O Grupo de Seguros Hartford (NYSE: HIG) é uma das principais seguradoras de propriedades e acidentes dos EUA, com operações em linhas comerciais, seguros pessoais e benefícios para grupos. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 138 por ação, o que dá à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 38,7 bilhões.
As ações da Hartford tiveram um bom desempenho no último ano, apoiadas por resultados de subscrição estáveis e gestão de capital disciplinada. Analisar quem possui as ações e como os insiders têm negociado ajuda a mostrar como os grandes investidores parecem estar abordando a Hartford nos níveis atuais.
Quem são os principais acionistas da Hartford?
A base de acionistas da Hartford é liderada por grandes investidores institucionais que normalmente mantêm posições durante os ciclos do mercado. Os registros recentes mostram uma combinação de cortes modestos e acumulação seletiva, sugerindo que o posicionamento se tornou mais comedido após a recente alta das ações.
- O Grupo Vanguard: 36.717.411 ações(13,17%), valor de US$ 5,10 bilhões. Reduziu suas participações em 307.427 ações(-0,83%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 19.135.681 ações(6,86%), valor de US$ 2,66 bilhões. Reduziu suas participações em 132.934 ações(-0,69%).
- State Street Investment Management: 16.031.840 ações(5,75%), valor de US$ 2,23 bilhões. Adicionou 55.983 ações(+0,35%).
- Fidelity Management & Research: 10.700.785 ações(3,84%), valor de US$ 1,49 bilhão. Adicionou 505.805 ações(+4,96%).
- T. Rowe Price Associates: 8.139.387 ações(2,92%), valor de US$ 1,13 bilhão. Reduziu suas participações em 1.109.351 ações(-11,99%).
- Geode Capital Management: 7.914.674 ações(2,84%), valor de US$ 1,10 bilhão. Adicionou 447.656 ações(+6,00%).
- Dimensional Fund Advisors: 4.640.867 ações(1,66%), valor de US$ 644 milhões. Reduziu suas participações em 74.696 ações(-1,58%).
- Nordea Funds Oy: 4.307.617 ações(1,54%), valor de US$ 598 milhões. Adicionou 215.941 ações(+5,28%).
- Norges Bank Investment Management: 3.990.925 ações(1,43%), valor de $554M. Adicionou 185.254 ações(+4,87%).
- BlackRock Asset Management Ireland: 3.363.569 ações(1,21%), valor de $467 milhões. Reduziu suas participações em 14.808 ações(-0,44%).
A combinação de cortes e acréscimos incrementais sugere que a Hartford continua bem apoiada institucionalmente, embora alguns gestores pareçam mais conscientes da avaliação após os ganhos recentes das ações, o que é digno de nota para os investidores.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio da Balyasny Asset Management, fundada por Dmitry Balyasny, que aumentou drasticamente sua posição na Hartford. A empresa aumentou sua participação em mais de 6.400%, detendo agora um valor aproximado de US$ 86 milhões em ações. Isso sugere que a Hartford pode ter passado de uma posição de rastreamento menor para uma ideia de maior convicção dentro do portfólio multiestratégico da empresa.
A Citadel Advisors, liderada por Ken Griffin, também aumentou sua exposição, expandindo sua posição em cerca de 227% para um valor aproximado de US$ 33 milhões. Esse movimento pode refletir o crescente conforto com o perfil de ganhos e a solidez do balanço patrimonial da Hartford nos níveis de preços atuais.
A Schonfeld Strategic Advisors, fundada por Steven Schonfeld, aumentou sua participação em cerca de 205%, elevando sua posição para cerca de US$ 4 milhões. Embora ainda modesta em tamanho, a escala do aumento sugere um interesse crescente em vez de um pequeno ajuste.
Enquanto isso, a Squarepoint Ops, cofundada por Emmanuel Roman, aumentou sua participação na Hartford em cerca de 33%, chegando a um valor de aproximadamente US$ 12 milhões. Isso parece consistente com estratégias sistemáticas que se inclinam mais positivamente sobre as tendências recentes de desempenho da Hartford, o que os investidores talvez queiram ter em mente.
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Negociações recentes da Hartford com informações privilegiadas
Os registros de informações privilegiadas nos últimos meses mostram, em sua maioria, pequenas transações que se inclinam para a venda, com poucas compras definitivas.
- Donald Christian Hunt (Diretor): Vendeu ~$16 mil em ações a ~$130; vendas anteriores totalizaram ~$284 mil a ~$134.
- Adin M. Tooker (Diretor): Vendeu ações no valor de ~$929K a ~$138; também recebeu ações avaliadas em cerca de ~$49, que, aparentemente, podem estar relacionadas à remuneração.
- Christopher J. Swift (executivo e diretor): Vendeu ações no valor de ~$2,25 milhões a ~$138, representando cerca de 0,01% das ações em circulação.
- Lori A. Rodden (Diretora): Vendeu ações no valor de ~$956 mil a ~$122; também recebeu ações avaliadas em cerca de ~$52.
- Beth Ann Costello (Diretora): Vendeu ações no valor de ~$4,38 milhões a ~$124; também registrou recebimentos de ações em torno de ~$49.
Essas transações não alteram substancialmente os níveis de propriedade e, aparentemente, muitas das negociações refletem a gestão de exposição pessoal após um forte desempenho das ações, o que fornece um contexto útil para os investidores.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A propriedade da Hartford permanece ancorada por grandes instituições passivas, proporcionando uma base estável de capital de longo prazo. O posicionamento dos fundos de hedge mostra vários gestores aumentando a exposição, enquanto a atividade dos insiders parece cautelosa, mas comedida.
Em conjunto, parece que a Hartford continua a ser vista como uma seguradora de alta qualidade, embora as expectativas possam agora estar mais equilibradas após a recente corrida das ações, o que é uma consideração importante para os investidores.
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