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Kennzahlen zur AppLovin-Aktie
- Kursveränderung vom Allzeithoch: -33%
- Aktueller Aktienkurs: 344 $
- 52-Wochen-Hoch: $525
- APP-Aktienkursziel: 461 $
Was ist passiert?
Die Aktie von AppLovin(APP) hat eine erhebliche Volatilität erlebt und ist trotz außergewöhnlicher Finanzergebnisse um 33 % von ihrem Allzeithoch zurückgegangen.
Der Rückzug der Tech-Aktie erfolgt inmitten eines koordinierten Angriffs mehrerer Leerverkäufer, die Bedenken hinsichtlich der Werbepraktiken und der KI-gestützten AXON-Technologie des Unternehmens äußern.
Der jüngste Auslöser für den Rückgang war ein vernichtender Bericht von Muddy Waters Research, der die Aktien um 20 % abstürzen ließ und damit den stärksten Rückgang an einem einzigen Tag in der Geschichte des Unternehmens verursachte.
Der Leerverkäufer behauptete, dass die Werbetaktik von AppLovin “systematisch” gegen die Nutzungsbedingungen von App-Stores verstößt, indem sie in unzulässiger Weise proprietäre IDs von großen Plattformen wie Meta, Snap, TikTok, Reddit und Google extrahiert, um gezielte Werbung ohne Zustimmung der Nutzer zu schalten.
Dies war der dritte Angriff von Leerverkäufern seit Februar, nach früheren Berichten von Fuzzy Panda Research und Culper Research, die die AXON-Software und Geschäftspraktiken von AppLovin in Frage stellten.
Der koordinierte Charakter dieser Angriffe hat trotz einer starken operativen Leistung zu einem anhaltenden Verkaufsdruck geführt.
Die Leerverkaufskampagne hat die beeindruckenden Ergebnisse von AppLovin für das erste Quartal überschattet, in dem das Unternehmen einen Umsatz von 1,48 Mrd. USD (und damit mehr als die Schätzungen von 1,38 Mrd. USD) und einen Gewinn von 1,67 USD pro Aktie (gegenüber den erwarteten 1,44 USD) erzielte.
Die Werbeeinnahmen stiegen um 71 % auf 1,16 Mrd. US-Dollar, während das Unternehmen den strategischen Verkauf seines mobilen Spielegeschäfts an Tripledot Studios für 400 Mio. US-Dollar in bar und eine 20-prozentige Kapitalbeteiligung ankündigte.
Der ehrgeizige Vorschlag von AppLovin, mit dem nicht-chinesischen Geschäft von TikTok zu fusionieren, hat für Aufsehen gesorgt. CEO Adam Foroughi räumte zwar ein, dass dies “ein aussichtsloses Unterfangen” sei, zeigte aber, dass das Unternehmen bereit ist, transformative Möglichkeiten zu verfolgen.
Was uns der Markt über die APP-Aktie verrät
Der Rückgang der APP-Aktie spiegelt die Schwierigkeiten des Marktes wider, zwischen berechtigten Sorgen und dem Lärm der Leerverkäufer zu unterscheiden.
Die Vorwürfe sind zwar schwerwiegend und rechtfertigen eine Untersuchung, aber die Betriebskennzahlen von AppLovin zeigen weiterhin die Stärke seiner KI-gesteuerten Werbeplattform.
Das Umsatzwachstum von 40 %, das EBITDA-Wachstum von 83 % und die guten Prognosen für das zweite Quartal (Werbeeinnahmen von 1,195 bis 1,215 Milliarden US-Dollar) deuten darauf hin, dass das zugrunde liegende Geschäft robust bleibt.
Die strategische Entscheidung von AppLovin, das Spielgeschäft zu veräußern und sich ganz auf Werbung zu konzentrieren, ist ein kluger Schachzug bei der Kapitalallokation, der es dem Management ermöglicht, seine Ressourcen auf die wachstumsstärksten und margenstärksten Geschäftsfelder zu konzentrieren.
CEO Adam Foroughi hat die Praktiken des Unternehmens energisch verteidigt und die Berichte von Leerverkäufern als “falsche und irreführende Behauptungen” bezeichnet, die darauf abzielen, von Aktienkursrückgängen zu profitieren.
Die Anleger sollten jedoch beobachten, ob sich aus diesen Vorwürfen eine behördliche Prüfung ergibt. Sollte sich herausstellen, dass die Praktiken von AppLovin gegen die Nutzungsbedingungen der Plattform verstoßen, könnte dies zu erheblichen Betriebsstörungen führen.
Alternativ bietet die aggressive Expansion in E-Commerce und Web-Werbung, einschließlich der Pläne für ein Self-Service-Dashboard, eine Diversifizierung über die Werbung für mobile Apps hinaus.
Für langfristige Anleger kann die aktuelle Volatilität eine Gelegenheit sein, Aktien einer schnell wachsenden KI-gestützten Werbeplattform mit einem Abschlag zu erwerben.
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