Principais conclusões sobre as ações da Netflix em junho de 2026
- Os analistas classificam as ações da Netflix com 29 recomendações de “comprar”, 8 de “desempenho superior”, 13 de “manter” e 1 de “desempenho inferior”, com um preço-alvo médio de US$ 114, o que implica um potencial de alta de cerca de 55% em relação ao preço atual de US$ 74.
- O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia a Netflix em cerca de US$ 151 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 104%, ou aproximadamente 17% ao ano.
- As ações da Netflix parecem subvalorizadas nos níveis atuais, com a receita crescendo 16% ano a ano no primeiro trimestre de 2026, já que o mercado precifica uma desaceleração que as orientações da empresa não sustentam.
- A Netflix projetou um crescimento da receita para o ano inteiro de 2026 entre 12% e 14%, juntamente com uma meta de margem operacional de 31,5%, com a receita publicitária caminhando para US$ 3 bilhões.
Ação da Netflix registra crescimento de 16% na receita no 1º trimestre de 2026, à medida que publicidade e eventos ao vivo impulsionam um negócio que o mercado está subvalorizando
A Netflix (NFLX), o maior serviço de streaming pago do mundo, com mais de 325 milhões de assinantes, divulgou receita de US$ 12,25 bilhões no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 16% em relação ao mesmo período do ano anterior, e reafirmou a previsão para o ano inteiro de um crescimento de receita entre 12% e 14% e uma margem operacional de 31,5% — um resultado que o mercado, que reajustou o preço das ações da Netflix para baixo em quase 45% em relação à sua máxima de 52 semanas de US$ 134, não conseguiu conciliar com os fundamentos.
O co-CEO Greg Peters destacou a magnitude da oportunidade diretamente na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre: “Conquistamos cerca de 7% da receita potencial. Trata-se de países e categorias nos quais atuamos diretamente atualmente. Estimamos agora que esse valor seja de US$ 670 bilhões a partir de 2026.”
A Netflix gera receita com a venda de planos de assinatura em diferentes faixas de preço, incluindo um plano com publicidade ao custo de US$ 8,99 por mês nos Estados Unidos, e, cada vez mais, por meio de um negócio independente de publicidade que agora representa uma parcela crescente do crescimento da receita bruta.
O segmento de publicidade está amadurecendo mais rapidamente do que o mercado esperava, com a base de anunciantes da Netflix crescendo mais de 70% ano a ano em 2025, ultrapassando 4.000 anunciantes, e as compras programáticas a caminho de exceder 50% da receita publicitária não ao vivo.
Peters também observou que a mudança na metodologia da Nielsen, que reduziu o peso atribuído à audiência de streaming em seu relatório Gauge, não traz consequências operacionais para as metas de receita publicitária da Netflix, pois o Gauge da Nielsen não é a referência para o mercado de vídeo e nenhum comportamento do consumidor mudou como resultado disso.
O conteúdo ao vivo emergiu como um impulsionador estrutural de crescimento no primeiro trimestre, com o World Baseball Classic na Netflix atraindo 31,4 milhões de espectadores globalmente, tornando-se o programa mais assistido da história da Netflix no Japão, gerando o maior número de novas assinaturas em um único dia já registrado no país e impulsionando o maior número trimestral de novas assinaturas pagas já registrado no Japão.
O co-CEO Ted Sarandos caracterizou a estratégia de transmissões ao vivo como uma expansão sustentada, em vez de um experimento oportunista, destacando acordos esportivos plurianuais com a CONCACAF para os direitos no México, os direitos da Copa do Mundo Feminina nos Estados Unidos e no Canadá, e discussões em andamento com a NFL com o objetivo de ampliar o relacionamento existente.
A Netflix também divulgou a aquisição da InterPositive, uma tecnologia proprietária de IA generativa desenvolvida especificamente para cineastas, com Peters descrevendo um efeito duplo e cumulativo: a descoberta de conteúdo aprimorada por IA gerou aumentos mensuráveis no engajamento no primeiro trimestre de 2026, e as ferramentas da InterPositive já estão despertando interesse de adoção por parte da comunidade de criadores da Netflix.
A qualidade dos assinantes, principal métrica interna de engajamento da Netflix, atingiu um recorde histórico no primeiro trimestre de 2026 pelo segundo trimestre consecutivo, e o diretor financeiro Spence Neumann confirmou que a retenção melhorou em relação ao mesmo período do ano anterior em todas as regiões geográficas no trimestre.
Wall Street atribui à ação da Netflix 29 recomendações de “compra” com um preço-alvo médio de US$ 114, o que implica um potencial de alta de cerca de 55%
Em 26 de junho de 2026, 29 analistas classificavam as ações da Netflix como “comprar” e 8 como “desempenho superior”, contra 13 que recomendavam “manter” e 1 que previa “desempenho inferior”, em um total de 44 estimativas.
O preço-alvo médio está em US$ 114, com um preço-alvo máximo de US$ 151 e um mínimo de US$ 80.
Partindo do preço atual de US$ 74, o preço-alvo médio implica um potencial de alta de cerca de 55%, enquanto mesmo o preço-alvo mais pessimista, de US$ 80, implica um potencial de alta de cerca de 8% em relação aos níveis atuais.
Wall Street espera que a receita das ações da Netflix cresça 14% em 2026 e mantenha um crescimento de dois dígitos até 2027
A Netflix divulgou uma receita no primeiro trimestre de 2026 de US$ 12,25 bilhões, um aumento de 16% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a própria meta anual da empresa, que previa um crescimento de 12% a 14% em base trimestral.
O mercado prevê uma receita no segundo trimestre de 2026 de cerca de US$ 13 bilhões, representando um crescimento de aproximadamente 14% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a receita anual de 2026 atingindo cerca de US$ 14 bilhões no quarto trimestre de 2026, o que implica um crescimento de cerca de 13% em relação ao ano anterior.
As estimativas futuras projetam uma receita trimestral para 2027 de cerca de US$ 14 bilhões no primeiro trimestre e cerca de US$ 14 bilhões no segundo trimestre, com taxas de crescimento ano a ano se mantendo na faixa de 12% a 13%, em linha com a trajetória de crescimento plurianual declarada pela Netflix para além de 2026.
O principal fator determinante para o cenário otimista é se a receita publicitária atingirá US$ 3 bilhões em 2026, conforme previsto, confirmando que a segunda fonte de receita está crescendo rápido o suficiente para acelerar o crescimento da receita total acima do teto de 14% que o mercado atualmente precifica.
A ação da Netflix apresenta crescimento composto de receita de 16%, enquanto a Disney e a Warner Bros. Discovery encolhem ou estagnam
A Netflix registrou um crescimento de receita de 16% em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro trimestre de 2026, mais do que o dobro da taxa de crescimento de 7% da Walt Disney (DIS) no mesmo período.
Enquanto isso, a Warner Bros. Discovery (WBD) registrou uma queda de 6% na receita em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro trimestre de 2026, ampliando a diferença entre a Netflix e seus concorrentes mais próximos do setor de mídia tradicional para mais de 20 pontos percentuais.
Estimativas futuras indicam que a Netflix manterá um crescimento de receita de cerca de 13% até o quarto trimestre de 2026 e de cerca de 13% no primeiro trimestre de 2027, enquanto a Disney deve registrar cerca de 6% e a Warner Bros. Discovery permanecerá em território negativo, em cerca de -1%, até meados de 2026, antes de se recuperar para cerca de 3% no primeiro trimestre de 2027.
A meta de US$ 151 da TIKR para as ações da Netflix é alcançável se a receita publicitária se somar à receita proveniente de assinantes
O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia a Netflix em cerca de US$ 151 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 104% em relação ao preço atual de aproximadamente US$ 74, ou cerca de 17% ao ano ao longo de 4,5 anos.
Um retorno anualizado de 17% nessa escala posiciona as ações da Netflix como um investimento de alto potencial de valorização para uma holding de mídia de grande capitalização, um perfil incomum para uma empresa que já ultrapassa 325 milhões de assinantes pagos.
A meta é alcançável porque a Netflix entra no segundo semestre de 2026 com a receita publicitária a caminho de US$ 3 bilhões, a qualidade dos assinantes atingindo recordes históricos consecutivos, a retenção melhorando em todas as regiões e um mercado potencial de receita de US$ 670 bilhões, do qual atualmente captura apenas 7%.
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