Principais Conclusões
- As ações da SpaceX subiram 4% hoje após um relatório de que a empresa está em negociações para comprar a Boost Mobile da EchoStar ou usar sua rede.
- Um acordo entregaria à Starlink Mobile milhões de assinantes mais de um ano antes do lançamento previsto do próprio serviço da SpaceX.
- A Boost aluga sua rede da AT&T e da T-Mobile, e o CEO da T-Mobile descartou um acordo de rede com a SpaceX.
- Fique atento a qualquer comunicado da EchoStar ou das operadoras sobre os contratos de aluguel da Boost.
SpaceX (SPCX) as ações estão em alta de 4% hoje após o The Washington Post relatar que a empresa está em negociações para comprar a Boost Mobile da EchoStar (ECHO), ou para usar sua rede. A Boost aluga essa rede da AT&T (T) e da T-Mobile (TMUS).
Jim Cramer, apresentador do Mad Money da CNBC, postou no X que a possibilidade com a Boost "encerraria qualquer dúvida de que [a SpaceX] não tem o alcance para competir."
Uma vantagem inicial para a Starlink Mobile
O negócio de wireless da EchoStar terminou junho com 7,4 milhões de assinantes. Isso representa mais da metade dos 13,6 milhões de assinantes consumidores da Starlink que a SpaceX tinha no final de setembro.
A SpaceX agora espera seu próprio serviço Starlink Mobile de próxima geração no início de 2028, mais tarde do que o final de 2027 indicado em agosto.
AT&T e T-Mobile detêm as chaves
O Post relatou que Musk pediu acesso à rede das grandes operadoras e foi recusado, e que os contratos de aluguel da Boost podem não ser transferidos para um novo proprietário sem a aprovação delas.
"Não vejo espaço para uma MVNO com a SpaceX", disse o CEO da T-Mobile, Srini Gopalan, na teleconferência de resultados de 28 de outubro. A empresa tem motivos para ser cautelosa: seu churn de contas pós-pagas subiu para 1,09% no terceiro trimestre, ante 0,97% um ano antes.
A AT&T está em uma posição mais forte, com churn de telefones pós-pagos de 0,92% no terceiro trimestre e uma perspectiva de EPS ajustado para 2026 revisada para cima. O contrato da Boost dá a ela a chance de dizer não novamente?
A EchoStar tem menos a perder. Os analistas esperam que sua receita caia 5% este ano, e ela já possui uma participação na SpaceX desde a venda de espectro do ano passado. Vender a Boost transformaria um negócio em retração em dinheiro ou em maior exposição à SpaceX.
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Wall Street já espera muito
Os analistas esperam que a receita da SpaceX suba de US$ 48,9 bilhões este ano para US$ 336 bilhões em 2028:
A ação era negociada a 48x o lucro futuro no fechamento de sexta-feira, e está ainda mais cara após o salto de hoje.
A Boost daria à SpaceX o alcance de que Cramer fala, anos antes de ela poder construí-lo sozinha. Mas com a T-Mobile dizendo não e a AT&T supostamente fazendo o mesmo, eu gostaria de ver as operadoras aprovarem antes de pagar caro por um negócio de wireless que a SpaceX ainda não tem.
É claro, nem a SpaceX nem a EchoStar confirmaram as negociações.
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