Principais conclusões:
- Base de receita: A Verizon Communications Inc. gerou cerca de US$ 137 bilhões de receita no LTM, o que sustenta um fluxo de caixa estável em um mercado maduro de telecomunicações nos EUA.
- Perfil da margem: A Verizon mantém margens operacionais próximas a 23%, refletindo a escala da rede e a disciplina de custos, apesar do crescimento da receita em torno de 2%.
- Projeção de preço: Com base em um crescimento modesto e margens estáveis, as ações da Verizon podem chegar a US$ 48 em 2027, a partir de um preço atual próximo a US$ 39.
- Perspectiva de retorno: Isso implica em um aumento total de cerca de 23% e retornos anualizados de aproximadamente 11% nos próximos 2 anos.
A Verizon Communications(VZ) fornece serviços sem fio e de banda larga e gerou uma receita de cerca de US$ 137 bilhões nos últimos doze meses, o que sustenta fluxos de caixa estáveis.
A Verizon concluiu a aquisição da Frontier por US$ 39 por ação, o que expande os ativos de fibra e fortalece sua posição de banda larga nos EUA.
No terceiro trimestre de 2025, a Verizon reportou uma receita de US$ 34 bilhões e um lucro líquido de cerca de US$ 5 bilhões, o que mostra um desempenho operacional resiliente.
As margens operacionais próximas a 23% e uma capitalização de mercado de US$ 164 bilhões enquadram a Verizon como uma empresa de telecomunicações geradora de caixa, mas de crescimento lento.
A Verizon é negociada perto de US$ 39, uma vez que os fluxos de caixa estáveis enfrentam um crescimento lento, preocupações com a alavancagem e necessidades de investimento pesado na rede.
O que o modelo diz sobre as ações da VZ
Avaliamos as ações da Verizon usando renda operacional estável, forte fluxo de caixa livre e cobertura de dividendos que definem os retornos de capital em uma posição de telecomunicações madura.
Usando um crescimento de receita de 2%, margens de 23% e um P/L de saída de 10x, o modelo aponta para ganhos duradouros.
A meta de US$ 48 implica um aumento total de 23% e retornos anualizados de cerca de 11% em dois anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da VZ:
1. Crescimento da receita: 1,8%
A receita das ações da Verizon atingiu cerca de US$ 137 bilhões no LTM, refletindo um mercado sem fio maduro com crescimento limitado de assinantes e dinâmica de preços estável.
A receita trimestral recente de US$ 34 bilhões mostra uma expansão modesta, apoiada pela adoção do acesso fixo sem fio e ganhos graduais de participação na banda larga.
O crescimento permanece limitado pela saturação dos principais serviços sem fio e pela intensa concorrência, enquanto a expansão da fibra adiciona uma contribuição de receita incremental, mas medida.
A premissa de crescimento de receita de 1,8% reflete um negócio sem fio maduro com demanda estável que sustenta os retornos anualizados projetados de 11%.
2. Margens operacionais: 23,2%
Historicamente, a Verizon sustentou margens operacionais entre 22% e 27%, refletindo os benefícios de escala da rede e estruturas de custos previsíveis.
As margens recentes, próximas a 23%, estão alinhadas com gastos de capital disciplinados e reduções da força de trabalho que excedem 13.000 posições até o final de 2025.
O aumento da margem depende da redução dos custos de mão de obra terceirizada e dos preços estáveis da telefonia móvel, compensados pelos requisitos contínuos de investimento na rede.
Em linha com as projeções de consenso dos analistas, as margens operacionais de 23,2% representam uma eficiência normalizada consistente com o perfil maduro de telecomunicações da Verizon.
3. Múltiplo P/E de saída: 8,3x
Historicamente, a Verizon tem sido negociada entre aproximadamente 9x e 11x os lucros, refletindo fluxos de caixa estáveis, mas com expectativas limitadas de crescimento a longo prazo.
A avaliação atual incorpora cautela ligada aos níveis de alavancagem, à lenta expansão da receita e à intensidade de capital nas redes sem fio e de fibra.
A expansão múltipla requer crescimento sustentado do fluxo de caixa livre e melhoria do balanço patrimonial, em vez de aceleração no crescimento da receita.
Com base nas estimativas de consenso das ruas, um múltiplo de saída de 8,3x reflete o sentimento de cautela, ao mesmo tempo em que ainda sustenta uma meta de US$ 48 e retornos anualizados de 11%.
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Os resultados das ações da Verizon dependem da estabilidade da demanda sem fio, da disciplina de preços e do controle de custos, criando uma série de caminhos de execução até 2030.
- Caso baixo: se os preços da tecnologia sem fio enfraquecerem e a pressão sobre os custos persistir, a receita crescerá cerca de 2,0% e as margens líquidas se manterão próximas a 14,0% → 6,5% de retorno anualizado.
- Caso médio: Com a execução do núcleo sem fio se mantendo estável, o crescimento da receita fica próximo de 2,0% e as margens ficam em torno de 14,6% → 10,5% de retorno anualizado.
- Caso alto: se a fibra e a rede fixa sem fio forem dimensionadas de forma eficiente, a receita atingirá cerca de 2,0% e as margens se aproximarão de 14,9% → 13,5% de retorno anualizado.
A disciplina de preços, a eficiência da rede e a alocação de capital sustentam o preço-alvo de US$ 58 sem exigir expansão múltipla ou reavaliação especulativa.
Qual é a tendência de alta da empresa a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Crie suas próprias suposições sobre as perspectivas da Verizon em relação à tecnologia sem fio e à fibra óptica e veja como elas moldam os resultados da avaliação no TIKR gratuitamente →Veja por que as ações da Verizon Communications Inc. poderiam proporcionar retornos totais de cerca de 48% e ganhos anualizados de aproximadamente 11% até 2030, de acordo com as premissas conservadoras de crescimento.
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