Principais estatísticas das ações da Science Applications International Corporation
- Preço atual: ~$115 (1º de junho de 2026)
- Receita do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2027: US$ 1,91 bilhão, +1,6% em relação ao ano anterior
- EPS ajustado do 1º trimestre do exercício fiscal de 2027: US$ 3,23, +68% em relação ao ano anterior
- EBITDA ajustado do 1º trimestre do exercício fiscal de 2027: US$ 222 milhões, +41% em relação ao ano anterior, margem de 11,65%
- Fluxo de caixa livre no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027: US$ 118 milhões
- Orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2027 (aumentada): $9.90-$10.10
- Preço-alvo do modelo TIKR: US$ 147
- Aumento implícito: ~28%
As ações da SAIC sobem 10% com as margens recordes do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 e uma batida de 42% no lucro por ação
A Science Applications International Corporation(SAIC) registrou uma margem EBITDA ajustada recorde de 11,65% no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, com as ações da SAIC saltando 10% em 1º de junho, depois que a empreiteira de TI de defesa superou as estimativas de Street EPS em 42%.
O lucro por ação ajustado ficou em US$ 3,23, contra uma estimativa de consenso de US$ 2,28, representando um crescimento de 68% em relação ao trimestre do ano anterior, de US$ 1,92.
A receita de US$ 1,91 bilhão superou em quase 5% as estimativas de US$ 1,82 bilhão de Street, apresentando um modesto crescimento orgânico de 1,6% em face dos ventos contrários da concorrência que a administração havia sinalizado como o principal obstáculo para o ano fiscal.
Prabu Natarajan, diretor financeiro e vice-presidente executivo de operações corporativas, declarou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2027 que "a margem do primeiro trimestre fiscal foi um recorde para a empresa, impulsionada pela forte execução do programa", atribuindo parte do desempenho superior a um ganho de US$ 12 milhões com o IPO de um investimento de risco que acrescentou 60 pontos-base à margem EBITDA e aproximadamente US$ 0,20 ao lucro por ação.
As ações da SAIC estiveram sob pressão durante a maior parte de dois anos, já que a empresa absorveu perdas de recompetição no mercado de TI empresarial, mas o resultado do primeiro trimestre ofereceu aos investidores um sinal mais claro: se excluirmos o ganho único do empreendimento, as margens do EBITDA ainda ficaram "confortavelmente entre 10% e 10% acima", segundo Natarajan, em comparação com os 9% implícitos entre 9% e acima incorporados na orientação para o ano inteiro.
O EBITDA ajustado de US$ 222 milhões ficou 41% acima do valor do ano anterior, de US$ 157 milhões, e 27% acima da estimativa de Street, de US$ 175 milhões, uma magnitude de batida que fez com que até mesmo a revisão cautelosa da orientação parecesse conservadora.
O fluxo de caixa livre de US$ 118 milhões no trimestre manteve a SAIC na direção de sua meta inalterada para o ano inteiro de mais de US$ 600 milhões, o que a administração espera que se traduza em pelo menos US$ 14 de fluxo de caixa livre por ação no ano fiscal de 2027 e pelo menos US$ 13 por ação no ano fiscal de 2028, à medida que os ativos fiscais históricos forem sendo reduzidos.
O índice book-to-bill de 1,1x sobre as reservas líquidas de US$ 2,1 bilhões, incluindo uma vitória de US$ 200 milhões em uma concorrência de DHS, mantém a SAIC no caminho certo para suas metas anuais de pipeline e reforça a visão de que as taxas de vitórias em concorrências estão se estabilizando em direção à faixa de 90% almejada pela administração.
A empresa aumentou a orientação de EPS ajustado para o ano inteiro em aproximadamente 4%, para US$ 9,90-US$ 10,10, citando o ganho de risco do primeiro trimestre e outros itens de desempenho, enquanto manteve a orientação de receita, dado o atraso no lançamento da recompetição do RITS, que agora passa do segundo para o terceiro trimestre, criando um vento contrário de crescimento orgânico de aproximadamente 3% em cada um dos dois últimos trimestres.
O CEO James Reagan, que aceitou o cargo permanente de CEO no início do ano, divulgou uma revisão formal do portfólio com o objetivo de reduzir a exposição da empresa à TI corporativa comoditizada e se apoiar mais fortemente em programas de engenharia e ciência de missão crítica, com uma atualização estratégica completa planejada para a chamada de resultados de dezembro.
O Project Orbit, a iniciativa de transformação empresarial da SAIC anunciada em fevereiro, gerou mais de 3.500 ideias internas e deve liberar capacidade de investimento para apoiar tanto a melhoria da margem quanto o crescimento almejado ao longo do tempo, com uma atualização detalhada planejada para a chamada de resultados de setembro.
Finanças do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027: A receita aumenta enquanto as margens atingem novos patamares
A receita da Science Applications International, de US$ 1,91 bilhão no trimestre encerrado em 1º de maio de 2026, marcou a primeira comparação anual positiva após três trimestres consecutivos de contração, com a demonstração de resultados mostrando quedas de receita de 2,7%, 5,6% e 4,8% nos três trimestres anteriores, antes da atual recuperação de 1,5%.
A melhoria sequencial da receita de US$ 1,75 bilhão para US$ 1,91 bilhão, um ganho de cerca de 9%, foi impulsionada por um crescimento mais forte no contrato e pelo atraso na implementação do RITS, com a gerência observando que o crescimento no contrato foi de 5% no primeiro trimestre, contra a expectativa de 2% a 3% para o ano inteiro.
O lucro bruto subiu para US$ 250 milhões no trimestre, acima dos US$ 210 milhões no período do ano anterior, com a margem bruta expandindo para 13,1% de 11,1% há um ano, a maior na janela de demonstração de resultados de oito trimestres.
A receita operacional de US$ 180 milhões ficou 48% acima do valor do ano anterior de US$ 121 milhões, com a margem operacional expandindo para 9,4% em relação aos 6,4% do ano anterior, a leitura mais forte no conjunto de dados dos oito trimestres anteriores.
A combinação de inflexão da linha superior e disciplina de margem sustentada significa que as ações da SAIC entram na segunda metade do ano fiscal de 2027 com um piso de ganhos mais alto do que os analistas haviam modelado, mesmo antes de contabilizar os gastos orientados para o investimento que a administração espera que compensem parcialmente o desempenho superior deste trimestre no restante do ano.
As ações da SAIC estarão subvalorizadas em 2026? O que o modelo TIKR implica
O caso base da TIKR avalia as ações da Science Applications International em aproximadamente US$ 147 em janeiro de 2031, o que implica um retorno total de cerca de 28% em relação ao preço atual de US$ 115, ou cerca de 5% anualizado em aproximadamente 5 anos.
Se as ações da Science Applications International mantiverem sua trajetória de margem recorde e a revisão do portfólio acelerar a exposição a programas de missão de maior valor, o cenário de alta no modelo TIKR tem como meta aproximadamente US$ 225, o que implica cerca de 96% de retorno total ou aproximadamente 8% anualizado.
Se os ventos contrários da recompetição na segunda metade do exercício fiscal de 2027 se mostrarem mais persistentes do que a administração espera e a transição do Vanguard Evolve criar um deslocamento de receita em curto prazo, o cenário baixo tem como meta aproximadamente US$ 158, o que implica cerca de 37% de retorno total ou aproximadamente 4% anualizado.
O cenário básico, que implica em cerca de 5% anualizados a partir dos níveis atuais, prevê um crescimento orgânico modesto e a realização apenas parcial das melhorias de margem e eficiência que a SAIC está buscando por meio do Projeto Orbit.
Qual foi o desempenho da Science Applications International Corporation nos lucros do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2027?
A SAIC entregou EPS ajustado de $ 3,23 no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, superando a estimativa de rua de $ 2,28 em aproximadamente 42%. A receita atingiu US$ 1,91 bilhão, 1,6% acima do trimestre do ano anterior e quase 5% à frente da estimativa de consenso de US$ 1,82 bilhão, com o EBITDA ajustado de US$ 222 milhões ficando 27% acima das expectativas.
A execução recorde do programa levou a margem EBITDA a 11,65%, um recorde para a empresa, com um ganho de investimento de risco de US$ 12 milhões representando 60 pontos-base desse total. Em resposta, a administração aumentou a orientação do EPS ajustado para o ano inteiro em cerca de 4%, para US$ 9,90 a US$ 10,10.
As ações da Science Applications International Corporation estão subvalorizadas?
O cenário base da TIKR avalia as ações da SAIC em aproximadamente US$ 147 em janeiro de 2031, o que implica um retorno total de cerca de 28% em relação ao preço atual de US$ 115, ou cerca de 5% anualizado.
O resultado dos lucros do primeiro trimestre demonstrou que as ações da SAIC podem sustentar margens EBITDA acima de 10% em uma base normalizada, com as margens brutas atingindo uma alta de 13,1% em vários anos e as margens operacionais chegando a 9,4% no último trimestre.
A principal variável é o crescimento orgânico da receita: se a empresa voltar a ter um crescimento orgânico positivo na segunda metade do exercício fiscal de 2027, à medida que os ventos contrários da concorrência forem se dissipando, o cenário base estará bem fundamentado.
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