Bristol-Myers Squibb Company (NYSE: BMY) hat Mühe, das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen, da sich das Umsatzwachstum verlangsamt und wichtige Arzneimittelpatente bald auslaufen. Die Aktie wird nach einer schwierigen Phase in Bezug auf die Erträge und die Stimmung bei etwa 44 $/Aktie gehandelt und liegt damit nahe ihrem 52-Wochen-Tief. Trotzdem erwirtschaftet Bristol-Myers immer noch einen starken Cashflow und verfügt über eine gesunde Bilanz, die dem Unternehmen die Flexibilität gibt, Dividenden und Rückkäufe zu tätigen.
Kürzlich gab das Unternehmen neue Daten zu seinem Herzinsuffizienzpräparat Camzyos bekannt, die starke Langzeitergebnisse zeigen, und es erhielt eine vorrangige Prüfung durch die FDA für Reblozyl, um dessen Einsatz bei Anämiepatienten zu erweitern. Diese Entwicklungen verdeutlichen, dass Bristol-Myers sich weiterhin auf die Weiterentwicklung seiner Herz-Kreislauf- und Hämatologie-Pipelines konzentriert, Bereiche, die als entscheidend angesehen werden, um die Verluste aus älteren Medikamenten wie Eliquis und Opdivo auszugleichen.
In diesem Artikel wird untersucht, wo die Analysten der Wall Street die Bristol-Myers-Aktie bis 2027 sehen. Wir haben Konsenskursziele und Bewertungsmodelldaten zusammengetragen, um den potenziellen Weg der Aktie zu skizzieren. Diese Zahlen spiegeln die aktuellen Analystenschätzungen wider und sind nicht die eigenen Prognosen von TIKR.
Finden Sie in weniger als 60 Sekunden heraus, was eine Aktie wirklich wert ist - mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR (kostenlos) >>>
Die Kursziele der Analysten deuten auf ein bescheidenes Aufwärtspotenzial hin
Bristol-Myers wird bei 44 $/Aktie gehandelt, während das durchschnittliche Kursziel der Analysten bei 53 $/Aktie liegt, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 21 % im nächsten Jahr bedeutet. Die Prognosen bleiben breit gefächert, was die Unsicherheit über den Wachstumspfad des Unternehmens widerspiegelt:
- Hohe Schätzung: ~$68/Aktie
- Niedrige Schätzung: ~$34/Aktie
- Mittleres Kursziel: ~$51/Aktie
- Bewertungen: 3 Kaufen, 3 Outperforms, 19 Halten, 1 Underperform, 1 Verkaufen
Die Analysten sehen im Allgemeinen ein bescheidenes Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau. Die Bewertung spiegelt bereits einen Großteil des kurzfristigen Risikos wider, aber eine reibungslosere Umstellung der Pipeline oder eine unerwartet gute Markteinführung von Medikamenten könnte die Stimmung heben.
Für Anleger ist Bristol-Myers ein risikoarmes Ertragswertpapier, das sich besser entwickeln könnte, wenn sich die Umsetzung neuer Therapien bis 2026 und 2027 verbessert.
Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (kostenlos) >>>
Bristol-Myers: Wachstumsaussichten und Bewertung
Die Fundamentaldaten des Unternehmens bleiben stabil, aber nicht besonders inspirierend:
- Der Umsatz soll bis 2027 jährlich um etwa 4% sinken.
- Operative Margen werden bei 35% erwartet
- Die Aktien werden mit dem 7-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und liegen damit unter ihrem langfristigen Durchschnitt.
- Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten legt das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung eines 7x Forward P/E einen Wert von etwa $45/Aktie bis 2027 nahe.
- Das bedeutet ein Gesamtaufwärtspotenzial von ~4% oder eine annualisierte Rendite von 1,6%.
Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Bristol-Myers eher ein Value- und Dividendenwert als ein Wachstumswert ist. Der niedrige Multiplikator bietet Schutz vor Abwärtsbewegungen, aber Gegenwind bei den Erträgen und das Auslaufen von Patenten begrenzen sinnvolle Kurssteigerungen.
Für Anleger bietet BMY Einkommensstabilität und Widerstandsfähigkeit in volatilen Märkten, aber die Aktie könnte in einer Bandbreite bleiben, bis ihre Produkte der nächsten Generation beweisen, dass sie die Wachstumsdynamik wiederherstellen können.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Was ist der Grund für den Optimismus?
Bristol-Myers erwirtschaftet nach wie vor einen starken Cashflow und ist führend in den Bereichen Onkologie, Immunologie und Herz-Kreislauf-Behandlung. Behandlungen wie Camzyos und Sotyktu expandieren in neue Märkte, während Reblozyl vor kurzem die FDA-Prioritätsprüfung für eine breitere Anwendung bei Anämie erhielt, was einen stetigen Fortschritt bei der nächsten Welle von Wachstumstreibern zeigt.
Auch die Kostendisziplin und das Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens unterstützen die Rendite für die Aktionäre. Mit Margen von nahezu 35 % und einem Cashflow, der sowohl die Forschung und Entwicklung als auch die Dividenden finanziert, bleibt Bristol-Myers auch in einem wachstumsschwachen Umfeld flexibel.
Für die Anleger deuten diese Stärken darauf hin, dass das Unternehmen widerstandsfähig genug ist, um die Erträge zu schützen und das Vertrauen allmählich wiederherzustellen, wenn neue Therapien in den nächsten Jahren an Fahrt gewinnen.
Bären-Fall: Wachstum und Pipeline-Ausführung
Selbst bei soliden Margen steht Bristol-Myers unter dem Druck auslaufender Patente für Eliquis und Opdivo, die zusammen einen großen Teil der aktuellen Einnahmen ausmachen. Es wird einige Zeit dauern, diese Umsätze zu ersetzen, und der Erfolg hängt davon ab, wie schnell sich neue Behandlungen auf dem Markt durchsetzen.
Auch der Wettbewerb verschärft sich, da Konkurrenten wie Merck, Pfizer und AstraZeneca neue Medikamente in sich überschneidenden Kategorien auf den Markt bringen. Dies schafft ein zusätzliches Risiko, wenn die Entwicklungsprogramme von Bristol-Myers nicht erfolgreich sind oder die Preissetzungsmacht nachlässt.
Die Hauptsorge der Anleger gilt der Umsetzung. Die Aktie ist nicht ohne Grund günstig. Ohne eine sichtbare Ertragserholung könnte die Aktie in einer Schwankungsbreite bleiben, selbst wenn das Unternehmen seine Dividendenstärke beibehält.
Ausblick für 2027: Was könnte Bristol-Myers wert sein?
Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten legt das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung eines 7-fachen Forward P/E einen Wert von etwa 45 $/Aktie bis 2027 nahe. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von insgesamt etwa 4 % gegenüber dem aktuellen Niveau bzw. einer annualisierten Rendite von 1,6 %.
Die Aussichten sind zwar bescheiden, aber sie spiegeln die defensive Attraktivität von Bristol-Myers wider. Die Aktie bietet eine Dividendenrendite von fast 6 %, stabile Gewinnspannen und einen zuverlässigen freien Cashflow. Die Anleger zahlen einen niedrigen Multiplikator für Stabilität und nicht für Wachstum.
Für Anleger sieht Bristol-Myers wie ein beständiger Dividendenzahler aus, der nahe dem fairen Wert gehandelt wird. Die weitere Entwicklung hängt davon ab, wie gut die Einführung neuer Produkte die Patentverluste ausgleichen kann und ob das Management bis 2027 wieder ein nachhaltiges Umsatzwachstum erzielen kann.
Finden Sie heraus, was Ihre Lieblingsaktien wirklich wert sind (kostenlos mit TIKR) >>>
KI-Compounder mit massivem Aufwärtspotenzial, die von der Wall Street übersehen werden
Jeder will bei KI mitverdienen. Aber während die Masse den offensichtlichen Namen hinterherjagt, die von KI profitieren, wie NVIDIA, AMD oder Taiwan Semiconductor, könnte die wahre Chance auf der KI-Anwendungsebene liegen, wo eine Handvoll Compounders im Stillen KI in Produkte einbetten, die Menschen bereits jeden Tag benutzen.
TIKR hat gerade einen neuen kostenlosen Bericht über 5 unterbewertete Compounder veröffentlicht, von denen die Analysten glauben, dass sie mit der zunehmenden Verbreitung von KI eine jahrelange Outperformance erzielen könnten.
In diesem Bericht finden Sie:
- Unternehmen, die KI bereits in Umsatz- und Gewinnwachstum umsetzen
- Aktien, die trotz starker Analystenprognosen unter dem fairen Wert gehandelt werden
- Einzigartige Aktien, die die meisten Anleger noch gar nicht in Betracht gezogen haben
Wenn Sie an der nächsten Welle von KI-Gewinnern teilhaben wollen, ist dieser Bericht ein Muss.
Klicken Sie hier, um sich bei TIKR anzumelden und Ihr kostenloses Exemplar des TIKR-Reports "5 AI Compounders" noch heute zu erhalten.
