A Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN) projeta e fabrica sistemas de alinhadores transparentes, scanners intraorais e ferramentas ortodônticas digitais usadas por dentistas e ortodontistas em todo o mundo. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 156 por ação, dando à empresa uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 11,2 bilhões.
Depois de um período volátil para a demanda discricionária de saúde e odontologia, observar quem é o proprietário da Align Technology e como os insiders estão negociando ajuda a mostrar como os grandes investidores podem estar se posicionando em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da Align Technology?
A base de acionistas da Align Technology é liderada por grandes investidores institucionais que tendem a se manter durante os ciclos do mercado, o que pode ajudar a apoiar a estabilidade da propriedade a longo prazo. A atividade entre os gerentes ativos, entretanto, mostra um quadro mais misto após a recente volatilidade das ações.
- O Grupo Vanguard: 8.267.212 ações (11,52%), valor de ~$1,29 bilhão. Adicionou 58.203 ações (+0,71%).
- Gund (Gordon Zachary): 4.337.648 ações (6,05%), valor de ~$676,8M. Cortou 42.596 ações (-0,97%).
- BlackRock Institutional Trust: 3.354.646 ações (4,68%), valor de ~$523,4 milhões. Adicionou 4.181 ações (+0,12%).
- Capital International Investors: 3.050.373 ações (4,25%), valor de ~$475,9 milhões. Adicionou 1.433.393 ações (+88,65%).
- State Street Investment Management: 2.888.274 ações (4,03%), valor de ~$450,7 milhões. Cortou 39.108 ações (-1,34%).
- Ninety One UK Limited: 2.267.192 ações (3,16%), valor de ~$353,7 milhões. Adicionou 350.883 ações (+18,31%).
- T. Rowe Price Investment Management: 2.256.379 ações (3,14%), valor de ~$352,1 milhões. Adicionou 414.129 ações (+22,48%).
- Wellington Management: 1.849.793 ações (2,58%), valor de ~$288,6 milhões. Cortou 315.690 ações (-14,58%).
- Geode Capital Management: 1.804.011 ações (2,51%), valor de ~$281,5 milhões. Adicionou 19.285 ações (+1,08%).
Para os investidores, a conclusão é que a Align Technology continua ancorada por grandes instituições passivas, enquanto os gestores ativos mostram um posicionamento misto, pois avaliam a avaliação, a visibilidade da demanda e o ritmo de recuperação dos gastos com ortodontia.
Destaques dos fundos de hedge
Um destaque do último trimestre foi a Deerfield Management, fundada por James Flynn, que aumentou sua posição na Align Technology em mais de 1.500%. A empresa agora detém cerca de US$ 4 milhões em ações, o que parece refletir um interesse crescente após a retração das ações.
Outro movimento notável veio da Bridgewater Associates, fundada por Ray Dalio, que aumentou sua participação na Align Technology em mais de 700%, para um valor aproximado de US$ 2 milhões, sugerindo que a empresa pode estar aumentando gradualmente a exposição, em vez de fazer uma grande aposta direcional.
A Schonfeld Strategic Advisors, liderada por Steven Schonfeld, também aumentou sua participação na Align Technology em mais de 270%, elevando sua posição para cerca de US$ 5 milhões, o que parece ser um aumento da atividade de fundos multiestratégicos nos níveis de preços atuais.
Por fim, o GMO, fundado por Jeremy Grantham, aumentou sua participação na Align Technology em mais de 250%, chegando a um valor aproximado de US$ 2,6 milhões, o que aponta para um interesse seletivo em vez de uma convicção ampla.
Para os investidores, essas movimentações dos fundos de hedge sugerem que o posicionamento continua cauteloso, mas oportunista, com os fundos aumentando seletivamente a exposição após a queda das ações.
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Transações recentes da Align Technology com informações privilegiadas
As negociações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto útil sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal, embora as transações sejam geralmente pequenas em relação à propriedade total.
- Joseph M. Hogan (executivo e diretor): Comprou 7.576 ações a ~$131 em 31/07/25 (~$993K).
- Julie Ann Coletti (Diretora): Comprou 42 ações a ~$110 em 30/07/25 (~$4,6K).
- Joseph S. Lacob (Diretor): Informou transações de compensação totalizando ~1.700 ações em 20/5/25.
- Charles Raymond Larkin Jr. (Diretor): Informou transações de compensação totalizando ~1.531 ações em 20/5/25.
- George J. Morrow (Diretor): Informou transações de compensação totalizando ~1.700 ações em 20/5/25.
- Susan E. Siegel (Diretora): Informou transações de compensação totalizando ~1.700 ações em 20/5/25.
- Kevin T. Conroy (Diretor): Informou transações de compensação totalizando ~1.700 ações em 20/5/25.
- Andrea Lynn Saia (Diretor): Informou transações de compensação totalizando ~1.700 ações em 20/5/25.
Aparentemente, a maioria das atividades com informações privilegiadas é pequena e pode estar vinculada a compensações ou relatórios administrativos, em vez de fortes sinais direcionais, e para os investidores essas negociações não alteram significativamente o quadro de propriedade da Align Technology.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Align Technology permanece fortemente institucional, o que ajuda a proporcionar estabilidade apesar da recente volatilidade das ações. Os gerentes ativos e os fundos de hedge mostram um posicionamento misto, mas cada vez mais seletivo, enquanto a atividade dos insiders parece limitada em termos de tamanho e impacto.
Para os investidores, o quadro geral sugere um interesse cauteloso de longo prazo, com as instituições observando a recuperação da demanda e a consistência do crescimento, em vez de fazer movimentos agressivos.
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