A ação da Realty Income (O) caiu 15,2% nos últimos três meses, fechando a $54 em 2 de outubro após negociar perto de $66 em julho. O período inclui uma revisão para cima das previsões em 5 de agosto e um joint venture com a KKR em 14 de setembro.
Quatro eventos pontuais marcam o caminho:
- Em 5 de agosto, a Realty Income reportou AFFO (fundos ajustados de operações, a medida de ganhos em caixa reportada pelos REITs) por ação do segundo trimestre de $1,09, alta de 3,8%, e elevou sua previsão para o ano todo para $4,44 a $4,45 em sua conferência de resultados do 2T.
- Ela precificou uma oferta ampliada de $875 milhões em notas conversíveis a 3,75% em 11 de agosto, usando o preço de fechamento de $61,89 daquele dia como referência para o preço de conversão, e encerrou a oferta em $1,0 bilhão em 14 de agosto.
- A Barclays reduziu seu preço-alvo para $65, de $67, em 4 de setembro.
- Em 14 de setembro, a KKR concordou em investir €528 milhões por uma participação de 49% em uma carteira europeia de net lease estabilizada.
O Diretor Financeiro Jonathan Pong descreveu o cenário na conferência de real estate do Bank of America em 15 de setembro: "com um yield de 10 anos a 5%, e com o custo de capital que é maior hoje do que era há 3 meses."
Os fechamentos se alinham com o gráfico: $62 em 30 de junho, um pico perto de $66 em julho, $62 em 11 de agosto e $54 em 2 de outubro, uma queda de 13% desde 11 de agosto.
Ação da Realty Income Carrega 17 'Holds' e um Preço-Alvo Médio de $66
A divisão atual para a ação da Realty Income é 6 compras, 1 outperform, 17 holds e 1 underperform, contra 5 compras, 3 outperforms, 15 holds e 1 underperform em 30 de junho. O preço-alvo médio caiu 2% nesse período, de $68 para $66, enquanto o preço de fechamento caiu 13% de $62 para $54, o que deixa a média 23% acima do fechamento de 2 de outubro. O mais baixo dos 21 preços-alvo, $59, está 9% acima do fechamento.
O TIKR Valoriza a Ação da Realty Income em $80, um Retorno de 46,9% até 2030
Executei o caso médio do TIKR para a ação da Realty Income com receita crescendo 5,5% ao ano, uma margem de lucro líquido de 19,8%, crescimento do LPA de 4,5% ao ano e o P/L subindo 1,3% ao ano. O crescimento da receita fica abaixo dos 7,8% do último ano, e o crescimento do LPA abaixo de seus 9,6%. O múltiplo diverge do histórico: o P/L caiu 18,8% no último ano e 3,5% ao ano em dez anos.
Assumi um crescimento do LPA de 4,5%. Separadamente, o CEO Sumit Roy colocou o crescimento anual do AFFO por ação em aproximadamente 4% no ponto médio (AFFO e LPA são medidas diferentes, portanto essa previsão não apoia diretamente a suposição de LPA do modelo).
O modelo chega a $80 até 31 de dezembro de 2030, um retorno total de 46,9% do fechamento de $54 ao longo de 4,2 anos, ou 9,5% ao ano.
Pelos meus cálculos, $80 é 1,5 vezes o fechamento de 2 de outubro e fica acima do maior alvo publicado de $74. O número a acompanhar é o crescimento do LPA contra esses 4,5%, com o relatório do terceiro trimestre em 2 de novembro, após o fechamento da NYSE, como o primeiro ponto de verificação.
Defini o crescimento do LPA em 4,5% e a variação do P/L em 1,3%. Altere qualquer entrada e execute seu próprio modelo da Realty Income no TIKR gratuitamente →
Então, qual é o valor real da ação da Realty Income?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas suposições no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a ação O poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso do Wall Street, ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Valorize a Realty Income Corporation gratuitamente→
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
