Principais estatísticas das ações da SoFi
- Desempenho desta semana: +8.3%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 8,7 a US$ 32,7
- Preço atual: US$ 19,3
O que aconteceu?
A SoFi Technologies(SOFI), um banco digital de balcão único que atende a 13,7 milhões de membros, ultrapassou seu primeiro trimestre de receita de US$ 1 bilhão no quarto trimestre de 2025 e, ao mesmo tempo, lançou um stablecoin que o tornou o primeiro banco fretado nacionalmente em um blockchain público, com as ações sendo negociadas a US$ 19,25 após um ganho de 8,3% nesta semana.
Em 3 de março, a SoFi expandiu sua parceria com a Mastercard para liquidar transações usando o SoFiUSD, sua moeda digital totalmente reservada e indexada ao dólar, em toda a rede global de pagamentos da Mastercard, e em 5 de março selecionou o BitGo Bank & Trust para fornecer infraestrutura institucional de emissão de stablecoin por meio de sua plataforma Stablecoin-as-a-Service.
O segmento de Serviços Financeiros da SoFi, que abrange produtos de poupança, investimento e pagamentos, gerou US$ 457 milhões em receita no quarto trimestre, um aumento de 78% em relação ao ano anterior, enquanto sua receita baseada em taxas em todos os segmentos atingiu um recorde de US$ 443 milhões, um aumento de 53%, demonstrando uma mudança deliberada da receita de empréstimos sensíveis à taxa de juros para fluxos de capital duráveis e leves.
Anthony Noto, CEO, declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "o SoFi USD será um divisor de águas para nossos negócios, pois nos permite ser um provedor de infraestrutura para bancos, fintechs e plataformas corporativas, posicionando-nos no centro do ecossistema de criptografia", vinculando-se diretamente à parceria BitGo de 5 de março e ao anúncio de liquidação da Mastercard dois dias antes.
Com US$ 3,3 bilhões em capital novo, um índice de capital total de 22,9%, mais do que o dobro do mínimo regulamentar, e orientação apontando para US$ 4,655 bilhões em receita em 2026 com uma margem EBITDA de 34%, a SoFi entra na corrida da infraestrutura de stablecoin com um balanço patrimonial sólido, uma meta de CAGR de receita de mais de 30% até 2028 e um lançamento de banco comercial planejado para o final deste ano.
A opinião de Wall Street sobre as ações da SOFI
O acordo de liquidação com a Mastercard em 3 de março e a parceria de infraestrutura com a BitGo em 5 de março transformam o SoFiUSD de uma novidade para o consumidor em um trilho de pagamentos de nível institucional, expandindo diretamente a base de receita endereçável além dos 13,7 milhões de membros existentes da SoFi.
Enquanto isso, a receita baseada em taxas da SoFi, os fluxos de receita de capital leve, como intercâmbio, taxas de plataforma de empréstimo e corretagem que não dependem das taxas de juros, atingiu um recorde de US$ 443 milhões no quarto trimestre de 2025, um aumento de 53% em relação ao ano anterior, reduzindo a sensibilidade do negócio aos cortes nas taxas que o Fed deve entregar em 2026.
As estimativas da TIKR colocam a receita ajustada de 2026 em US$ 4,62 bilhões, um aumento de 28,8% em relação ao ano anterior, com as margens do EBITDA expandindo de 29,3% em 2025 para 34,5% em 2026, confirmando que a SoFi está crescendo de forma lucrativa, não apenas aumentando a linha superior.
O crescimento estimado da receita da SoFi em 2026 de 28,8% é quase 4 vezes mais rápido do que os 7,3% projetados pelo LendingClub, o par mais direto no setor bancário de fintech para consumidores, demonstrando que o modelo de balcão único da SoFi e a camada de infraestrutura de criptografia estão ampliando a lacuna competitiva, não diminuindo-a.
Dos 19 analistas que atualmente cobrem SOFI por TIKR, 5 classificam-no como Compra, 3 como Outperform, 10 como Hold e 2 como Sell, com uma meta de preço médio de $ 26.50, implicando em 37.7% de aumento em relação ao fechamento de 5 de março de $ 19.25.
O spread da meta do analista vai de US$ 12,00 na parte baixa a US$ 38,00 na parte alta, com a hipótese de baixa dependendo da sensibilidade da taxa no segmento de empréstimos e a hipótese de alta precificando a adoção institucional total do SoFiUSD já sinalizada pelas parcerias com a Mastercard e a BitGo.
O que diz o modelo de avaliação?
A avaliação de caso médio da TIKR de US$ 44,50 pressupõe um CAGR de receita de 18,6% até dezembro de 2030 e uma margem de lucro líquido expandida para 20,8%, ambos abaixo da orientação da própria SoFi de CAGR de receita de mais de 30% e margem de lucro líquido de 18% somente em 2026.
O mercado está precificando a SoFi em US$ 19,25 contra um valor contábil tangível de US$ 7,01 por ação, um múltiplo de 2,7x que ignora US$ 3,3 bilhões em capital recém-implantado, gerando US$ 154 milhões em receita líquida de juros incremental antes de qualquer crescimento ser creditado.
O CEO Anthony Noto adquiriu ações em 2 de março, um sinal direto de que as pessoas de dentro da empresa consideram o preço atual desconectado da trajetória real da empresa em um ano com receita estimada em US$ 4,655 bilhões.
O lucro por ação (EPS) deve crescer 61,3% em 2026, chegando a US$ 0,60, e depois aumentar de 38% a 42% ao ano até 2028, uma taxa de crescimento que o múltiplo de preço atual não reflete.
Assim, se a SoFiUSD não conseguir ganhar tração institucional além das parcerias com a Mastercard e a BitGo, a tese da infraestrutura de stablecoin entra em colapso e a SoFi reverte para um credor avaliado em seu crescimento do segmento de empréstimos em 2026 de apenas 23%.
Os ganhos do primeiro trimestre de 2026 serão o primeiro teste para saber se o guia de receita de US$ 1,04 bilhão e a meta de EBITDA de US$ 300 milhões se mantêm, enquanto os negócios de criptomoedas e stablecoins ainda estão no modo de escalonamento inicial.
A SoFi é negociada a US$ 19,25 contra uma meta média de US$ 44,50 da TIKR, com o guia de crescimento de 61,3% do EPS para 2026 e a parceria com a moeda estável Mastercard como os dois desenvolvimentos que tornam o preço atual difícil de justificar apenas com base nos fundamentos.
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