Amgen steht vor einer Frist am 29. Juli, um Tavneos vor einem Rückruf durch die FDA zu bewahren. Das bedeutet das für die Aktie.

Wesentliche Erkenntnisse für Amgen-Aktien (Stand Juli 2026)

• Vierunddreißig Analysten decken die Amgen-Aktie ab, aufgeteilt in 10 Kaufempfehlungen, 4 Outperform-Empfehlungen, 17 Halteempfehlungen, 1 Underperform- und 2 Verkaufsempfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 356 $ und damit nur 2 % unter dem aktuellen Kurs.
• TIKRs Basisszenario bewertet die Amgen-Aktie bis Dezember 2030 mit 467 $, was einer Gesamtrendite von 29 % bzw. einer annualisierten Rendite von 6 % entspricht.
• Da der normalisierte Gewinn pro Aktie (EPS) im nächsten Quartal voraussichtlich mit 5,60 $ seinen Tiefpunkt erreichen wird, bevor er bis Dezember auf ein Wachstum von 9,8 % wieder beschleunigt, hat das Verhältnis von Kursziel zu Aktienkurs von 98 % diese Wende noch nicht eingepreist.
• Am 1. Juli blockierte ein Bundesrichter die Preisobergrenze Colorados für Enbrel und schützte damit ein Franchise, das 2025 einen Umsatz von 2,23 Mrd. $ wert war.

Die Amgen-Aktie notiert nur 2 % unter dem durchschnittlichen Kursziel der Analysten, doch TIKRs Modell sieht bis 2030 immer noch eine Auszahlung von 467 $ vor. Vergleichen Sie beides kostenlos auf TIKR →

Amgen-Aktie stabilisiert sich nach Prognoseerhöhung und juristischem Erfolg für Enbrel

Amgen (AMGN) erhöhte am 30. April seine Jahresprognose für 2026 und hob die Umsatzspanne auf 37,1 bis 38,5 Mrd. $ und den nicht-GAAP-Gewinn pro Aktie auf 21,70 bis 23,10 $ an. Dies geschah einen Tag nach der Veröffentlichung eines normalisierten Gewinns pro Aktie von 5,15 $ für das März-Quartal, ein Plus von 5,1 % im Jahresvergleich. Der Produktumsatz wuchs insgesamt um 4 %, und die sechs genannten Wachstumstreiber – Repatha, EVENITY, TEZSPIRE, Onkologie, seltene Erkrankungen und Biosimilars – legten um 24 % auf 5,6 Mrd. $ zu, was 70 % des Gesamtumsatzes ausmacht.

CFO Peter Griffith führte diese Erhöhung direkt auf die Wachstumstreiber zurück und sagte im Q1-Call: "Diese Spannen spiegeln unser Vertrauen wider, dass die aufkommenden Wachstumstreiber die auslaufenden Altmarken mehr als kompensieren werden." Repatha trug einen Großteil dieser Last, indem es im Quartal um 34 % wuchs, während neue Verschreibungen für die Marke um 44 % stiegen, nachdem aktualisierte Daten zur Primärprävention aus der VESALIUS-CV-Studie vorlagen.

Amgen setzt auch auf MariTide, seinen langwirksamen Antikörper gegen Fettleibigkeit, um diese Wachstumskurve über 2026 hinaus zu verlängern. Das Management eröffnete im April zwei neue Phase-III-Verlängerungsstudien, um monatliche, 8-wöchentliche und vierteljährliche Erhaltungsdosierungen zu testen, sowie eine separate SWITCH-Studie, die Patienten von wöchentlichen GLP-1-Injektionen auf MariTide umstellt.

Diese Prognose hielt stand, obwohl sich eines von Amgens älteren Medikamenten seiner eigenen Bewährungsprobe stellen musste. Richter Daniel Domenico blockierte am 1. Juli Colorados erstmalige Preisobergrenze für Enbrel und entschied, dass die jährliche Obergrenze des Bundesstaates von 31.200 $ dem Unternehmen "erheblichen und irreparablen Schaden" zufügen würde. Enbrel erzielte 2025 einen Umsatz von 2,23 Mrd. $, und das Urteil entfernt vorerst eine Vorlage, die andere Bundesstaaten beobachtet hatten.

Nicht jeder regulatorische Kampf ging zu Amgens Gunsten aus. Die FDA schlug im April den Widerruf der Zulassung für Tavneos vor, nachdem 76 Fälle von arzneimittelinduzierten Leberschäden festgestellt worden waren, und das New England Journal of Medicine zog am 29. Juni den Studienartikel zurück, der die Zulassung des Medikaments im Jahr 2021 unterstützt hatte. Tavneos erzielte im ersten Quartal noch einen Umsatz von 119 Mio. $, ein Plus von 32 % im Jahresvergleich, aber das Medikament steht vor einer FDA-Anhörungsfrist am 29. Juli, die über seine Zukunft in den USA entscheiden wird.

Amgen bewältigt diese Prüfung unter einem CFO im Übergang. Griffith wird nach der Vorlage der Prognoseerhöhung für 2026 in den Ruhestand gehen, und Thomas Dittrich, ein ehemaliger Chief Accounting Officer von Amgen, übernimmt den CFO-Posten am 1. September.

Die Amgen-Aktie hat gerade einen staatlichen Preiskampf um Enbrel überstanden, während Tavneos auf eine FDA-Anhörung am 29. Juli zusteuert. Sehen Sie auf TIKR kostenlos, wie TIKR beide Risiken gewichtet →

Wall Street behält eine hold-lastige Bewertung für die Amgen-Aktie bei einem Kursziel von 356 $ bei

Die Wall Street hat eine vorsichtige, aber konstruktive Bewertung für die Amgen-Aktie, wobei 10 Kauf- und 4 Outperform-Empfehlungen von 17 Halteempfehlungen, 1 Underperform- und 2 Verkaufsempfehlungen unter 34 Analysten in der Überzahl sind. Das durchschnittliche Kursziel von 356 $ liegt nur 2 % unter dem aktuellen Kurs, eine Lücke, die sich seit dem durchschnittlichen Kursziel von 314 $ im Juni 2025 stetig geschlossen hat.

Die Medianziele bewegten sich parallel und stiegen im gleichen Zeitraum von vier Quartalen von 318 $ auf 355 $, während die Höchstschätzung seit März 2026 nahe 427 $ geblieben ist. Diese Annäherung zwischen Kurs und Ziel hat sich in demselben Zeitfenster aufgebaut, in dem das Colorado-Urteil ein Tail Risk (Risiko mit geringer Eintrittswahrscheinlichkeit, aber hohem Schaden) beseitigte, das Analysten für Enbrel eingepreist hatten.

Wall Street erwartet, dass der normalisierte Gewinn pro Aktie von Amgen einen Tiefpunkt erreicht, bevor er um 10 % zurückfedert

Der normalisierte Gewinn pro Aktie (EPS) von Amgen wuchs im zum März 2026 abgeschlossenen Quartal um 5,1 % im Jahresvergleich auf 5,15 $ und setzte damit eine Serie bescheidenen, aber positiven Wachstums fort. Die Konsensschätzungen modellieren eine Umkehr im Juni-Quartal, wobei der normalisierte EPS voraussichtlich um 6,9 % auf 5,60 $ fällt, bevor die Kennzahl wieder steigt.

Diese Umkehr beschleunigt sich in der zweiten Jahreshälfte. Es wird geschätzt, dass der normalisierte EPS im September-Quartal um 2,0 % und im Dezember-Quartal um 9,8 % auf 5,81 $ wächst, bevor er sich in den ersten beiden Quartalen 2027 bei etwa 4 % einpendelt, bei 5,37 $ und 5,84 $.

Die September-Zahl wird zur Schwelle, die die These bestätigt oder widerlegt: Eine Rückkehr zum Wachstum validiert die Tiefpunkt-These, während ein weiterer Rückgang die Wiederbeschleunigung auf 2027 verschiebt.

TIKR bewertet die Amgen-Aktie mit 467 $ und preist die EPS-Wiederbeschleunigung ein

TIKRs Basisszenario bewertet die Amgen-Aktie bis Dezember 2030 mit 467 $, was einer Gesamtrendite von 29 % vom aktuellen Kurs von 363 $ bzw. einer annualisierten Rendite von 6 % über 4,5 Jahre entspricht.

Dieses annualisierte Tempo liegt unter den zweistelligen Renditen, die Wachstumsinvestoren typischerweise anstreben, und positioniert die Amgen-Aktie eher als stetigen Kapitalvermehrer (Compounder) denn als eine Geschichte der Neubewertung.

Der Fall stützt sich auf bereits laufende Dynamiken: Wachstumstreiber, die 70 % des Umsatzes abdecken, eine Prognoseerhöhung, die auf dieser Mischung basiert, und ein juristischer Erfolg, der den Cashflow von Enbrel kurzfristig gesichert hat. Das Modell geht davon aus, dass der normalisierte EPS seine modellierte Wiederbeschleunigung bis zu einem Wachstum von 9,8 % bis Dezember durchhält, derselbe Trend, der sich bereits in der Prognoseerhöhung vom April zeigt.

TIKRs Modell setzt die Amgen-Aktie bis 2030 auf 467 $, eine Gesamtrendite von 29 %, die die meisten an der Wall Street noch nicht vollständig eingepreist haben. Sehen Sie sich das vollständige Modell kostenlos auf TIKR an →

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