Principais Pontos
- As ações da Zscaler subiram 3% hoje depois que a Freedom Broker elevou seu preço-alvo para $270, de $230, e manteve a recomendação de Compra.
- A IA encontrou duas falhas críticas no PHP, o que impulsionou as ações de segurança cibernética. Isso também reforça o argumento de que os gastos com segurança continuarão crescendo por anos.
- Os analistas já projetam que a receita da Zscaler crescerá de US$ 3,35 bilhões no ano fiscal de 2026 para US$ 5,33 bilhões até o ano fiscal de 2029.
- Para que o alvo de $270 pareça razoável, o próximo relatório, previsto para o próximo mês, precisa mostrar um crescimento acima das previsões da administração.
Zscaler (ZS) subiu 3% hoje, seu segundo dia de ganhos mesmo com o Nasdaq-100 em queda.
Hoje de manhã, o analista da Freedom Broker, Almas Almaganbetov, elevou seu preço-alvo para a Zscaler para $270, de $230, e manteve a recomendação de Compra. A DA Davidson, que iniciou a cobertura na quarta-feira, é muito menos otimista: Neutra, com um alvo de $215.
Mas a história maior é a segurança cibernética como um todo.
A IA está encontrando as falhas agora
Na terça-feira, duas falhas críticas foram divulgadas no PHP, a linguagem por trás de cerca de 70% dos sites do mundo. Pesquisadores da Calif, trabalhando com a OpenAI, e da Wiz usaram IA para encontrá-las. A Wiz diz que todas as versões do PHP lançadas na última década estão expostas a pelo menos uma.
Enquanto os sites corriam para corrigir as falhas, as ações de segurança cibernética se valorizaram, a Zscaler em 8% na quarta-feira.
Haseeb Qureshi, sócio-gerente da empresa de venture capital de criptomoedas Dragonfly, foi direto ao ponto no X: "O que está acontecendo na segurança cibernética é uma onda semelhante à da COVID varrendo a Internet."
Esse foi o argumento que a Zscaler apresentou em seu dia do investidor em 6 de outubro, onde o CEO Jay Chaudhry disse: "A era da IA agentica está rapidamente se tornando a oportunidade mais significativa na história da nossa empresa."
O TIKR acompanha 47 analistas da Zscaler. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a distribuição completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a Zscaler, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a Zscaler
O crescimento já está nas estimativas
Se a IA continuar encontrando falhas tão grandes, os gastos com segurança parecem uma tendência de longo prazo. Mas os analistas já projetam um crescimento considerável para a Zscaler...
O consenso projeta que a receita subirá de US$ 3,35 bilhões no ano fiscal de 2026 para US$ 5,33 bilhões até o ano fiscal de 2029. A estimativa para o ano fiscal de 2027 de US$ 3,93 bilhões está próxima do topo das previsões da administração de sua chamada de resultados de 3 de setembro, que prevê um crescimento de 16,6% a 17,5%.
Portanto, para que o susto do PHP mova a ação a partir daqui, ele precisa impulsionar os gastos acima do que está modelado.
Muito já está precificado
Depois de uma recuperação de 85% desde abril, o múltiplo também subiu...
A Zscaler era negociada a 47x o lucro forward no fechamento de quarta-feira, acima do mínimo de cinco anos de 28x no final de junho. Após o ganho de hoje, está mais perto de 49x. Isso é um prêmio por um crescimento que deve desacelerar em relação aos 25% do ano fiscal de 2026. Para atingir os $270 da Freedom Broker, a ação precisa de um múltiplo mais rico ou de estimativas mais altas.
Minha opinião: as falhas encontradas pela IA parecem um fator a favor duradouro para os orçamentos de segurança, e a Zscaler está bem posicionada para capturar isso. A este preço, porém, eu gostaria de ver isso refletido nos números primeiro.
O relatório do próximo mês é o teste: um crescimento acima dessas previsões tornaria $270 muito mais razoável.
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