Principais estatísticas das ações da Johnson & Johnson
- Intervalo de 52 semanas: $149 a $252
- Preço atual: $233
- Meta média da rua: $253
- Meta alta da rua: US$ 285
- Consenso dos analistas: 10 compram, 5 têm desempenho superior, 8 mantêm, 1 têm desempenho inferior, 1 vende
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 325
A J&J supera o consenso do primeiro trimestre e aumenta a orientação para o ano inteiro com o lançamento acelerado do ICOTYDE
A Johnson & Johnson(JNJ) divulgou uma receita de US$ 24,06 bilhões no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 9,9% em relação ao ano anterior, superando o consenso e levando a administração a aumentar a orientação de vendas operacionais para o ano inteiro para uma faixa centrada em US$ 100,2 bilhões.
O vento contrário do biossimilar STELARA foi a história que todos esperavam, mas a J&J cresceu com isso.
Excluindo o STELARA, a empresa cresceu a uma taxa de dois dígitos no trimestre, um sinal de que o novo portfólio de produtos está absorvendo o impacto dos biossimilares mais rapidamente do que o mercado supunha.
A franquia de oncologia liderou o caminho, com o DARZALEX registrando um crescimento de 17,8% e o CARVYKTI crescendo 57,4%, à medida que a expansão do local continuou.
O ICOTYDE, o primeiro peptídeo oral direcionado à IL-23 para psoríase em placas, recebeu a aprovação da FDA em março e foi lançado no mesmo dia.
Nas primeiras semanas de comercialização, mais de 1.500 pacientes receberam prescrições e mais de 1.000 médicos prescreveram o medicamento.
A TREMFYA continuou a se basear em sua liderança em imunologia, crescendo 63,8% no trimestre devido ao forte lançamento da doença inflamatória intestinal.
No câncer de bexiga, o INLEXZO recebeu um código J permanente para reembolso, e a J&J disse que as inserções de novos pacientes aumentaram mais de 50% na primeira semana após a emissão do código e quase 90% na segunda semana.
Jennifer Taubert, vice-presidente executiva e presidente mundial da Innovative Medicine, descreveu o que se seguiu na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026:
"Após a aprovação do nosso código J, que ocorreu no início de abril, o que vimos na primeira semana foi, na verdade, um aumento de mais de 50% nas inserções de novos pacientes. E, na segunda semana, vimos um aumento de quase 90% nas inserções de novos pacientes".
O RYBREVANT FASPRO, a formulação mensal subcutânea para câncer de pulmão de células não pequenas com mutação de EGFR, recebeu a aprovação da FDA em janeiro e atingiu US$ 257 milhões em vendas trimestrais, com crescimento de 80,5%.
A MedTech apresentou um crescimento operacional de 4,6%, com a Abiomed subindo 14,4% e a Shockwave 18,1%.
A J&J também anunciou seu 64º aumento consecutivo de dividendos, elevando o pagamento trimestral para US$ 1,34 por ação.
As ações da Johnson & Johnson são uma opção de compra? Wall Street está dividida - mas os números de crescimento estão mudando o debate
O mercado está fazendo uma pergunta justa sobre as ações da JNJ: a aceleração dos novos produtos justifica a avaliação atual, especialmente com o litígio do talco não resolvido e a pressão dos biossimilares sobre o STELARA persistindo até 2026?
Dos 25 analistas monitorados, 10 mantêm classificações de compra, 5 classificam-na como "Outperform", 8 estão em "Hold", 1 está em "Underperform" e 1 está em "Sell".
A meta média da Street está em torno de US$ 253, cerca de 9% acima do preço atual.
A Leerink Partners, que elevou as ações da JNJ para Outperform em maio e aumentou sua meta para cerca de US$ 265, apresenta o argumento diretamente: o forte impulso de novos medicamentos no setor farmacêutico impulsionará a aceleração do crescimento da receita e o desempenho superior das ações.
A atualização aponta especificamente para ICOTYDE, INLEXZO, RYBREVANT e TREMFYA como os produtos que estão sendo subestimados pelos modelos de consenso.
Com relação à trajetória da receita, Wall Street projeta que a J&J registre cerca de US$ 25 bilhões na receita do segundo trimestre de 2026, um aumento de aproximadamente 5% em relação ao ano anterior, com o crescimento se acelerando novamente na segunda metade do ano com o benefício da 53ª semana e a contribuição contínua de novos produtos.
O EPS normalizado foi de US$ 2,70 no primeiro trimestre de 2026 e estima-se que atinja cerca de US$ 2,85 no segundo trimestre, uma melhoria de aproximadamente 3% em relação ao ano anterior.
A orientação de EPS ajustado para o ano inteiro de US$ 11,30 a US$ 11,50, aumentada em relação à faixa anterior, coloca os lucros anuais por ação em uma trajetória de crescimento à medida que os investimentos em lançamentos no primeiro semestre se normalizam.
O argumento da composição da receita das ações da JNJ está ficando mais claro: o penhasco do STELARA deveria ser o momento em que o modelo quebrou e, em vez disso, a empresa aumentou a orientação.
O CEO Joaquin Duato declarou explicitamente que a meta de crescimento de dois dígitos até o final da década está fundamentada no portfólio existente, em grande parte sem riscos, e não depende de fusões e aquisições.
O caso de baixa está centrado no risco de litígio do talco (mais de 67.000 demandantes), na pressão de preços não resolvida sobre os medicamentos do Medicare nos termos da Lei de Redução da Inflação e no risco de execução em um ciclo de lançamento simultâneo de vários produtos.
A TIKR avalia as ações da JNJ em cerca de US$ 325: O pipeline de novos produtos justifica a diferença?
O caso base da TIKR avalia a Johnson & Johnson em aproximadamente US$ 325 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 40% em relação ao preço atual de cerca de US$ 233, ou cerca de 8% anualizado em aproximadamente 4 anos e meio.
Se o portfólio de novos produtos for composto na extremidade inferior - receita crescendo em torno de 6% ao ano, margens líquidas próximas a 30% e lucro por ação (EPS) crescendo aproximadamente 7% ao ano - o modelo produz um preço de ação próximo a US$ 367, um retorno total de aproximadamente 58%, ou cerca de 5% anualizado.
O cenário médio pressupõe um crescimento de receita de cerca de 7% ao ano, margens líquidas que se expandem para aproximadamente 32% e um crescimento de EPS de cerca de 9% ao ano, produzindo a meta de US$ 325 e um retorno anualizado próximo a 8%.
No cenário de alta, em que ICOTYDE, INLEXZO e RYBREVANT se inclinam para o pico de seu potencial de vendas mais rapidamente do que o consenso espera, o crescimento da receita é de cerca de 8% ao ano, as margens aumentam para cerca de 33% e o crescimento do EPS atinge cerca de 10% ao ano, levando as ações a cerca de US$ 568 - aproximadamente o dobro do preço atual durante todo o período, ou cerca de 11% anualizado.
A condição que separa os cenários não é o fato de os novos medicamentos funcionarem: eles já têm aprovação regulatória e dados comerciais iniciais. A condição é a velocidade de adoção e a amplitude da expansão das indicações do ICOTYDE na DII, do INLEXZO nas populações ingênuas e expostas ao BCG e do RYBREVANT no câncer de cabeça e pescoço e colorretal.
As ações da Johnson & Johnson serão compradas em 2026?
As ações da JNJ são negociadas em torno de US$ 233, com uma classificação Leerink Outperform e uma meta média de Street próxima a US$ 253. O cenário base da TIKR aponta para aproximadamente US$ 325 no final de 2030, cerca de 40% acima do preço atual.
O catalisador de curto prazo são os dados de volume de prescrição da ICOTYDE na chamada de lucros do segundo trimestre em julho.
Qual é a meta de preço para as ações da JNJ?
A meta média de Wall Street para as ações da Johnson & Johnson é de cerca de US$ 253, com a meta alta em torno de US$ 285.
A Leerink elevou sua meta para aproximadamente US$ 265 em maio, depois de elevá-la para Outperform, citando que o pipeline de lançamento de medicamentos foi subestimado pelos modelos de consenso.
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