Principais estatísticas das ações do Bank of America
- Variação de preço das ações do BAC: -3,3%
- Preço da ação do BAC em 14 de janeiro: US$ 52,60
- Máxima em 52 semanas: US$ 57,55
- Meta de preço da ação do BAC: US$ 62,10
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O que aconteceu?
As ações do Bank of America (BAC) caíram mais de 3% no início do pregão de quarta-feira, apesar de terem apresentado lucros no quarto trimestre que superaram facilmente as estimativas de Wall Street.
O BofA divulgou um lucro de US$ 7,6 bilhões, um aumento de 12% em relação ao ano anterior, com lucro por ação de US$ 0,98, em comparação com os US$ 0,96 esperados pelos analistas.
A receita aumentou 7,1%, chegando a US$ 28,53 bilhões, superando o consenso de US$ 27,94 bilhões. O aumento veio de várias fontes.
- A receita líquida de juros aumentou 9,7%, chegando a US$ 15,92 bilhões, cerca de US$ 240 milhões acima das previsões.
- A receita de negociação de ações aumentou 23%, chegando a US$ 2,02 bilhões, superando as estimativas em US$ 160 milhões.
O CEO Brian Moynihan adotou um tom otimista em relação à economia, declarando:
"Com os consumidores e as empresas se mostrando resilientes, bem como com o ambiente regulatório e as políticas fiscais e comerciais entrando em foco, esperamos um maior crescimento econômico no próximo ano. Embora vários riscos continuem, estamos otimistas com relação à economia dos EUA em 2026."
O banco também se beneficiou de perdas de crédito menores do que o esperado. As provisões para perdas com empréstimos ficaram em US$ 1,31 bilhão, cerca de US$ 190 milhões abaixo das previsões dos analistas. Isso sugere que o crédito ao consumidor permanece estável, apesar da incerteza econômica mais ampla.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações do BAC
A venda das ações do BAC, apesar do trimestre sólido, sugere que os investidores estão realizando lucros após um forte ano de 2025. As ações subiram 25% no ano passado, uma vez que a queda das taxas de juros e o aumento das tarifas bancárias de investimento impulsionaram todo o setor bancário. Com as ações perto de sua maior alta em 52 semanas, alguns investidores parecem estar se apegando aos ganhos.
Há também a questão da sustentabilidade. Os resultados do Bank of America destacaram os ventos favoráveis que impulsionam o setor: crédito ao consumidor estável, recuperação da atividade de banco de investimento e fortes receitas comerciais. Mas será que essas tendências podem continuar?
O resultado da receita líquida de juros é particularmente importante. Essa métrica mede a diferença entre o que os bancos ganham com os empréstimos e o que pagam aos depositantes. O aumento da NII sugere que o Bank of America está gerenciando com sucesso a transição para taxas de juros mais baixas. O aumento de 9,7% ficou bem acima das expectativas e deve aliviar as preocupações com a compressão das margens.
O comércio de ações foi o verdadeiro destaque. A receita aumentou 23%, uma vez que a volatilidade do mercado e o aumento dos preços das ações impulsionaram o aumento da atividade dos clientes. As negociações de renda fixa foram mais suaves, subindo apenas 1,5% e perdendo as estimativas em US$ 120 milhões. Essa divergência mostra como as diferentes partes do negócio de negociação estão se saindo.
As taxas de banco de investimento ficaram essencialmente estáveis em US$ 1,67 bilhão, igualando-se às estimativas. A recuperação das fusões e aquisições que todos esperavam ainda não se concretizou totalmente. Porém, com o ambiente regulatório potencialmente mais flexível sob a nova administração, a atividade de negócios pode aumentar em 2026.
A qualidade do crédito continua sólida. As provisões para perdas com empréstimos, menores do que o esperado, indicam que os consumidores ainda estão pagando suas contas em dia.
Isso é crucial para as ações do BAC, pois o banco tem grande exposição a empréstimos ao consumidor por meio de cartões de crédito e hipotecas. Se os consumidores começarem a ficar inadimplentes a taxas mais altas, os lucros poderão ser afetados.
O principal risco é a avaliação. Após a recuperação do ano passado, os bancos não estão mais sendo negociados com descontos de crise. Os investidores querem ver provas de que os lucros de 2026 podem crescer a partir daqui.
Os comentários otimistas de Moynihan sugerem que a administração está confiante, mas o mercado precisa ver isso se concretizar nos números.
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