Principais estatísticas das ações da Apollo Global Management
- Desempenho na semana passada: -3%
- Intervalo de 52 semanas: $103 a $175
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 202
- Aumento implícito: 44,5% em 1,9 anos
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O que aconteceu?
As ações da Apollo Global Management (APO) caíram cerca de 3% na semana passada, sendo negociadas em baixa em várias sessões e terminando perto de US$ 140, no meio de sua faixa de negociação recente.
A retração ocorreu após uma pressão renovada sobre os gestores de ativos alternativos, já que os rendimentos do Tesouro subiram, o que pesou sobre as ações financeiras ligadas à receita de taxas e retornos de investimentos sensíveis à avaliação. Esse cenário impulsionado pelas taxas reduziu o apetite por risco do grupo durante a semana.
O posicionamento dos investidores também desempenhou um papel importante, com a Apollo entrando na semana após uma forte alta de vários meses, que levou as ações a atingir as máximas recentes.
À medida que as taxas subiam e os setores financeiros mais amplos se suavizavam, surgia uma tomada de lucros incremental, contribuindo para um declínio controlado, em vez de uma venda acentuada.
A atividade dos analistas permaneceu ativa, com várias empresas ajustando as metas de preço para refletir as suposições atualizadas sobre taxas e avaliações de ativos.
Embora as metas tenham se movido em ambas as direções, o sentimento geral permaneceu construtivo, ajudando a limitar a queda e a manter as ações bem acima dos níveis de suporte anteriores.
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A Apollo Global Management está subvalorizada?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 13,4%
- Margens operacionais: 48.0%
- Múltiplo P/E de saída: 14,0x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 202, o que implica um aumento total de 44,5% em relação aos níveis recentes nos próximos 1,9 anos.
No próximo ano, os resultados provavelmente serão moldados pela capacidade da Apollo de aplicar capital em oportunidades de crédito privado de maior rendimento, mantendo a disciplina na subscrição à medida que as condições de financiamento evoluem.
O crescimento dos ganhos relacionados a taxas continua intimamente ligado ao impulso da captação de recursos nas estratégias de crédito e híbridas, que tendem a gerar receitas mais estáveis e recorrentes em comparação com o private equity tradicional.
As taxas de desempenho poderão se reacelerar se as realizações aumentarem, principalmente quando as safras mais antigas se aproximarem das janelas de saída em um ambiente de mercado mais favorável.
O controle de despesas e os benefícios de escala continuam sendo importantes, pois a alavancagem operacional desempenha um papel fundamental na conversão do crescimento dos ativos em expansão dos lucros.
A Apollo Global Management parece subvalorizada nos níveis atuais, sendo que o desempenho futuro será impulsionado principalmente pela execução na distribuição de crédito, consistência na captação de recursos e atividade de realização, em vez de apenas pela expansão múltipla.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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