Principais estatísticas das ações da Oracle
- Variação de preçopré-mercado das ações da Oracle: -11,5%
- Preço das ações da Oracle em 10 de dezembro: US$ 223
- Máxima em 52 semanas: US$ 346
- Meta de preço das ações da Oracle: US$ 330
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O que aconteceu?
As ações da Oracle(ORCL) caíram mais de 11% no pré-mercado, depois que a empresa divulgou resultados do segundo trimestre fiscal que não atenderam às expectativas de receita.
A Oracle registrou uma receita de US$ 16,06 bilhões, em comparação com os US$ 16,21 bilhões esperados pelos analistas, embora a empresa tenha superado as estimativas de lucro com US$ 2,26 por ação.
A maior preocupação dos investidores foi a situação do fluxo de caixa da Oracle. A empresa gastou US$ 10 bilhões em fluxo de caixa livre durante o trimestre, o dobro do que os analistas previram.
A Oracle está gastando muito para construir centros de dados de IA para atender à enorme demanda de clientes como Meta, Nvidia e OpenAI.
A empresa agora espera gastar cerca de US$ 50 bilhões em data centers neste ano fiscal, acima dos US$ 35 bilhões de apenas três meses atrás.
A receita de infraestrutura em nuvem saltou 68%, para US$ 4,1 bilhões, mostrando uma forte demanda pelos serviços de IA da Oracle.
Mas a receita de software caiu 3%, para US$ 5,88 bilhões, perdendo as estimativas em quase US$ 200 milhões. As obrigações de desempenho remanescentes da empresa (receita futura contratada) aumentaram para US$ 523 bilhões, impulsionadas por grandes novos negócios de IA.
A gerência da Oracle tentou aliviar as preocupações sobre o financiamento dessa construção maciça. Eles disseram que a empresa usará várias estratégias além dos empréstimos tradicionais, incluindo fazer com que os clientes tragam seus próprios chips e alugar equipamentos de fornecedores.
Ainda assim, o fluxo de caixa negativo e o aumento dos níveis de endividamento assustaram os investidores.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da Oracle
A reação do mercado mostra que os investidores estão preocupados com o caminho da Oracle para a lucratividade em infraestrutura de IA.
Embora as ações da ORCL tenham apresentado fortes retornos este ano (alta de 34%), as ações caíram 32% em relação ao pico de setembro, em meio a preocupações crescentes com os gastos de capital.
A empresa está claramente ganhando grandes contratos de IA, já que a OpenAI sozinha comprometeu-se com mais de US$ 300 bilhões para a infraestrutura da Oracle ao longo de cinco anos.
Mas o desafio é transformar esses contratos em receita lucrativa e, ao mesmo tempo, gerenciar os enormes custos iniciais.
A administração da Oracle continua confiante de que pode manter sua classificação de dívida com grau de investimento e, ao mesmo tempo, financiar a construção por "substancialmente menos" do que os US$ 100 bilhões que alguns analistas esperavam.
Para os investidores de longo prazo, a questão é se a Oracle pode executar esses grandes negócios de IA de forma lucrativa. A empresa opera 147 regiões de nuvem atualmente, com mais 64 planejadas.
Se eles puderem fornecer essa capacidade de forma eficiente e converter seu backlog de US$ 523 bilhões em receita, as ações da ORCL poderão se recuperar rapidamente. Mas até que os investidores vejam um progresso mais evidente no fluxo de caixa e nas margens, é provável que a volatilidade continue.
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