Principais Estatísticas da Ação da Lumentum
- Preço Atual: $995.41
- Preço-Alvo (Médio): ~$4,260
- Retorno Total Potencial: ~328%
- Alvo do Mercado: ~$1,177
Agora ao Vivo: Descubra quanto upside suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation do TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
Lumentum Holdings (LITE) caiu 9,78% na segunda-feira, 12 de outubro, fechando a $995,41. Horas antes, em um painel em Singapura, o CEO da Broadcom (AVGO), Hock Tan, disse que sua empresa está superando a escassez de wafers e memória e que o capital será a maior restrição ao crescimento da IA. Para uma ação precificada com base na escassez, a data que importa é quando um segundo fornecedor de laser de alta potência chegar. A administração da Lumentum apontou para o segundo semestre de 2027.
Veja estimativas históricas e futuras para a ação da Lumentum (É gratuito!) >>>
A Broadcom Está Superando Suas Escassezes. A Corrida da Lumentum em um Calendário de 2027
Nenhum catalisador específico da empresa impulsionou a queda. A Ciena (CIEN) caiu 9,95% e a Coherent (COHR) estava cerca de 7% mais baixa ao meio-dia, sem divulgação de resultados, mudança de previsões ou ação de analistas por trás do movimento. A Pomegra atribuiu a venda à tomada de lucros após uma alta de várias semanas.
Os comentários de Tan foram mistos. Ele disse que os laboratórios de ponta Anthropic e OpenAI mostraram que podem gerar receita significativa. A Bloomberg também relatou que ele comparou muitos investidores de IA a jogadores de cassino e questionou a economia dos laboratórios de IA que dão prejuízo.
Na Citi Global TMT Conference em 9 de setembro, Wupen Yuen, Presidente das Unidades de Negócios Globais da Lumentum, disse que a empresa estava com falta de EMLs (os chips de laser dentro dos transceptores de alta velocidade) e também de lasers de óptica co-empacotada. "Portanto, realmente não vemos a lacuna entre oferta e demanda de laser fechar nos próximos dois anos", disse Yuen.
Ele delineou três ondas de nova capacidade, todas dentro do cronograma em setembro:
- San Jose: aumenta a produção de lasers de ultra-alta potência até 2027
- Sala limpa no Reino Unido: começa no segundo trimestre de 2027
- Greensboro, Carolina do Norte: começa por volta de meados de 2028
O tempo de qualificação do cliente é a maior variável, disse ele. Yuen nomeou a Coherent como o único outro fornecedor de laser de alta potência que ele vê. Ele disse que os clientes precisarão dela como uma segunda fonte, provavelmente no segundo semestre de 2027, embora ele não saiba se a Coherent estará pronta.
Os Preços Se Mantêm Até uma Segunda Fonte Ser Qualificada
Até lá, a Lumentum mantém poder de precificação. Yuen disse que novos contratos foram precificados no nível ou acima dos já elevados, com parte da capacidade alocada por preço e taxas de aceleração. Ele acrescentou que os rendimentos dos lasers de onda contínua haviam subido acima dos rendimentos dos EMLs, aproximando essas margens dos níveis dos EMLs.
Os analistas não redefiniram seus modelos. Entre 30 de setembro e 13 de outubro, o TIKR mostra:
- Consenso de receita para o ano fiscal de 2028: alta de 2,33% para $9.909,42 milhões
- Ano fiscal de 2027: essencialmente estável em $6.334,36 milhões, 110,2% acima dos $3.014,00 milhões reportados no ano fiscal de 2026
- Ano fiscal de 2029: queda de 1,11%
A média de alvos do mercado de cerca de $1.177 fica cerca de 18% acima do fechamento de 12 de outubro, com 17 Compras, 5 Superam e 4 Mantenha. O alvo mais baixo, $820, fica abaixo do fechamento.
Veja como a Lumentum se sai contra seus pares no TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $995.41
- Preço-Alvo (Médio): ~$4,260
- Retorno Total Potencial: ~328%
Veja previsões de crescimento e preços-alvo dos analistas para a ação da Lumentum (É gratuito!) >>>
O retorno do caso médio de cerca de 328% a partir de $995,41 se desdobra ao longo de cerca de 5,7 anos. Insumos do modelo (previsão de 2026 a 2036):
- CAGR da Receita: ~37%
- Margem Líquida: ~37%
- Mudança do P/L: ~-3% / ano
O crescimento depende de dois fatores:
- EMLs de 200G por pista: Yuen disse que estes excederam 25% do mix em setembro.
- Óptica co-empacotada para redes de escala: estas começam no segundo semestre de 2027.
O fator de margem é a manutenção dos preços à medida que as novas fábricas entram em operação. O principal risco é um atraso na qualificação nos locais do Reino Unido ou de Greensboro.
O upside vem da comutação de circuitos ópticos. Kathryn Ta, Vice-Presidente de Relações com Investidores, disse que a Lumentum vê upside em relação a uma cifra de mercado de $8 bilhões que havia mostrado cerca de seis meses antes da conferência. Até o caso baixo assume uma receita composta acima de 33% ao ano, então um reset de preços dos lasers ficaria abaixo de todos os três casos.
Conclusão
Os materiais de relações com investidores da Lumentum confirmam os resultados do 1º trimestre fiscal de 2027 em 5 de novembro, após o fechamento.
As previsões indicam receita de $1.225 milhões a $1.275 milhões, contra um consenso de $1.251,51 milhões. Também indicam uma margem operacional não-GAAP de 39,5% a 40,5%. Um resultado no topo de ambas as faixas apoia o argumento de precificação. Qualquer sinal de que os clientes estão qualificando uma segunda fonte de laser de alta potência antes do segundo semestre de 2027 o desafiará.
Então, quanto vale realmente a ação da Lumentum?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a Lumentum poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste os insumos para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Analise a Lumentum no TIKR Grátis →
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não se destinam a servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
