Principais Conclusões
- A ação da Robinhood caiu 11,6% nas cinco sessões de negociação até 19 de outubro, mais de três vezes o declínio de 3,7% do Nasdaq 100.
- A Wolfe Research rebaixou a Robinhood para "Peer Perform", enquanto a Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para $120.
- Analistas esperam que o EPS normalizado aumente de $2,34 em 2025 para $3,43 em 2027, sugerindo que um crescimento substancial dos lucros ainda é possível.
- O relatório de resultados da Robinhood em 27 de outubro poderá determinar se a venda em massa cria uma oportunidade de compra ou sinaliza mais queda.
As ações da Robinhood Markets (HOOD) caíram 11,6% nas cinco sessões de negociação até 19 de outubro, em comparação com um declínio de 3,7% no Nasdaq 100.
As ações fecharam a $96,52 naquela segunda-feira, aproximadamente 36% abaixo da máxima de 52 semanas. A questão é se as perspectivas de crescimento da Robinhood justificam a compra após a correção.
O Que Aconteceu?
A Robinhood caiu 8,5% em 14 de outubro após a Wolfe Research rebaixar a ação de "Outperform" para "Peer Perform", argumentando que grande parte das boas notícias esperadas já estava refletida em sua avaliação.
A Wells Fargo também reduziu seu preço-alvo de $125 para $120, mantendo uma classificação "Equal Weight".
A fraqueza mais ampla em ações de tecnologia e do setor financeiro adicionou pressão. A Robinhood se recuperou 2,9% em 15 de outubro antes de cair outros 4,9% na sessão seguinte. No mês até 22 de outubro, a Robinhood caiu 22%, em comparação com quedas de 16% para a Coinbase (COIN) e 14% para a SoFi (SOFI), mostrando que a Robinhood enfrentou maior pressão de venda do que seus pares de fintech.
A venda em massa reflete a preocupação sobre quanto os investidores devem pagar pelo crescimento futuro da Robinhood, e não evidência de um colapso repentino no negócio.
A Ação da Robinhood Está Subvalorizada Após a Venda em Massa?
O P/L forward da Robinhood caiu de aproximadamente 43x no final de 2025 para 33,4x em 16 de outubro, bem abaixo do pico de outubro de 2025 de 75,5x.
No entanto, a ação não está necessariamente barata. Seu múltiplo anteriormente caiu para aproximadamente 28x em março, deixando espaço para compressão adicional da avaliação.
Enquanto isso, analistas esperam que o EPS normalizado aumente de $2,34 em 2025 para $3,43 em 2027, representando um crescimento cumulativo de aproximadamente 47%.
A Robinhood está programada para divulgar os resultados do terceiro trimestre após o fechamento do mercado em 27 de outubro, com analistas esperando aproximadamente $1,44 bilhão em receita.
Os contratos de eventos geraram $156 milhões no 2T, enquanto a receita com criptomoedas totalizou $100 milhões. Esses negócios, juntamente com os depósitos líquidos, serão indicadores importantes de se a Robinhood pode manter seu crescimento.
A incerteza regulatória em torno de contratos de eventos relacionados a esportes apresenta outro risco. Restrições em Michigan e Ohio podem pesar na expansão futura.
Resultados fortes poderiam sustentar a avaliação premium da Robinhood, mas uma atividade de negociação decepcionante ou previsões cautelosas da administração poderiam prolongar a venda em massa.
A Ação da Robinhood é uma Compra ou Venda?
O preço-alvo de consenso dos analistas para a Robinhood estava próximo de $134 em 16 de outubro, representando um potencial de alta de aproximadamente 39% em relação ao seu preço de fechamento em 19 de outubro.
No entanto, um retorno ao múltiplo forward de 28x de março, com base no EPS estimado para os próximos doze meses de $2,96, implicaria um preço por ação próximo de $83, representando uma queda potencial de aproximadamente 14% em relação ao seu preço de fechamento em 19 de outubro.
O caso otimista depende de crescimento sustentado dos lucros, negociação mais forte de criptomoedas e expansão bem-sucedida em contratos de eventos.
A Robinhood parece mais uma oportunidade de compra potencial do que uma ação para vender após a correção, embora sua avaliação premium e os riscos regulatórios tornem uma compra agressiva menos atraente.
Para investidores de longo prazo confortáveis com volatilidade, acumular ações gradualmente parece mais razoável do que comprar tudo de uma vez, desde que a empresa entregue o crescimento de lucros que os analistas esperam.
Os resultados de 27 de outubro serão um teste importante para saber se essas expectativas ainda são alcançáveis.
Então, qual é o valor real da ação da Robinhood?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver o que a Robinhood poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a Robinhood gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
