Preise für 2027 sagt, ist das, worauf man achten sollte. Im Juli sagte es, diese Verhandlungen seien noch im Gange, und wie sie ausgehen, wird stark darauf einwirken, ob die Schätzung für 2027 weiter rutscht. SK hynix wird auch neue Aktionärsvergütungen zusammen mit den Ergebnissen bekanntgeben, zusätzlich zum Rückkauf von 40 Billionen Won, den es am 23. Oktober abgeschlossen hat. Größere Vergütungen würden die Aktie stützen, aber sie ändern nicht, was das Unternehmen verdient. Damit Cantors 7,4x vernünftig aussehen, muss die Schätzung für 2027 zuerst aufhören zu fallen.
Was ist die SK hynix Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was SK hynix wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Bewerten Sie SK hynix kostenlos
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte basierend auf den Investitionsdaten des TIKR Terminals und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
