Principais Conclusões
- A SK hynix subiu 5% hoje, com a Sandisk em alta de 6% e a Micron em alta de 3%, enquanto as ações de memória e chips se recuperaram da venda em massa da semana passada.
- A venda em massa parece exagerada, e o P/L forward da SK hynix ainda está bem abaixo do pico de junho.
- A recuperação compensa apenas parte da queda de 15% da SK hynix em cinco dias em Seul, sua maior queda semanal desde 2008.
- A preocupação com a China não desapareceu: a CXMT previu até US$ 19,8 bilhões em lucro líquido em nove meses, e a SK hynix divulga seu terceiro trimestre na próxima semana.
SK hynix (SKHY) está em alta de 5% hoje, enquanto as ações de memória e chips se recuperam juntas da venda em massa da semana passada.
Sandisk (SNDK) está em alta de 6%, Micron (MU) está em alta de 3%... As ações de redes e óptica para IA também estão disparando. O trade de IA está de volta! Pelo menos por hoje.
Apenas parte do caminho de volta
Antes da recuperação nos EUA, a SK hynix caiu mais 2% em Seul na segunda-feira. Isso levou sua queda em cinco dias para 15%, a maior queda semanal da ação desde a crise financeira de 2008.
Um susto com DRAM na China desencadeou a queda. A ChangXin Memory Technologies (CXMT) alegou progresso em um design de DRAM mais denso e disse que planeja ter um módulo de memória para servidores até o final de 2026. Então, no domingo, previu até US$ 19,8 bilhões em lucro líquido para os primeiros nove meses de 2026, uma inversão em relação ao prejuízo do ano anterior.
(Um múltiplo baixo em uma fabricante de memória também pode significar que os investidores esperam que os lucros atinjam o pico. As estimativas de Wall Street ainda veem a receita da SK hynix atingindo o pico nos próximos anos.)
A questão da China ainda está em aberto
Nada na alta de hoje resolve quanto market share a CXMT pode conquistar. Seu módulo para servidores ainda é apenas um plano. Mas quase US$ 20 bilhões de lucro em nove meses lhe dão muito dinheiro para competir.
Minha opinião: Uma queda de 15% em uma semana parece exagerada, muito rápida, por causa de uma concorrente cuja memória para servidores ainda é uma meta para o final do ano. Com o múltiplo já bem abaixo de seus máximos, acho que o mercado já precificou muito do risco da China, e eu tenderia a comprar nessa queda.
Claro, o relatório do terceiro trimestre da SK hynix na próxima semana nos dirá muito mais sobre a demanda por memória do que um bom dia de negociação.
Então, quanto vale realmente a ação da SK hynix?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a SK hynix poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Avalie a SK hynix gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
