Principais estatísticas: Keysight Technologies (KEYS) - 2º trimestre do ano fiscal de 2026
- Preço atual: ~$344 (19 de maio de 2026)
- Receita do segundo trimestre: US$ 1,717 bilhão, aumento de 31% em relação ao ano anterior
- EPS ajustado do 2º trimestre: $2,87, aumento de 69% em relação ao ano anterior
- Pedidos no segundo trimestre: US$ 2,051 bilhões, um aumento de 56% em relação ao ano anterior
- Fluxo de caixa livre no segundo trimestre: US$ 472 milhões (recorde)
- Orientação de receita para o ano fiscal de 2026: Crescimento de 20%
- Orientação de receita para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026: US$ 1,730 bilhão a US$ 1,750 bilhão (ponto médio de ~29% de crescimento anual)
- Orientação de EPS parao terceiro trimestre do anofiscal de 2026: US$ 2,43 a US$ 2,49 (ponto médio de ~43% de crescimento anual)
- Preço-alvo do modelo TIKR: US$ 325,13
- Retorno implícito: (5,5%) em 4 anos e meio / (1,3%) anualizado
As ações da Keysight Technologies apresentam o melhor trimestre da história da empresa, com pedidos de IA atingindo US$ 2 bilhões
As ações da Keysight Technologies(KEYS) entregaram seu melhor trimestre na história da empresa no segundo trimestre fiscal de 2026, com receita de US $ 1,717 bilhão, um aumento de 31% e EPS ajustado de US $ 2,87, um aumento de 69% ano a ano.
Os pedidos de US$ 2,051 bilhões cresceram 56% e ultrapassaram US$ 2 bilhões pela primeira vez, com as aquisições adicionando 700 pontos-base e a moeda adicionando 100 pontos-base, para um crescimento central de 48%, de acordo com Neil Dougherty, vice-presidente executivo e CFO, na chamada de resultados do segundo trimestre.
O Communications Solutions Group foi o principal impulsionador, gerando uma receita de US$ 1,231 bilhão, um aumento de 35% em uma base reportada e de 27% em uma base básica.
Dentro do CSG, as Comunicações Comerciais geraram uma receita de US$ 858 milhões, um aumento de 40%, com força tanto no setor sem fio quanto no de telefonia fixa, enquanto o setor Aeroespacial, Defesa e Governo gerou US$ 373 milhões, um aumento de 24%.
O Electronic Industrial Solutions Group registrou uma receita de US$ 486 milhões, um aumento de 24%, com pedidos e receitas recordes em todos os três mercados finais: eletrônicos em geral, semicondutores, automotivo e energia.
De acordo com Satish Dhanasekaran, presidente e CEO, na teleconferência de resultados do segundo trimestre, os negócios relacionados à IA da Keysight no primeiro semestre do ano fiscal de 2026 já ultrapassaram o nível do ano inteiro alcançado em 2025, com o primeiro semestre terminando na faixa de US$ 500 milhões a US$ 600 milhões.
A margem bruta ficou em 67,6%, excluindo os impactos únicos de reembolso de tarifas, um aumento de 300 pontos base ano a ano, enquanto a margem operacional na mesma base ajustada atingiu 30,4%, um aumento de 520 pontos base, refletindo uma alavancagem operacional de 49%.
As ações da Keysight Technologies também registraram um fluxo de caixa livre recorde de US$ 472 milhões e recompraram aproximadamente 780.000 ações a um preço médio de ~ US$ 283 por ação, totalizando US$ 220 milhões.
Para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, a empresa orientou uma receita de US$ 1,730 bilhão a US$ 1,750 bilhão, representando um crescimento de aproximadamente 29% no ponto médio, e um lucro por ação (EPS) de US$ 2,43 a US$ 2,49, representando um crescimento de aproximadamente 43% no ponto médio.
A gerência elevou sua perspectiva de crescimento da receita para o ano inteiro para a faixa de 20%, acima das expectativas anteriores, citando o forte primeiro semestre e um sólido pipeline para o segundo semestre.
A alavancagem operacional se acelera à medida que a Keysight se recupera de uma queda de receita de dois anos
As ações da Keysight Technologies estão executando uma recuperação consistente da alavancagem operacional após uma contração prolongada da receita que chegou ao fundo do poço em meados de 2024.
A receita caiu para US $ 1.22 bilhão no primeiro e segundo trimestre do ano fiscal de 2024, com o crescimento anual negativo em (12.5%) e (11.9%), respectivamente, antes de retornar ao território positivo em 3.1% no quarto trimestre do ano fiscal de 2024.
Do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2025 ao primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026, o crescimento acelerou sequencialmente: 7,4%, 11,1%, 10,3% e 23,3%, preparando o terreno para a impressão de 31% neste trimestre.
A margem bruta se manteve em uma faixa estreita durante o período de baixa, variando de 61,2% a 63,2% nos oito trimestres mostrados, refletindo a alta combinação de software e serviços na base de receita da Keysight.
A receita operacional seguiu uma trajetória mais acentuada: caiu para US$ 200 milhões no primeiro trimestre do ano fiscal de 2024, com margens operacionais reduzidas a 16,3%, antes de se recuperar de forma constante para US$ 260 milhões e 16,3% no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026.
De acordo com Dougherty, na teleconferência de resultados do segundo trimestre, a faixa de margem bruta de 67% é a linha de base pós-aquisição adequada para os volumes atuais, com o impacto positivo das aquisições recentes agora incorporado à estrutura.
O software e os serviços foram responsáveis por aproximadamente 36% da receita total neste trimestre, com a receita recorrente anual representando 27% do mix total, o que proporciona um piso durável para o perfil da margem.
O modelo TIKR coloca os preços da KEYS abaixo do mercado atual - mesmo depois de um semestre recorde
O modelo TIKR precifica as ações da Keysight Technologies em uma meta média de US$ 325, o que implica um retorno total de (5,5%) em 4 anos e meio e um retorno anualizado de (1,3%) a partir do preço atual de ~US$ 344.
O cenário intermediário do modelo pressupõe um CAGR de receita de 7%, uma margem de lucro líquido próxima a 24% e um crescimento de EPS de cerca de 7% ao ano até 2035, com uma contração do múltiplo P/L de (2,3%) ao ano incorporada às premissas, o que significa que o modelo explicitamente precifica uma desvalorização da avaliação mesmo com o crescimento dos lucros.
O cenário alto, que pressupõe um CAGR de receita de 7,6% e uma margem de lucro líquido de 25%, produz um preço de ação de US$ 416 e um retorno total de 21%, enquanto o cenário baixo, com CAGR de receita de 6% e margem de lucro líquido de 22%, produz US$ 267 e um retorno total de (22,4%).
O trimestre recorde e o aumento da orientação não resolvem a tensão central na avaliação: a cerca de US$ 344, as ações da Keysight Technologies não estão cotadas para o cenário médio - estão cotadas para um resultado mais próximo do cenário alto, deixando pouco espaço para que a tese de investimento desaponte.
Você deve investir na Keysight Technologies, Inc.?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte as ações da Keysight Technologies e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar as ações da Keysight Technologies juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da KEYS no TIKR gratuitamente →
