Principais estatísticas das ações da HWM
- Desempenho em 6 meses: 49%
- Intervalo de 52 semanas: $105 a $263
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 302
- Aumento implícito: 15%
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O que aconteceu?
As ações da Howmet Aerospace subiram cerca de 49% nos últimos 6 meses, sendo recentemente negociadas perto de US$ 263 por ação, uma vez que os investidores reavaliaram o preço das ações após lucros recordes, aceleração da demanda por turbinas a gás e expansão das margens.
Recentemente, as ações atingiram uma nova máxima de 52 semanas, perto de US$ 263, refletindo a demanda institucional sustentada e o forte impulso fundamental.
A alta foi impulsionada pelos resultados recordes do quarto trimestre e pela orientação confiante para 2026, que reforçou o crescimento duradouro. A receita do quarto trimestre aumentou 15% para US$ 2,17 bilhões, o EBITDA aumentou 29% para US$ 653 milhões e o EPS subiu 42% para US$ 1,05, enquanto a margem EBITDA do ano inteiro atingiu um recorde de 29% e o fluxo de caixa livre atingiu US$ 1,43 bilhão.
O CEO John Plant considerou "um trimestre extremamente sólido", pois a receita de turbinas a gás aumentou 32%, o setor aeroespacial de defesa cresceu 20% e as peças sobressalentes combinadas de turbinas comerciais, de defesa e a gás aumentaram 33%, chegando a US$ 1,7 bilhão.
A administração orientou a receita de 2026 para US$ 9,1 bilhões, o EBITDA para US$ 2,76 bilhões, o EPS para US$ 4,45 e o fluxo de caixa livre para US$ 1,6 bilhão.
Os investidores estão reagindo à qualidade e à visibilidade desse crescimento. As peças sobressalentes representam agora 21% da receita total, em comparação com 17% em 2024, dando suporte a um fluxo de caixa recorrente de margem mais alta, enquanto a gerência espera que o negócio de turbinas a gás, de aproximadamente US$ 1 bilhão, dobre nos próximos 3 a 5 anos, à medida que a demanda de eletricidade para data centers se acelera.
Espera-se que os gastos de capital permaneçam elevados em cerca de US$ 470 milhões em 2026 para apoiar a expansão do mercado aeroespacial e de energia.
O posicionamento institucional acrescenta mais contexto. A NEOS Investment Management aumentou sua participação em 65% para 55.392 ações no valor de cerca de US$ 11 milhões, enquanto a Alberta Investment Management elevou sua posição em 18% e a Public Sector Pension Investment Board acrescentou 13%. O Kovitz Investment Group reduziu sua participação em 32%, e o Citigroup reduziu sua posição em 18%, para 644.216 ações no valor de cerca de US$ 126 milhões.
O vice-presidente executivo Neil Edward Marchuk vendeu 45.150 ações em 18 de fevereiro, a US$ 252 por ação, por aproximadamente US$ 11 milhões, reduzindo sua participação em 30%, embora os investidores institucionais ainda possuam cerca de 90% das ações em circulação, o que indica um amplo apoio a longo prazo.
A HWM está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 11%
- Margens operacionais: 29%
- Múltiplo P/E de saída: 42x
O crescimento da receita está ancorado em aumentos sustentados da produção aeroespacial comercial e na demanda elevada de peças de reposição para motores, à medida que as horas de voo globais aumentam.
A carteira de pedidos recorde de aeronaves OEM, que se estende até a próxima década, dá suporte à visibilidade de construção de vários anos, enquanto o setor aeroespacial de defesa continua forte com o F-35 e outros programas.
As turbinas a gás estão emergindo como um importante fator de crescimento estrutural. A gerência espera que o negócio de turbinas a gás, no valor aproximado de US$ 1 bilhão, dobre nos próximos 3 a 5 anos, à medida que a demanda por eletricidade para data centers se acelera.
Os contratos de clientes recém-concluídos e os acordos de fornecimento de longo prazo aumentam a visibilidade da receita nesse segmento.
A expansão da margem reflete a mudança de mix para componentes de motores e peças sobressalentes de maior valor, que têm maior poder de precificação e características recorrentes.
Com a dívida líquida em relação ao EBITDA em cerca de 1x e a conversão de fluxo de caixa livre próxima a 90%, a empresa mantém flexibilidade para financiar investimentos em crescimento, recomprar ações e buscar aquisições disciplinadas.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 302, o que implica um aumento de cerca de 15% em relação aos níveis atuais, próximos a US$ 263.
Aos preços atuais, a Howmet parece moderadamente subvalorizada, com o desempenho em 2026 provavelmente impulsionado pela execução da taxa de construção aeroespacial, crescimento contínuo de peças sobressalentes, expansão da capacidade de turbinas a gás e disciplina de margem sustentada, em vez de expansão múltipla apenas.
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Qual é a tendência de alta das ações da HWM a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Howmet Aerospace, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
