Wichtige Erkenntnisse für Arm Holdings Aktien Stand Juli 2026
- 20 Kaufempfehlungen und 7 Outperform-Bewertungen bilden das Fundament einer bullischen 41-Analysten-Panel für Arm Holdings Aktien, doch das durchschnittliche Kursziel von $299 liegt fast genau auf dem aktuellen Kurs von $299 – eine Lücke nahe null.
- Zum aktuellen Kurs von $299 weist die Aktie ein TIKR-Mittelszenario-Ziel von $1.696 bis März 2031 auf, was einer Gesamtrendite von 467% bzw. einer annualisierten Rendite von 45% über 4,7 Jahre entspricht.
- Arm veröffentlicht die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 am 29. Juli 2026, der nächste Prüfstein nachdem sich die Lizenzgebühren-Einnahmen aus dem Rechenzentrumsgeschäft im letzten Quartal mehr als verdoppelt haben.
Arm Holdings Aktie fällt auf $299 und testet, ob die KI-Rechenzentrums-Story hält
Die Aktie von Arm Holdings (ARM) schloss am 13. Juli 2026 bei $299, ein Minus von 7,55% am Tag, und landete damit fast genau auf dem durchschnittlichen Kursziel der Wall Street von $299 – zum ersten Mal seit die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Tief von $100 gehandelt wurde.
Dieser Rücksetzer folgt auf ein viertes Geschäftsquartal mit Rekordzahlen. Der Umsatz erreichte 1,49 Mrd. $, ein Plus von 20% im Jahresvergleich, und der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) lag bei $0,60 – beides Unternehmensrekorde.
In der Telefonkonferenz mit Analysten nach der Veröffentlichung sprach CEO Rene Haas direkt die Stärke hinter der Cloud-AI-Lizenzgebühren-Linie an. "Wir sind sehr zuversichtlich, was diese Nachfrage aus Rechenzentren betrifft", sagte er und fügte hinzu, das Quartal enthalte einen "ziemlich gesunden Anstieg bei den Lizenzgebühren im Zusammenhang mit Rechenzentren."
Diesem Vertrauen liegen Zahlen zugrunde. Die Kundennachfrage nach der neuen Arm AGI CPU ist über die Geschäftsjahre 2027 und 2028 auf über 2 Mrd. $ gestiegen, mehr als doppelt so viel wie die 1 Mrd. $, die das Management im März als Ziel ausgegeben hatte.
Doch Arm hat nur Chipversorgung, Speicher- und Verpackungskapazitäten für die ersten 1 Mrd. $ dieser Nachfrage gesichert. Genau die ungesicherten zweiten 1 Mrd. $ ließen die Aktie in den Stunden nach der Veröffentlichung im Mai um 5,49% fallen – trotz des Gewinnüberschusses.
Unabhängig davon neigt sich das Wettbewerbsumfeld weiter zu Arms Gunsten. Googles TPU 8t- und TPU 8i-Systeme ersetzen x86-Hostprozessoren nun vollständig durch Arm-basierte Axion-CPUs und liefern eine 80%ige Leistungssteigerung bei halbem Stromverbrauch. AWS skaliert Graviton neben Trainium, und Microsoft treibt seine eigenen Arm-basierten Cobalt-Chips für Azure voran.
Die Lizenzgebühren-Einnahmen aus dem Rechenzentrumsgeschäft haben sich im Quartal erneut mehr als verdoppelt, und Arm-basierte Rechenleistung hält bei den führenden Hyperscalern nun einen Marktanteil von etwa 50%. Arm veröffentlicht die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 am 29. Juli 2026, der nächste Prüfstein, ob dieser Schwung die Angebotslücke schließt.
Das 41-Analysten-Panel der Wall Street ist gespalten über die nächste Phase der Arm Holdings Aktie
Die Wall Street hat eine entschieden bullische Haltung gegenüber Arm Holdings Aktien, mit 20 Kaufempfehlungen, 7 Outperform- und 11 Hold-Bewertungen gegenüber nur 1 Underperform- und 2 Verkaufsempfehlungen unter den 41 Analysten, die das Unternehmen begleiten.
Dennoch liegt das durchschnittliche Kursziel von $299 fast genau auf dem Schlusskurs von $299, was im Wesentlichen null kurzfristiges Aufwärtspotenzial impliziert, während die Spanne der Kursziele weiterhin von $125 am unteren Ende bis zu $500 am oberen Ende reicht. Diese Spaltung spiegelt eine gespaltene Street wider: zwischen Vertrauen in Arms Rechenzentrums-Trajektorie und Vorsicht angesichts der von der Geschäftsführung nach der Veröffentlichung der Zahlen für das vierte Quartal im Mai angesprochenen Chipversorgungsengpässe.
Die Wall Street erwartet, dass das bereinigte EPS-Wachstum von Arm Holdings auf 29% wieder beschleunigt
Arm erzielte im vierten Geschäftsquartal einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von $0,60, ein Plus von 9% im Jahresvergleich und ein Unternehmensrekord. Die Wall Street erwartet, dass dieses Tempo zunächst abkühlt, bevor es wieder anzieht. Der Konsens sieht für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen bereinigten EPS von $0,40 vor, ein Plus von 14%, und für das zweite Quartal $0,43, ein Plus von 11%.
Die Wachstumsrate springt dann. Für das dritte Quartal wird ein bereinigter EPS von $0,55 erwartet, ein Plus von 28% im Jahresvergleich, dann $0,77 im vierten Quartal, ein Plus von 29%, bevor der jährliche Vergleich im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2028 auf $0,58 und damit ein Plus von 45% steigt.
Ob Arm diese Zahlen erreicht, hängt davon ab, sein 2-Mrd.-$-AGI-CPU-Auftragsbuch in gesicherte Versorgung umzuwandeln. Derzeit sind Produktionskapazitäten nur für die ersten 1 Mrd. $ fest zugesichert.
TIKRs Modell bewertet Arm Holdings Aktien mit $1.696 und setzt auf einen Rechenzentrums-Durchbruch
TIKRs Mittelszenario-Modell bewertet Arm Holdings mit $1.696 bis März 2031, was einer Gesamtrendite von 467% vom aktuellen Kurs von $299 bzw. einer annualisierten Rendite von 45% über 4,7 Jahre entspricht.
Eine Rendite in dieser Größenordnung würde die implizierte Trajektorie von Arm deutlich vor dem breiteren Halbleitersektor positionieren und die Aktie zu einem der Überzeugungsstärksten Long-Duration-Wachstumswerte in der KI-Infrastruktur machen.
Das Ziel ist erreichbar, weil beide dahinterstehenden Wachstumsvektoren bereits skalieren. Die Lizenzgebühren-Einnahmen aus dem Rechenzentrumsgeschäft haben sich im vierten Geschäftsquartal mehr als verdoppelt, und die Sichtlinie des Managements auf die AGI-CPU-Nachfrage hat sich bereits von der ursprünglichen 1-Mrd.-$-Zusage auf 2 Mrd. $ verdoppelt.
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