Principais conclusões:
- A Synopsys está enfrentando ventos contrários de IP de curto prazo e, ao mesmo tempo, capitalizando as ferramentas de EDA alimentadas por IA, a aquisição transformadora da Ansys e a complexidade cada vez maior do design de chips.
- As ações da SNPS poderiam razoavelmente atingir US$ 607 por ação até outubro de 2029, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 48% em relação ao preço atual de US$ 410, com um retorno anualizado de 11% nos próximos 3,9 anos.
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito)>>>
A Synopsys(SNPS) está fortalecendo sua posição como líder em automação de design eletrônico por meio de ferramentas de design baseadas em IA, a revolucionária aquisição da Ansys para simulação física e investimentos estratégicos em subsistemas de IP personalizados para hiperescaladores e fabricantes de chips avançados.
A líder em EDA atende a empresas de semicondutores e projetistas de sistemas por meio de três segmentos principais: Software de EDA de design, soluções de IP e o recém-adquirido negócio de Simulação e Análise da Ansys, permitindo que os clientes projetem chips cada vez mais complexos para aplicativos de IA, automotivos e de data center.
As principais ofertas incluem ferramentas de automação de design aprimoradas por IA, hardware de verificação, incluindo sistemas de emulação e prototipagem, subsistemas de IP personalizados para embalagens avançadas e, agora, recursos de simulação física que abordam desafios térmicos, mecânicos e eletromagnéticos em designs de chips 3D.
A empresa enfrenta desafios de curto prazo em seus negócios de IP devido à incerteza no mercado chinês e ao investimento de um cliente de fundição que não se concretizou como esperado.
No entanto, o CEO Sassine Ghazi enfatizou que os principais negócios de EDA e hardware permanecem saudáveis e estão funcionando exatamente de acordo com as expectativas.
A Synopsys demonstra uma forte execução de iniciativas estratégicas de longo prazo sob a liderança de Ghazi. Ela fechou a aquisição transformadora de US$ 35 bilhões da Ansys no terceiro trimestre, está acelerando US$ 400 milhões em sinergias de custos por meio de uma redução de 10% no quadro de funcionários até o ano fiscal de 2026 e continua incorporando recursos de IA em seu portfólio de produtos para impulsionar os ganhos de produtividade do cliente.
As ações da SNPS proporcionaram sólidos retornos de longo prazo, apesar da recente volatilidade após os ajustes de orientação de lucros. Veja por que as ações da Synopsys podem proporcionar fortes retornos até 2029, à medida que capitalizam a explosão da complexidade dos chips e integram a simulação física ao fluxo de trabalho de design.
O que o modelo diz sobre as ações da Synopsys
Analisamos o potencial de alta das ações da Synopsys usando premissas de avaliação baseadas em sua posição de liderança em EDA, a oportunidade de integração da Ansys e a demanda acelerada por ferramentas de design otimizadas para IA.
Os analistas reconhecem uma oportunidade significativa à frente para a Synopsys, dado seu papel de missão crítica no design de chips, a natureza insubstituível de suas ferramentas em um cenário de semicondutores cada vez mais complexo e a enorme expansão do mercado endereçável a partir da combinação de simulação eletrônica e física.
A estratégia de crescimento diversificado da Synopsys oferece vários vetores. O negócio de EDA se beneficia da corrida dos clientes para nós avançados e projetos acelerados por IA, enquanto a combinação da Ansys abre oportunidades imediatas em embalagens avançadas, onde falhas térmicas e mecânicas estão causando problemas de campo dispendiosos.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 14,8%, margens de lucro líquido de 27,8% e um múltiplo P/E normalizado de 28x, o modelo projeta que as ações da Synopsys poderiam subir de US$ 410 para US$ 607 por ação.
Isso representaria um retorno total de 24%, ou um retorno anualizado de 12% nos próximos 1,9 anos.
Nossas premissas de avaliação
Estimar o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com o TIKR) >>>
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da SNPS:
1. Crescimento da receita: 15%
A Synopsys apresentou um crescimento histórico impressionante, com uma expansão anual da receita de 12,8% nos últimos cinco anos e de 11,5% na última década, impulsionada pelo aumento da complexidade dos chips e pela expansão do portfólio de produtos da empresa.
A aquisição da Ansys adiciona aproximadamente US$ 2 bilhões em receita anual e está funcionando de acordo com as expectativas.
A gerência está comprometida com a entrega de uma simulação física integrada à plataforma de design da Synopsys no primeiro semestre do ano fiscal de 2026, abordando falhas térmicas e mecânicas críticas em embalagens avançadas.
A IA está incorporada em todo o portfólio de produtos. O aprendizado por reforço foi implantado desde 2020 com preços mais altos.
Os recursos de IA generativa para criar bancos de teste e documentação RTL estão sendo desenvolvidos. A IA agêntica está progredindo da automação de tarefas individuais para a orquestração de vários agentes em todo o fluxo de trabalho.
Usamos uma previsão de 15%, refletindo a capacidade da Synopsys de capturar a crescente complexidade do design de chips, dimensionar a integração Ansys e monetizar os recursos de IA, equilibrados contra ventos contrários de IP de curto prazo que devem se normalizar até o ano fiscal de 2027.
2. Margens líquidas: 28%
A Synopsys demonstrou forte lucratividade com margens de lucro líquido em média de 20,9% nos últimos cinco anos, embora o ano fiscal de 2025 tenha registrado margens elevadas de 29,7% que podem não ser sustentáveis nesse nível.
A empresa está acelerando seu programa de sinergia de custos a partir da aquisição da Ansys. A taxa de execução de US$ 400 milhões, inicialmente planejada para o terceiro ano, está sendo antecipada por meio de uma redução de 10% no quadro de funcionários até o final do ano fiscal de 2026.
A gerência enfatizou que sua meta de margem operacional de longo prazo permanece em meados da década de 40, demonstrando confiança no potencial de alavancagem e lucratividade do modelo de negócios à medida que a receita aumenta.
Prevemos margens de lucro líquido de 28%, refletindo a disciplina operacional comprovada da gerência, as sinergias da Ansys que estão sendo impulsionadas e a natureza de alta margem do software de missão crítica, equilibrada com investimentos de curto prazo em recursos de IA e dimensionamento organizacional.
3. Múltiplo P/E de saída: 28x
Atualmente, as ações da Synopsys são negociadas a um múltiplo de P/L para os próximos doze meses de 31,6x, embora a ação tenha experimentado uma volatilidade significativa recentemente, após ajustes de orientação relacionados a ventos contrários nos negócios de IP.
Os múltiplos históricos de P/L mostram que a média das ações foi de 33,1x no último ano, 36,3x em três anos, 37,7x em cinco anos e 31x na última década, refletindo avaliações premium consistentes para sua função de missão crítica no design de semicondutores.
Mantemos um múltiplo de saída de 28x, dada a posição insubstituível da Synopsys nos fluxos de trabalho de design de chips, o valor estratégico da combinação da Ansys e os impulsionadores de crescimento de longo prazo decorrentes do aumento da complexidade e da adoção de IA no desenvolvimento de semicondutores.
As vantagens competitivas de longo prazo decorrentes da liderança em produtos, da consolidação do cliente e da combinação da Ansys devem sustentar avaliações razoáveis à medida que a empresa executa sua visão de combinar design eletrônico com simulação física para a próxima era de inovação em semicondutores.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é gratuito!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da SNPS até 2030 mostram resultados variados com base no tempo de recuperação dos negócios de IP e na execução da integração da Ansys (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: os ventos contrários da IP persistem por mais tempo e as sinergias da Ansys decepcionam → 4% de retornos anuais
- Caso médio: o IP retorna ao crescimento de meados da adolescência no ano fiscal de 2027 e a integração da Ansys fornece produtos de primeira linha → 11% de retornos anuais
- Caso alto: A China se normaliza mais rapidamente e o empacotamento avançado impulsiona a adoção acelerada da Ansys → 17% de retornos anuais
Mesmo no caso conservador, as ações da Synopsys oferecem retornos positivos apoiados por seu posicionamento de missão crítica, pela natureza insubstituível das ferramentas de projeto à medida que a complexidade dos chips aumenta e pelo crescimento estrutural do conteúdo de semicondutores em todos os mercados finais.
O cenário de alta para as ações da SNPS poderia proporcionar um desempenho excepcional se as restrições da China diminuíssem significativamente.
Ao mesmo tempo, os hiperescaladores estão acelerando os investimentos em chips personalizados, e a integração da Ansys oferece novos recursos indispensáveis para o gerenciamento de desafios térmicos e mecânicos em projetos avançados de embalagens 3D.
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da Synopsys neste momento (grátis com TIKR) >>>
Qual é a tendência de alta das ações da SNPS a partir de agora?
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
