Estatísticas Chave para a Ação da DraftKings
- Preço Atual: $20.94
- Alvo da Rua: ~$34
- Consenso EBITDA T3 2026: ~-$49 milhões
- Consenso EBITDA 2027: ~$1,12 bilhão
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O Que Aconteceu?
A DraftKings (DKNG) tem dado previsões de EBITDA ajustado de 2026 entre US$ 700 milhões e US$ 900 milhões desde fevereiro e reafirmou essa faixa em 6 de agosto. O consenso do TIKR está em torno de US$ 667 milhões, abaixo desse piso.
Em 21 de outubro, a DraftKings marcou seu relatório do terceiro trimestre para após o fechamento do mercado em 5 de novembro. A administração prometeu uma atualização para 2027 na chamada de 6 de novembro. As ações subiram cerca de 2% para US$ 20,94 em 22 de outubro.
Robins Diz Que Gastos de 2027 Podem Diminuir
Na Conferência de Consumidores da Wells Fargo em 22 de setembro, o CEO Jason Robins foi questionado se os gastos extras de 2026 no produto Predictions da DraftKings aumentariam os custos de 2027. Ele primeiro disse: "É muito cedo para dizer", depois ponderou: "Eu definitivamente não olharia para isso como 'estamos gastando mais agora, portanto, vamos gastar mais no próximo ano'. Acho que, se for o caso, provavelmente é o oposto."
A Rua já está modelando um 2026 fraco e uma recuperação acentuada:
- T3 2026: uma perda de EBITDA de cerca de US$ 49 milhões, menor que a perda de US$ 126,49 milhões de um ano antes.
- T4 2026: cerca de US$ 432 milhões.
- 2027: consenso de EBITDA subindo cerca de 69% para aproximadamente US$ 1,12 bilhão.
Os gastos não são o único fator de pressão. A administração atribuiu cerca de US$ 80 milhões da pressão sobre a receita do segundo trimestre a resultados esportivos favoráveis aos clientes. Nas mesmas declarações de setembro, Robins colocou o negócio principal no caminho para cerca de US$ 1 bilhão de EBITDA ajustado em 2026, uma divisão que o TIKR cobriu em setembro. No longo prazo, ele ainda mira uma margem de EBITDA ajustado de cerca de 30% nos estados existentes, mais ou menos algumas centenas de pontos base.
O TIKR acompanha 37 analistas na DraftKings. Quantos dizem "Comprar"?
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Combos e Venda Cruzada São a Evidência Que Ninguém Está Precificando
Robins deu dois pontos de dados em setembro que receberam muito menos atenção do que seus comentários sobre gastos.
O primeiro são os combos, que permitem aos clientes combinar vários mercados em uma única posição. Eles atingiram quase 30% da participação do Predictions no domingo, 20 de setembro. O Sportsbook levou mais de cinco anos para atingir esse nível.
O segundo é a venda cruzada. A DraftKings está movendo uma porcentagem de dois dígitos dos clientes do Predictions para o Pick6, Lottery e fantasy diário. Isso dá a ela um lugar para manter os clientes se os contratos esportivos forem retirados, e a batalha legal está se movendo:
- Nova Jersey pediu à Suprema Corte que permita aos estados aplicar leis de jogos de azar aos contratos esportivos da Kalshi.
- 38 outros estados, Washington, D.C., e a NFL apoiam a petição.
- Até 22 de outubro, a Corte não havia dito se vai ouvir o caso.
Uma decisão contra contratos esportivos atingiria a Kalshi, uma concorrente direta, assim como o próprio produto Predictions da DraftKings.
Robins retornou ao tema na NEXTPredict Summit em Nova York em 22 de outubro. Ele disse que a exchange da DraftKings "já é claramente a número três" alguns meses após o lançamento, atrás da Kalshi e da Polymarket. Ele também disse que a empresa "pode não receber o crédito total até que haja uma decisão da Suprema Corte." Todas essas são declarações executivas.
