A Hershey Company (HSY) vem enfrentando um ambiente desafiador nos últimos anos. Os preços elevados do cacau pressionaram as margens, o crescimento do volume diminuiu e as ações agora são negociadas perto de US$ 188 por ação. Apesar desses ventos contrários, as marcas fortes da Hershey e a demanda constante por produtos de confeitaria continuam a fornecer uma base sólida para o desempenho de longo prazo.
Recentemente, a Hershey divulgou resultados que mostraram tendências de melhoria, com os preços ajudando a compensar os custos mais altos dos ingredientes e os lanches salgados continuando a ganhar força. A empresa também anunciou novos investimentos em capacidade para lidar com a inflação do cacau e estabilizar o fornecimento, medidas que, segundo os analistas, poderiam apoiar a recuperação gradual da margem rumo a 2026 e 2027. Esses desenvolvimentos sugerem que a Hershey ainda é capaz de defender a lucratividade, mesmo enfrentando um cenário de custos desafiador.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street acreditam que a Hershey poderá ser negociada até 2027. Reunimos as metas de consenso e o modelo de avaliação da TIKR para delinear a trajetória potencial das ações. Esses números refletem as expectativas atuais dos analistas e não são previsões da TIKR.
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As metas de preço dos analistas sugerem que as ações estão em sua maioria precificadas
Atualmente, a Hershey é negociada a cerca de US$ 188 por ação. O preço-alvo médio dos analistas é de US$ 189/ação, o que sugere uma alta de aproximadamente 1%. Com as estimativas bem agrupadas, Wall Street considera as ações quase razoavelmente valorizadas.
Principais metas:
- Estimativa alta: $220/ação
- Estimativabaixa: $131/ação
- Meta mediana: $189/ação
- Classificações: 3 compras, 2 superações, 17 retenções, 1 desempenho inferior, 2 vendas
Como o retorno implícito é próximo de zero, os analistas veem a Hershey como um nome estável, mas totalmente valorizado.
Para os investidores, a maioria das expectativas de curto prazo já está refletida no preço das ações. Um movimento significativo de alta exigiria tendências de volume mais fortes ou uma melhoria de margem mais rápida do que a esperada atualmente pelos analistas.
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Perspectiva de crescimento e avaliação da Hershey
Os analistas esperam uma perspectiva moderada com base nos dados mais recentes do modelo:
- A receita está projetada para crescer 3,3% até 2027
- Espera-se que as margens operacionais atinjam cerca de 18,1%
- As ações são negociadas em torno de 24,1x o lucro futuro
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o Modelo de Avaliação Orientada da TIKR, usando um P E de 24,1x a termo, sugere cerca de US$ 200/ação até 2027
- Isso implica um retorno total de aproximadamente 6,4%, ou cerca de 3% anualizado
Essas premissas apontam para uma composição constante apoiada por marcas fortes, poder de precificação e demanda estável da categoria, mas não um perfil de crescimento rápido. A perspectiva reflete uma empresa que ainda está enfrentando a inflação de custos e, ao mesmo tempo, mantendo lucros previsíveis.
Para os investidores, a Hershey parece ser um composto defensivo confiável, em vez de uma oportunidade de alto crescimento. O aumento é modesto, a menos que os custos do cacau diminuam mais rapidamente ou que a empresa apresente um aumento de volume mais forte do que o esperado pelos analistas atualmente.
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O que está gerando o otimismo?
A Hershey continua a se beneficiar da forte fidelidade à marca de chocolate e salgadinhos. Isso dá à empresa um poder de fixação de preços duradouro e sustenta uma demanda consistente, mesmo quando os consumidores se tornam mais conscientes em relação aos custos. Os analistas também destacam que a demanda por produtos de confeitaria tende a se manter estável ao longo dos ciclos econômicos, ajudando a Hershey a administrar períodos de aumento dos custos de insumos.
A administração tem priorizado a estabilidade da cadeia de suprimentos e investido em capacidade para reduzir o impacto das oscilações do preço do cacau. O crescimento do setor de salgadinhos também oferece um caminho adicional para a expansão.
Para os investidores, esses pontos fortes sugerem que a Hershey tem a capacidade de estabilizar as margens e gradualmente recompor os lucros à medida que as pressões sobre os custos diminuem.
Caso Bear: Inflação de custos e pressão sobre o volume
Apesar desses aspectos positivos, a Hershey enfrenta desafios significativos relacionados ao aumento dos custos das commodities. Os preços do cacau permanecem historicamente altos, o que continua a pesar sobre as margens. Se os custos se mantiverem elevados por mais tempo do que o esperado, pode ser difícil para a empresa promover preços adicionais sem afetar a demanda dos consumidores.
A redução do volume é outro risco. Alguns consumidores estão optando por alternativas com preços mais baixos, e a concorrência no setor de lanches continua intensa.
Para os investidores, a preocupação é que a inflação prolongada dos custos e os volumes mais fracos possam limitar o crescimento dos lucros, mantendo as ações dentro de uma faixa de variação, mesmo que o negócio principal permaneça fundamentalmente saudável.
Perspectivas para 2027: quanto poderia valer a Hershey?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR sugere que a Hershey poderia ser negociada perto de US$ 200/ação em 2027. Isso representa um retorno total de cerca de 6,4% e ganhos anualizados de aproximadamente 3% em relação ao preço atual.
A projeção já pressupõe uma recuperação modesta das margens e tendências de demanda estáveis. Para obter um aumento maior, a Hershey precisaria de uma melhora mais rápida no volume, uma queda significativa nos preços do cacau ou um crescimento sustentado em seu portfólio de salgadinhos.
Para os investidores, a Hershey parece oferecer uma estabilidade confiável no longo prazo com um potencial de retorno constante, mas limitado, a menos que as condições de custo melhorem mais rapidamente do que o esperado.
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