Principais estatísticas das ações da Deere
- Variação de preço das ações da Deere: -5,7%
- Preço da ação $DE em 26 de novembro: $470
- Máxima em 52 semanas: US$ 534
- Meta de preço das ações de $DE: $525
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O que aconteceu?
As ações da Deere(DE) caíram na quarta-feira, mesmo com a fabricante de equipamentos agrícolas e de construção superando as expectativas de Wall Street para seu quarto trimestre fiscal. O culpado foi a fraca orientação para o ano fiscal de 2026, refletindo as contínuas dificuldades no grande mercado agrícola e as crescentes pressões tarifárias.
A Deere divulgou um lucro por ação de US$ 3,93 no quarto trimestre, com a receita subindo 14%, para US$ 10,6 bilhões, acima das estimativas de US$ 3,81 e US$ 9,81 bilhões, respectivamente.
A divisão de Produção e Agricultura de Precisão registrou um aumento de 10% nas vendas, chegando a US$ 4,74 bilhões, Pequena Agricultura e Turf cresceu 7%, chegando a US$ 2,46 bilhões, e Construção e Silvicultura aumentou 27%, chegando a US$ 3,38 bilhões.
No entanto, as perspectivas da Deere para o ano fiscal de 2026 decepcionaram os investidores, pois previam um lucro líquido entre US$ 4,00 bilhões e US$ 4,75 bilhões, bem abaixo da estimativa de consenso de US$ 5,19 bilhões.
A gerência prevê que as vendas de Produção e Agricultura de Precisão cairão de 5% a 10%, embora tanto a Pequena Agricultura e Turf quanto a Construção e Silvicultura devam crescer cerca de 10%.
O CEO John May reconheceu os desafios futuros, observando que "as pressões contínuas sobre as margens decorrentes das tarifas e os desafios persistentes no setor de agricultura de grande porte permanecem".
No entanto, ele expressou um otimismo cauteloso, afirmando que a administração acredita que "2026 marcará o fim do ciclo das grandes empresas agrícolas".
A empresa está se preparando para aproximadamente US$ 1,2 bilhão em despesas tarifárias diretas antes dos impostos no ano fiscal de 2026, acima dos cerca de US$ 600 milhões no ano fiscal de 2025.
Espera-se que o setor de agricultura de grande porte da América do Norte sofra um declínio de 15% a 20%, já que os agricultores de culturas em linha enfrentam fundamentos desafiadores, pressionando a liquidez de curto prazo e os elevados estoques de equipamentos usados que restringem a compra de novas máquinas.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da Deere
A queda das ações da Deere reflete a preocupação dos investidores com a profundidade e a duração da retração dos equipamentos agrícolas, mesmo com a administração trabalhando para posicionar 2026 como o ponto mais baixo do ciclo.
Apesar dos ventos contrários, a empresa enfatizou várias melhorias estruturais que estão ajudando a manter a lucratividade bem acima dos níveis mínimos do ciclo anterior.
Para o ano fiscal completo de 2025, a Deere apresentou margens de operações de equipamentos de 12,6% e mais de US$ 5 bilhões em lucro líquido - desempenho que excedeu os resultados de 2016 em mais de 450 pontos-base, apesar de a agricultura de grande porte na América do Norte ter caído cerca de 30% este ano.
Excluindo os impactos tarifários, essa melhoria de margem teria ultrapassado 600 pontos-base, demonstrando o progresso da Deere na diversificação da lucratividade em regiões geográficas e segmentos de negócios.
A gerência destacou o impulso positivo na redução do estoque de equipamentos usados, um fator crítico para a eventual recuperação do mercado.
- O estoque de tratores de modelos tardios e de alta potência caiu cerca de 7% desde o pico em março de 2025, com os tratores Deere 8R dos anos-modelo 2022 e 2023 caindo cerca de 25% em relação ao pico da primavera.
- O estoque de colheitadeiras usadas caiu quase 25% em relação aos picos da primavera de 2024, com a distribuição do ano-modelo retornando a níveis quase normais.
Olhando para o futuro, vários fatores poderiam apoiar a estabilização da agricultura de grande porte. A demanda de milho dos EUA continua robusta, com as exportações projetadas atingindo recordes históricos, um aumento de 9% em relação ao ano anterior.
A produção de etanol está se aproximando de níveis recordes, apoiada por acordos comerciais recentes. Os padrões de combustível renovável propostos pela EPA para 2026-2027 incluem metas substancialmente mais altas para o diesel à base de biomassa, enquanto o apoio do governo dos EUA aos agricultores deve ultrapassar US$ 40 bilhões em 2025.
A gerência também enfatizou o impulso tecnológico acelerado da empresa, com soluções de precisão básica, como o JD Link Boost e o Precision Essentials, impulsionando uma forte adoção.
A recém-anunciada solução de lavoura autônoma já está recebendo pedidos de entrega na primavera, enquanto a tecnologia See & Spray cobriu mais de 5 milhões de acres em 2025, com uma economia média de herbicida de cerca de 50%.
As ações da Deere caíram devido à orientação cautelosa para 2026, apesar da sólida execução no quarto trimestre e das melhorias estruturais na margem.
Os investidores parecem estar concentrados na pressão sobre os lucros de curto prazo causada pelas tarifas e pela grande retração agrícola, em vez da confiança da administração em atingir o fundo do ciclo e emergir mais forte por meio da diversificação e da liderança tecnológica.
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