Principais Estatísticas da Ação da General Motors
- Preço Atual: $77.21
- Preço-Alvo (Médio): ~$130
- Preço-Alvo do Mercado: ~$101
- Retorno Total Potencial: ~69%
- TIR Anualizada: ~13% / ano
Agora Disponível: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation do TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A General Motors (GM) planeja vender autonomia onde vende mais veículos. Em seu evento GM Forward em 21 de outubro, a empresa disse que a direção sem atenção nas rodovias se expandirá do Cadillac Escalade IQ 2028 para seus SUVs e picapes leves movidos a gasolina. Não deu um cronograma. Em 20 de outubro, a CEO Mary Barra disse aos analistas que a penetração do Super Cruise em picapes de grande porte deve crescer de 4 a 5 vezes no próximo ano.
A ação negociou com base nos custos. As ações caíram 6,84% em 20 de outubro após a perspectiva de lucro da GM ficar abaixo das estimativas de Wall Street e a empresa sinalizar custos crescentes de commodities e cerca de 35.000 picapes a menos no quarto trimestre. Elas fecharam a $77,21 em 22 de outubro.
O Novo Silverado Escalona o Super Cruise
A GM começou a construir sua próxima geração de picapes leves Chevrolet Silverado e GMC Sierra em Silao, com Fort Wayne seguindo no primeiro trimestre de 2027 e Orion no segundo. O Super Cruise, o sistema de assistência ao motorista sem uso das mãos da GM, torna-se padrão nas versões de alta linha e disponível na maioria das outras, então o salto reflete instalação, bem como demanda.
“Esperamos que a penetração do Super Cruise em picapes de grande porte cresça de 4 a 5 vezes no próximo ano, refletindo forte demanda do cliente e nossa capacidade de escalar a tecnologia em segmentos críticos de clientes”, disse Barra na chamada de 20 de outubro. Ela espera que a base instalada do Super Cruise cresça quase 50% em 2027 e disse que quase 70% dos clientes o usam pelo menos uma vez por mês.
A linha de software já paga. O CFO Paul Jacobson disse que a receita reconhecida do OnStar, digital e Super Cruise ultrapassou $800 milhões no terceiro trimestre, alta de 15% em relação ao ano anterior. Barra disse que a receita diferida de software e serviços está 40% maior ano a ano e deve se aproximar de $7,5 bilhões até o final do ano.
A Tesla (TSLA), que vende seu próprio software de assistência ao motorista supervisionado, negocia a um índice P/L NTM de cerca de 176 vezes, de acordo com o TIKR. A GM negocia abaixo de 6 vezes. A direção sem atenção ainda não rendeu um prêmio à GM, e seu primeiro veículo chega em 2028. Em 21 de outubro, a GM não havia dito quanto custará a direção sem atenção. Alguns executivos do setor questionaram se há compradores suficientes que a desejam, informou a Reuters.
O TIKR acompanha 24 analistas da General Motors. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Venda da General Motors, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da General Motors
O Que 2027 Precisa Além de Software
Os custos vêm primeiro. A GM espera cerca de $2 bilhões em inflação de commodities, logística e chips de memória em 2026. Jacobson disse que, aos preços recentes, o fator adverso de 2027 totalizaria cerca de $2 bilhões. Sua condição para crescimento: "precisaríamos que os preços saíssem um pouco desses níveis para termos confiança para crescer neste momento." Com o volume de picapes praticamente estável em 2027, ele apontou quatro motores:
- uma mix rica nas novas picapes
- capacidade adicional de SUVs e crossovers
- crescimento no OnStar, Super Cruise e defesa
- economias em garantia, VEs e custos fixos
O caixa parece mais estável. A GM pagou $4,6 bilhões dos $7,4 bilhões em despesas de caixa relacionadas a VEs, com cerca de $1 bilhão devido no quarto trimestre e o restante em 2027. Jacobson espera "um ano otimista em termos de geração de caixa no geral" em 2027 à medida que esses pagamentos caem, embora espere que o fluxo de caixa livre em si fique estável ou ligeiramente maior. O caixa respalda um novo programa de recompra multianual de $20 bilhões sem cronograma definido. Os analistas ainda cortaram os alvos, incluindo o Barclays para $105 de $110, e a média do mercado caiu para cerca de $101 de cerca de $104 no final de setembro.
Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $77.21
- Preço-Alvo (Médio): ~$130
- Retorno Total Potencial: ~69%
- TIR Anualizada: ~13% / ano
O caso médio valoriza a GM em cerca de $130 até 31 de dezembro de 2030, cerca de 13% ao ano a partir de $77,21. Não precisa de expansão de múltiplo. Em sua previsão de 2025 a 2035, o caso médio assume crescimento de receita de cerca de 3% ao ano e um P/L que encolhe cerca de 3% ao ano, então o retorno vem do aumento do lucro por ação, auxiliado pelas recompra. O potencial de alta vem se as assinaturas do Super Cruise elevarem as margens além do caso médio. O risco de baixa vem se os custos das commodities permanecerem altos e retardarem tanto os lucros quanto as recompra.
Conclusão
A GM dará suas previsões para 2027 em janeiro. Se ela projetar crescimento do EBIT com um fator adverso de commodities de cerca de $2 bilhões ainda em vigor em 2027, picapes e software estão carregando o negócio. Se o crescimento depender primeiro da queda do aço e do cobre, um múltiplo abaixo de 6 vezes provavelmente permanecerá.
Então, quanto vale realmente a ação da General Motors?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a General Motors poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Analise a General Motors no TIKR Gratuitamente →
Aviso Legal:
Observe que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
