Principais Estatísticas para as Ações da Spotify
- Preço Atual: $583.66
- Preço-Alvo (Cenário Médio): ~$1.050
- Alvo do Mercado: ~$612
- Retorno Total Potencial: ~80%
- TIR Anualizada: ~15% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation da TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
Analistas aumentaram seus preços-alvo para a Spotify Technology (SPOT) em 22 e 23 de outubro, mas três dos novos alvos ainda ficam abaixo do preço de fechamento da ação. As ações saltaram 11,10% para $583,66 em 22 de outubro após um relatório do terceiro trimestre que superou as previsões de assinantes e projetou lucro do quarto trimestre acima das estimativas, em um dia em que o Nasdaq Composite caiu 2,6%. O movimento levou a ação de cerca de 9,5% abaixo de seu fechamento de final de 2025 de $580,71 para cerca de 0,5% acima dele.
Três Novos Alvos Já Ficam Atrás da Ação
O resumo da Benzinga de 23 de outubro lista três mudanças: Cantor Fitzgerald para $550 (de $490) e Rosenblatt para $576 (de $527), ambos com classificação Neutra, e Guggenheim para $650 (de $575) com uma classificação de Compra. A Cantor havia reduzido seu alvo para $490 (de $530) em 12 de outubro, segundo o TipRanks. A Pivotal Research mudou para $460 (de $420) com uma classificação de Manter, cerca de 21% abaixo do fechamento, segundo o TipRanks, que também relatou Barclays em $650 e Wells Fargo em $660. A Raymond James foi para $625, segundo o StreetInsider.
O que quer que tenha motivado esses ajustes de alvo, não foi uma previsão de receita maior. O consenso da TIKR para a receita do ano fiscal de 2027 subiu apenas 0,31% entre 30 de setembro e 23 de outubro, para cerca de €22,4 bilhões, enquanto a do ano fiscal de 2026 recuou 0,13%.
A média do mercado na TIKR estava em $611,77 em 22 de outubro, cerca de $28 acima do fechamento, dentro de uma faixa de $459,79 a $720,89. A composição das classificações mudou entre 30 de setembro e 22 de outubro, de 24 Compras, 8 Superperformantes e 7 Mantenha para 22 Compras, 9 Superperformantes e 9 Mantenha. O próprio trimestre ficou abaixo em duas linhas: receita em 0,2%, e lucro por ação GAAP de €2,48 contra €2,81, uma lacuna que a cobertura do dia dos resultados da TIKR atribuiu a itens abaixo da receita operacional.
Co-CEO da Spotify Aposta Que Será a Última Assinatura Que os Usuários Cancelarão
O analista Rich Greenfield perguntou na conferência se agentes de IA que comparam preços e cancelam assinaturas não utilizadas poderiam transformar a Spotify em um "canal" intercambiável de fundo. O co-CEO Gustav Söderström respondeu que a Spotify funciona em segundo plano no Google Maps e Waze há anos e cresceu com isso, porque o negócio gera receita mesmo quando seu aplicativo não está na tela.
Ele disse que mais de 100 milhões de usuários usam a Spotify aproximadamente 28 dias por mês, e então acrescentou: "É uma aposta ousada, mas acho que, nessa lista de coisas das quais você cancela a assinatura, a Spotify será a última coisa que você cancelará." Isso é uma previsão da gestão, não dados de churn, mas o uso diário intenso é o que um agente caçando assinaturas esquecidas pouparia.
A TIKR acompanha 40 analistas na Spotify. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das classificações de Compra, Manter e Venda para a Spotify, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam a TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas para a Spotify
Menos de 4% do Mundo Paga, e os Contratos com as Gravadoras Renovam em 2027
O co-CEO Alex Norström quantificou o potencial de crescimento (runway): quase 50% da população da Suécia paga pela Spotify, contra 20% a 25% no Reino Unido e Alemanha, cerca de 11% na América Latina e menos de 4% globalmente. O risco mais próximo está com as gravadoras. Uma pergunta de Michael Morris lida na conferência observou que os acordos com a Universal Music Group e a Warner Music Group atingem sua marca de dois anos no primeiro trimestre de 2027. Norström chamou isso de um ciclo recorrente de dois anos e se recusou a discutir termos. Morris, analista da Guggenheim, aumentou seu alvo no dia seguinte mesmo assim.
Análise do Modelo Avançado da TIKR
- Preço Atual: $583.66
- Preço-Alvo (Cenário Médio): ~$1.050
- Retorno Total Potencial: ~80%
- TIR Anualizada: ~15% / ano
Usando o cenário médio, o modelo da TIKR chega a cerca de $1.050 até 31 de dezembro de 2030, cerca de 80% acima de $583,66, ou aproximadamente 15% ao ano. O cenário médio assume que a receita cresce cerca de 11% ao ano, a margem de lucro líquido atinge cerca de 17% e o múltiplo P/L encolhe cerca de 2% ao ano, de modo que o retorno depende do crescimento dos lucros, e não de uma avaliação mais rica. O consenso do mercado na TIKR é ligeiramente mais alto para a receita, cerca de 12% ao ano de 2025 a 2030, embora apenas quatro analistas estimem 2030. O potencial de alta viria da publicidade recuperando um crescimento de dois dígitos. O risco de baixa: renovações mais difíceis com as gravadoras pressionariam a trajetória da margem bruta.
Conclusão
Os anúncios são apenas cerca de 10% da receita, disse o CFO Christian Luiga, mas foram os que mais cresceram: crescimento de 9% em moeda constante no terceiro trimestre, após 3% em cada um dos dois primeiros. Luiga disse que os anúncios devem continuar avançando em direção a um crescimento de dois dígitos no quarto trimestre, um relatório que chegou em 10 de fevereiro do ano passado. Um resultado de 10% ou melhor apoiaria o grupo com alvos mais altos, enquanto uma queda de volta para cerca de 3% favoreceria os analistas já abaixo do preço, com as renovações das gravadoras a seguir no primeiro trimestre de 2027.
Então, quanto vale realmente a ação da Spotify?
A TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation da TIKR e ver quanto a Spotify poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Analise a Spotify na TIKR Gratuitamente →
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos da TIKR não se destinam a servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
