Principais estatísticas das ações da Caterpillar
- Intervalo de 52 semanas: $354 a $947
- Preço atual: US$ 904
- Meta média da rua: $937
- Meta alta da rua: US$ 1.165
- Consenso dos analistas: 14 compram, 1 superam, 11 mantêm, 2 vendem
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 1.250
As ações da Caterpillar superam as estimativas do primeiro trimestre em 20%, enquanto sua carteira de pedidos atinge um recorde histórico
A Caterpillar(CAT) entregou US$ 17,4 bilhões em receita no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro por ação ajustado de US$ 5,54 ficou quase 20% acima da estimativa de Street de US$ 4,62.
A batida foi ampla, mas o número mais impressionante não estava na demonstração de resultados.
O backlog atingiu um recorde de US$ 63 bilhões no final do trimestre, um aumento de 79% em relação ao primeiro trimestre de 2025 e um aumento sequencial de aproximadamente US$ 12 bilhões.
Todos os três segmentos principais contribuíram para o crescimento anual e sequencial da carteira de pedidos.
O segmento de Power and Energy registrou vendas de US$ 7,0 bilhões, um aumento de 22%, com a geração de energia crescendo 48% devido à demanda por grandes conjuntos de geradores e turbinas para data centers.
As vendas do setor de construção aumentaram 38%, chegando a US$ 7,2 bilhões, impulsionadas, em parte, pelo aumento sazonal do estoque de revendedores, que foi maior do que o esperado pela administração.
As vendas do setor de recursos cresceram 4%, atingindo US$ 3,8 bilhões, ficando um pouco abaixo das expectativas devido ao prazo de entrega dos clientes.
A margem de lucro operacional ajustada foi de 18,0%, uma compressão de 30 pontos-base em relação ao ano anterior, apesar dos custos tarifários de aproximadamente US$ 600 milhões no trimestre, melhor do que a estimativa de US$ 800 milhões que a gerência havia dado em janeiro.
A empresa também elevou sua perspectiva de vendas e receita para o ano de 2026 para um crescimento baixo de dois dígitos, melhorou sua orientação de fluxo de caixa livre para acima dos US$ 9,5 bilhões relatados em 2025 e anunciou uma expansão da capacidade de grandes motores alternativos de 2x para quase 3x os níveis de 2024.
O CEO Joe Creed descreveu o escopo da aceleração dos pedidos diretamente na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026: "Desde que anunciamos nossos planos iniciais de expansão de capacidade em janeiro de 2024, nossa carteira de pedidos de motores alternativos de grande porte cresceu mais de 3,5 vezes."
Os pedidos no primeiro trimestre foram um recorde histórico, com os setores de potência e energia seguindo à frente dos planos de crescimento de capacidade da empresa para 2026.
A Caterpillar também aumentou suas metas de crescimento de longo prazo, elevando a meta de CAGR da receita empresarial para entre 6% e 9% de uma linha de base de 2024 até 2030, e aumentando a meta de vendas de geração de energia para mais de três vezes os níveis de 2024 até a mesma data.
Crescimento de 30% do lucro por ação (EPS) por três trimestres consecutivos e uma rua que está quase uniformemente dividida
Vinte e seis analistas agora cobrem as ações da Caterpillar, com 14 classificando-as como Compra, 1 como Outperform, 11 como Hold e 2 como Sell.
A meta média de Street de US$ 937 implica em um aumento de aproximadamente 4% em relação ao preço atual de US$ 904, com a meta alta de US$ 1.165 representando um potencial de aumento de cerca de 29% para os otimistas de maior convicção.
O consenso de EPS para o segundo trimestre de 2026 é de US$ 6,15, representando um crescimento de aproximadamente 30% em relação aos US$ 4,72 registrados no segundo trimestre de 2025.
O consenso do 3º trimestre de 2026 é de US$ 6,39, cerca de 29% acima do trimestre do ano anterior, e o consenso do 4º trimestre de 2026 é de US$ 6,68, cerca de 29% acima do 4º trimestre de 2025.
São três trimestres consecutivos projetando um crescimento de cerca de 30% no EPS, após um primeiro trimestre que já apresentou 30%.
O consenso de receita corrobora a trajetória: O segundo trimestre de 2026 está estimado em cerca de US$ 19 bilhões, aproximadamente 15% acima do segundo trimestre de 2025, com o terceiro e o quarto trimestres projetando um crescimento de aproximadamente 8% a 10%.
O UBS, que elevou sua meta de preço de US$ 677 para US$ 900, mantendo uma classificação neutra, captou com precisão a divisão na convicção das ruas: a forte demanda por energia está impulsionando o crescimento da carteira de pedidos, mas as elevadas expectativas de lucros de longo prazo deixam menos espaço para surpresas adicionais.
O caso de baixa não é que o negócio esteja se deteriorando - é que a forte carteira de pedidos e a aceleração do LPA já estão embutidos em US$ 904.
Os custos tarifários para o ano de 2026 estão estimados entre US$ 2,2 bilhões e US$ 2,4 bilhões, abaixo da estimativa de US$ 2,6 bilhões fornecida no último trimestre, o que representa um ganho parcial que não se refletiu totalmente nas metas revisadas.
Com o crescimento de 30% do lucro por ação projetado até o quarto trimestre, em três trimestres consecutivos, o cenário de curto prazo para as ações da Caterpillar é bastante valorizado, com o caso de alta pertencendo aos investidores dispostos a se manterem durante a implantação plurianual da capacidade.
As ações da Caterpillar estarão subvalorizadas em 2026? O que diz a meta de US$ 1.249 da TIKR
O cenário base da TIKR avalia a Caterpillar em aproximadamente US$ 1.249 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 38% em relação ao preço atual de US$ 904, ou cerca de 7% anualizado em aproximadamente 4 anos e meio.
O cenário baixo, baseado em um CAGR de receita de cerca de 6% e margens de lucro líquido próximas a 16%, atinge aproximadamente US$ 1.239 até o final de 2030, um retorno total de aproximadamente 37% com uma TIR de cerca de 4% ao ano.
O caso intermediário pressupõe uma CAGR de receita de cerca de 7% e margens de lucro líquido próximas a 17%, produzindo a meta de US$ 1.249 e aproximadamente 7% anualizados.
Se a geração de energia seguir sua trajetória de capacidade expandida e as margens aumentarem para 18%, o cenário alto atingirá aproximadamente US$ 1.984, um retorno total de cerca de 119% com uma taxa anualizada próxima de 10%.
Os cenários médio e baixo convergem essencialmente para o mesmo preço das ações, o que é o principal sinal: As ações da CAT já estão precificando a maior parte da aceleração do LPA no curto prazo, portanto, os retornos adicionais dependem de até que ponto a história da capacidade plurianual se acumulará após 2026.
Em uma visão de quatro anos e meio, as ações da Caterpillar estão subvalorizadas nos níveis atuais - a TIR média de aproximadamente 7% representa um retorno significativo para uma empresa com uma carteira de pedidos de US$ 63 bilhões, um crescimento de capacidade três vezes maior até 2030 e uma base de lucros que a administração acredita poder sustentar um retorno de caixa positivo sobre o investimento total antes do final da década.
As ações da Caterpillar são uma boa opção de compra neste momento?
As ações da Caterpillar apresentam um caso de divisão: a meta média de Street de US$ 937 implica em apenas cerca de 4% de aumento no curto prazo em relação aos US$ 904, e 11 dos 26 analistas a classificam como Hold.
No entanto, a meta básica da TIKR de aproximadamente US$ 1.249 até dezembro de 2030 implica um retorno anualizado de cerca de 7%, e três trimestres consecutivos de crescimento de cerca de 30% do EPS são projetados até o final do ano.
A batida do primeiro trimestre de quase 20% acima do consenso e um backlog recorde de US$ 63 bilhões sustentam o cenário de horizonte mais longo.
O que os analistas dizem sobre as ações da CAT?
Dos 26 analistas que cobrem o mercado, 14 classificam a CAT como Buy (comprar) e 11 classificam-na como Hold (manter), com 2 classificações Sell (vender). O preço-alvo médio é de US$ 937.
O UBS elevou sua meta de US$ 677 para US$ 900, mantendo uma classificação neutra, citando o forte crescimento da carteira de pedidos impulsionado pela energia, mas com espaço limitado para novas surpresas, dadas as elevadas expectativas de lucros de longo prazo.
A meta elevada de US$ 1.165 reflete a convicção dos analistas, que acreditam que a expansão da capacidade de geração de energia se agravará além das suposições de consenso.
Você deve investir na Caterpillar Inc.?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte as ações da Caterpillar Inc. e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se movimentaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Caterpillar Inc. juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da CAT na TIKR gratuitamente →
