A Canadian Tire Corporation(CTC), fundada em 1922, é uma das maiores empresas de serviços financeiros e de varejo do Canadá, com um amplo portfólio de marcas icônicas, incluindo Canadian Tire Retail, SportChek, Mark's e PartSource. Seu modelo verticalmente integrado combina operações de varejo, um braço de serviços financeiros e uma participação majoritária na CT REIT, que administra mais de 370 propriedades em todo o país. Juntos, esses segmentos formam um ecossistema diversificado de gastos do consumidor, fidelidade e engajamento de crédito em quase 1.700 locais.
Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O mecanismo de fidelidade da empresa, o Triangle Rewards, continua sendo a pedra angular de sua estratégia de clientes, com mais de 11,9 milhões de membros ativos e parcerias crescentes que aprofundam o envolvimento. No terceiro trimestre, a Canadian Tire anunciou a Tim Hortons como um novo parceiro e confirmou as próximas integrações com a RBC e a WestJet em 2026. Espera-se que essas alianças ampliem o alcance, melhorem as percepções de dados e fortaleçam as vendas recorrentes por meio das marcas de consumo mais reconhecidas do Canadá.
No âmbito corporativo, a Canadian Tire está avançando em sua transformação "True North", uma estratégia plurianual para simplificar as operações, melhorar a infraestrutura digital e reorientar o capital para o crescimento. A reestruturação, concluída no final do terceiro trimestre, consolida as funções de gerenciamento e otimiza sua rede de lojas, especialmente a SportChek e a Atmosphere, para melhorar a lucratividade e a agilidade rumo a 2026.
Avalie rapidamente qualquer ação com o novo e poderoso modelo de avaliação da TIKR (é gratuito!) >>>
Histórico financeiro
Para o trimestre encerrado em 27 de setembro de 2025, a Canadian Tire relatou uma receita consolidada de US$ 4,11 bilhões, um aumento de 3% em relação ao ano anterior, impulsionado por um amplo crescimento em todas as faixas. A receita de varejo aumentou 3,2%, ou 5,9% excluindo o petróleo, refletindo vendas mais altas nas categorias automotiva, de vestuário e discricionária. O lucro normalizado antes dos impostos se manteve estável em US$ 297,7 milhões, enquanto o EPS diluído normalizado aumentou 6,5%, chegando a US$ 3,78, mostrando uma melhor alavancagem operacional, apesar dos custos de reestruturação.
| Métrica | Q3 2025 | Variação anual | Notas |
|---|---|---|---|
| Receita | $4.11B | +3.0% | Crescimento em todas as bandeiras |
| EPS normalizado | $3.78 | +6.5% | Margens brutas mais altas, custos de transformação excluídos |
| Lucro por ação divulgado | $3.13 | -11.8% | Reflete os encargos de reestruturação |
| Margem bruta do varejo | $1.21B | +7.7% | Excluindo petróleo |
| ROIC | 10.6% | +130 bps | Melhoria na eficiência operacional |
| Dividendos | US$ 7,20 anualizados | +1.4% | 16º aumento consecutivo |
| Recompra de ações | Meta de US$ 400 milhões até 2026 | - | Programa aprovado pela diretoria |
A margem bruta aumentou 112 pontos-base para 34,8%, apoiada por um melhor mix de categorias e por uma gestão de estoque mais sólida. A margem bruta do varejo aumentou 7,7%, chegando a US$ 1,21 bilhão, liderada por categorias de maior margem, como roupas de trabalho e calçados esportivos. A receita de Serviços Financeiros antes dos impostos diminuiu para US$ 84,4 milhões, como esperado, devido ao aumento das baixas contábeis, enquanto o CT REIT continuou a apresentar um crescimento estável, com fundos provenientes de operações aumentando 3,1%.
A disciplina do balanço patrimonial continua sendo uma prioridade. A empresa declarou seu 16º aumento consecutivo de dividendos anuais para US$ 7,20 por ação e anunciou sua intenção de recomprar até US$ 400 milhões em ações Classe A até o final de 2026. Os custos financeiros líquidos caíram 13%, e a Canadian Tire encerrou o terceiro trimestre com um ROIC de varejo de 10,6%, acima dos 9,3% do ano anterior.
Veja os resultados financeiros completos e as estimativas da Canadian Tire (é gratuito) >>>
Contexto mais amplo do mercado
O desempenho da Canadian Tire ocorre em meio a um cenário de consumo cauteloso, mas resiliente. A empresa continua a se beneficiar da exposição diversificada ao varejo em categorias essenciais e discricionárias. Notavelmente, as vendas discricionárias superaram as essenciais pela primeira vez desde 2021, um sinal de melhoria do sentimento das famílias, apesar dos ventos contrários macroeconômicos.
O setor de varejo do Canadá continua sendo moldado pela moderação da inflação e por uma mudança em direção a ecossistemas orientados para a fidelidade. Com sua crescente rede de parceiros de marca e recursos robustos de dados por meio do Triangle Rewards, a Canadian Tire está se posicionando como um dos poucos varejistas capazes de alavancar a escala e a análise de clientes para sustentar o crescimento da participação de mercado em um ambiente competitivo e de alto custo.
1. Força do varejo e impulso da categoria
As vendas no varejo permaneceram estáveis em US$ 4,54 bilhões, com um aumento de 1,8% nas vendas comparáveis em todas as bandeiras. A Canadian Tire Retail liderou com um crescimento de 1,2%, enquanto a SportChek e a Mark's registraram ganhos de 4,2% e 2,5%, respectivamente. O setor automotivo alcançou seu 21º trimestre consecutivo de crescimento, ressaltando a força das categorias principais.
A taxa de margem bruta, excluindo o petróleo, subiu para 35,8%, apoiada por um melhor mix de produtos, reposição de estoques e eficiência de preços. O reinvestimento estratégico da empresa em sua base de lojas, visando a 54 projetos de modernização este ano, continua a melhorar o desempenho omnicanal e a cobertura de entrega no mesmo dia em todas as bandeiras.
2. Transformação do Norte Verdadeiro e Eficiência Operacional
A transformação "True North" da Canadian Tire está agora entrando em sua fase de execução. Os custos de reestruturação do programa no terceiro trimestre, no valor de US$ 29,7 milhões, refletem a conclusão da reorganização corporativa e a otimização do portfólio do SportChek. A empresa espera que seu primeiro trimestre completo de economia de custos ocorra no quarto trimestre de 2025, com benefícios adicionais em 2026.
Além das economias estruturais, a estratégia enfatiza a integração digital, a simplificação da cadeia de suprimentos e um modelo operacional ágil. Os primeiros resultados mostram um aumento da lucratividade normalizada, apesar do menor lucro por ação divulgado, indicando que os custos de transformação são temporários, enquanto a alavancagem de custos de longo prazo está melhorando.
Valorize ações como a Canadian Tire em menos de 60 segundos com TIKR (é grátis) >>>
3. Alocação de capital e valor para o acionista
A disciplina de capital continua sendo a pedra angular da estratégia da Canadian Tire. A administração reafirmou os gastos de capital operacional para 2025 entre US$ 525 e US$ 575 milhões e orientou os gastos para 2026 entre US$ 500 e US$ 550 milhões, mantendo a flexibilidade para melhorias no varejo e na infraestrutura digital.
A empresa também continua a priorizar o retorno aos acionistas por meio de dividendos e recompras. Com $362 milhões em recompras de ações concluídas até o momento e um aumento de 1,4% nos dividendos, a Canadian Tire continua a equilibrar o reinvestimento com o retorno de capital. Essas medidas indicam a confiança da administração na geração sustentável de caixa até 2026.
A conclusão da TIKR
O desempenho da Canadian Tire no terceiro trimestre de 2025 destaca uma empresa que equilibra a reestruturação de curto prazo com a execução estável do varejo. A normalização dos lucros, a expansão da margem e o aumento do ROIC indicam a saúde subjacente em suas operações principais. Apesar dos ventos contrários nos Serviços Financeiros, o impulso do segmento de varejo, particularmente na SportChek e na Mark's, demonstra os benefícios do mix de produtos e a profundidade da fidelidade do cliente.
A trajetória futura dependerá da execução da transformação do True North e da integração bem-sucedida de novos parceiros de fidelidade em 2026. Com a redução de custos prevista para o quarto trimestre e o maior envolvimento dos clientes por meio de parcerias com a Tim Hortons, RBC e WestJet, a Canadian Tire parece estar bem posicionada para sustentar o crescimento por meio de um ecossistema de varejo mais eficiente e conectado.
Você deve comprar, vender ou manter as ações da Canadian Tire em 2025?
A Canadian Tire oferece ganhos normalizados melhores e um plano de transformação confiável, mas os custos de reestruturação de curto prazo e os resultados mistos dos serviços financeiros justificam cautela. O cenário de longo prazo continua sólido, ancorado na eficiência do varejo, no forte valor da marca e no crescimento consistente dos dividendos, o que torna a ação uma manutenção estável para investidores focados em renda com expectativas de crescimento moderado.
Qual é a tendência de alta das ações da Canadian Tire a partir de agora?
Com a nova ferramenta Modelo de Avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Descubra o valor real de suas ações favoritas (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutoscom a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá.Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
