Principais conclusões sobre as ações da Thermo Fisher Scientific em junho de 2026
- Os analistas atribuem às ações da Thermo Fisher Scientific 18 recomendações de compra, 5 de desempenho superior, 6 de manutenção e 0 de venda, com um preço-alvo médio de US$ 596, o que implica um potencial de alta de cerca de 16% em relação ao preço atual de US$ 513.
- O modelo de cenário médio da TIKR avalia a Thermo Fisher Scientific em cerca de US$ 788 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 54%, ou aproximadamente 10% ao ano.
- A Thermo Fisher elevou a previsão do lucro por ação (EPS) ajustado para o ano inteiro para US$ 24,64 a US$ 25,12, depois que o desempenho operacional acima do esperado no primeiro trimestre adicionou US$ 0,13 à previsão anterior, e a aquisição da Clario, no valor de US$ 9 bilhões, contribuiu com US$ 0,32 adicionais para o ano inteiro.
Ações da Thermo Fisher Scientific elevam projeções após superar o lucro por ação (EPS) em 4%, mesmo enfrentando os desafios das tarifas
A Thermo Fisher Scientific (TMO) iniciou 2026 com receita no primeiro trimestre de US$ 11,01 bilhões, um aumento de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a estimativa do mercado de US$ 10,86 bilhões em 1,33%, mesmo com um dia a menos de negociação e 80 pontos-base de pressão proveniente de tarifas e câmbio atuando contra o trimestre. O desempenho acima do esperado se estendeu ao resultado líquido, onde o resultado é mais relevante para avaliar o desconto atual das ações.
O lucro por ação (EPS) normalizado ficou em US$ 5,44, contra a estimativa do mercado de US$ 5,24, um desempenho 3,79% superior. O diretor financeiro Jim Meyer explicou a composição durante a teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre: “Isso incluiu US$ 0,01 da Clario e US$ 0,13 proveniente do forte desempenho operacional, demonstrando nossa gestão ativa e contínua da empresa e o poder do PPI Business System.” Esse desempenho operacional superior em US$ 0,13 impulsionou diretamente o reajuste para cima da previsão para o ano inteiro.
Esse desempenho superior resultou de uma divergência entre os mercados finais. Os setores farmacêutico e de biotecnologia apresentaram crescimento na casa dos 5%, liderados pela bioprodução e pela pesquisa clínica, o que compensou quedas na casa dos 1% nos setores acadêmico e governamental, além de uma queda na casa dos 5% no setor de Diagnósticos Especializados. A taxa de crescimento orgânico reportada de 1% subestima o ritmo subjacente: ajustada pela perda de um dia de vendas e pelo calendário dos serviços farmacêuticos, a taxa normalizada ficou mais próxima de 3%.
O trimestre também encerrou a aquisição da Clario, no valor de US$ 9 bilhões, em 24 de março. A Clario, líder em soluções digitais de dados de terminais para ensaios clínicos, contribuiu com US$ 30 milhões na receita do primeiro trimestre e US$ 0,01 no lucro por ação ajustado (EPS) em uma base parcial do trimestre, com a administração projetando aproximadamente US$ 900 milhões em receita para o ano inteiro e US$ 0,32 de contribuição para o EPS anual.
Com base no desempenho do primeiro trimestre e na Clario, a Thermo Fisher elevou a projeção de receita para o ano inteiro para US$ 47,3 bilhões a US$ 48,1 bilhões e aumentou a projeção de lucro por ação ajustado para US$ 24,64 a US$ 25,12, representando um crescimento de 8% a 10% em relação a 2025.
Wall Street mantém 18 recomendações de “Compra” para as ações da Thermo Fisher Scientific, com um preço-alvo médio de US$ 596
Em 26 de junho de 2026, 27 analistas cobriam as ações da Thermo Fisher Scientific, com 18 recomendações de “compra”, 5 de “desempenho superior” e 6 de “manter”, contra zero recomendações pessimistas do lado de venda. O preço-alvo médio está em US$ 596, o que implica um potencial de alta de cerca de 16% em relação ao preço atual de US$ 513.
A faixa de preço-alvo varia de US$ 490, na extremidade inferior, a US$ 750, na extremidade superior, refletindo uma ampla dispersão na forma como os analistas estão ponderando o impacto macroeconômico negativo em relação ao ganho de valor da Clario e à recuperação da bioprodução.
Wall Street espera que o lucro por ação (EPS) normalizado das ações da Thermo Fisher Scientific acelere com um crescimento de 20% até o quarto trimestre de 2026
O lucro por ação (EPS) normalizado da Thermo Fisher no primeiro trimestre de 2026, de US$ 5,44, ficou 5,6% acima do mesmo trimestre do ano anterior, superando as estimativas do mercado em 3,8%. Esse resultado estabeleceu a base para o que a administração e o consenso esperam que seja um segundo semestre significativamente mais forte.
Para o segundo trimestre de 2026, os analistas estimam um lucro por ação normalizado de US$ 5,71, representando um crescimento de aproximadamente 7% em relação ao mesmo período do ano anterior. O aumento em relação ao primeiro trimestre reflete o fim do impacto negativo do número de dias de vendas e comparativos significativamente mais favoráveis na divisão de Instrumentos Analíticos, onde o segundo trimestre de 2025 foi afetado pela implementação inicial das tarifas.
A aceleração se intensifica a partir daí. O consenso estima um lucro por ação normalizado de US$ 6,37 no terceiro trimestre de 2026 (crescimento de aproximadamente 10% em relação ao mesmo período do ano anterior) e US$ 7,34 no quarto trimestre de 2026 (crescimento de aproximadamente 12% em relação ao mesmo período do ano anterior), resultando em uma trajetória do EPS normalizado para o ano inteiro que se mantém perfeitamente dentro da faixa da orientação revisada pela administração, de US$ 24,64 a US$ 25,12.
A vantagem do lucro por ação normalizado das ações da Thermo Fisher Scientific sobre a DHR e a IQV se amplia em 2026
O lucro por ação normalizado da Thermo Fisher Scientific no primeiro trimestre de 2026, de US$ 5,44, foi quase três vezes maior do que o da Danaher (DHR), de US$ 1,94, e quase o dobro do da IQVIA (IQV), de US$ 2,82, no mesmo trimestre.
A diferença se mantém nas estimativas.
O consenso aponta para um EPS da TMO em torno de US$ 7,34 no quarto trimestre de 2026, contra cerca de US$ 2,54 para a Danaher e cerca de US$ 3,63 para a IQVIA. A Danaher está crescendo mais rapidamente em termos percentuais, com cerca de 16% ano a ano, contra os cerca de 12% da TMO, mas partindo de uma base inferior a um terço do tamanho da TMO. A aquisição da Clario pela Thermo Fisher acrescenta mais US$ 0,32 ao ganho no lucro por ação (EPS) do ano inteiro, valor que nenhuma das concorrentes apresenta, ampliando ainda mais a vantagem absoluta na segunda metade de 2026.
A meta de US$ 788 da TIKR para as ações da TMO se mantém caso o aumento do lucro por ação (EPS) ocorra conforme previsto
O modelo de cenário médio da TIKR avalia a Thermo Fisher Scientific em cerca de US$ 788 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 54% em relação ao preço atual de US$ 513, ou aproximadamente 10% ao ano ao longo de cerca de 4,5 anos.
Um retorno anualizado de 10% de uma empresa de grande capitalização do setor de ferramentas para ciências da vida, com um balanço patrimonial com classificação de investimento, situa-se na faixa superior do que o setor normalmente oferece, o que reflete o quanto as ações da TMO precisam se recuperar de seu nível atual em relação ao valor intrínseco.
A meta média do mercado de US$ 596 e o modelo da TIKR de US$ 788 situam-se no mesmo lado da operação, separados apenas pelo horizonte temporal e pelas premissas sobre a alavancagem operacional.
O caminho para US$ 788 passa diretamente pelo que os dados do primeiro trimestre já mostraram: disciplina operacional absorvendo os ventos contrários macroeconômicos enquanto o lucro por ação (EPS) cresce, a pesquisa clínica continuando a ganhar participação de mercado, a bioprodução mantendo seu ímpeto e a Clario contribuindo com um acréscimo de US$ 0,32 anualmente à medida que a integração amadurece. As ações da Thermo Fisher Scientific estão subvalorizadas a US$ 513 se essa execução continuar.
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