Principais Estatísticas da Ação da AMD
- Preço Atual: $507.93
- Preço-Alvo (Médio): ~$2,330
- Alvo do Mercado: ~$638
- Retorno Total Potencial: ~359%
- TIR Anualizada: ~44% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation da TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A Advanced Micro Devices (AMD) fechou a $507.93 em 22 de outubro, com queda de 8,10%, um dia depois da Susquehanna elevar seu preço-alvo para $620 a partir de $550. A maior parte da cobertura atribuiu a queda à Lam Research (LRCX), uma fornecedora de equipamentos para fabricação de chips que disse que restrições de suprimentos pressionaram suas previsões. A AMD caiu mais do que o Philadelphia Semiconductor Index, que recuou 6,72%, e a NVIDIA (NVDA), que caiu 4,40%. Ela já havia caído cerca de 15% em relação ao seu fechamento recorde de $649.42 em 6 de outubro antes do alerta e fechou 22 de outubro 21,79% abaixo desse recorde.
Três Sinais Reduziram o Múltiplo
O CFO da Lam, Doug Bettinger, disse que a previsão de receita de $8,6 bilhões "teria sido um pouco maior se não fosse por algumas restrições na cadeia de suprimentos de curto prazo", e relatos sobre a chamada de 21 de outubro projetaram os limites da cadeia de suprimentos e das salas limpas da Lam até 2027. No evento GTC Berlin da NVIDIA, o CEO Jensen Huang disse que a demanda por neocloud está fora dos gráficos, mas que esses compradores não têm o capital de giro para financiá-la. A Meta Platforms (META), um dos clientes de GPU de 6 gigawatts da AMD, caiu 6,98% no dia seguinte ao seu relatório do terceiro trimestre.
Nada disso ainda afetou as previsões da AMD. Entre 30 de setembro e 22 de outubro, o P/L NTM da AMD P/L caiu de cerca de 55x para cerca de 46x, segundo a TIKR, enquanto sua estimativa de EPS normalizado NTM se manteve perto de $11 e o consenso de receita para 2027 subiu cerca de 1%. A queda de preço de aproximadamente 17% veio inteiramente do múltiplo. A AMD ainda negocia a mais do que o dobro dos ~18x da NVIDIA e dos ~19x da Broadcom (AVGO), com o consenso de EPS normalizado crescendo cerca de 94% ao ano de 2025 a 2027.
A TIKR acompanha 55 analistas na AMD. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a distribuição completa das recomendações de Compra, Manter e Venda na AMD, junto com as estimativas de receita e lucro do Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam a TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da AMD
O Cronograma dos Racks É Onde as Previsões Estão Expostas
Na Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference em 11 de setembro, Dan McNamara, SVP e gerente geral de Compute Enterprise AI da AMD, disse que "obter soluções em escala de rack em escala é a maior coisa em que estamos focados agora". Mais tarde na sessão, olhando para os próximos 12 a 24 meses, ele disse: "Acho que ficará muito claro como fizemos essa transição rapidamente".
Essa janela se sobrepõe ao período sinalizado pela Lam. O primeiro gigawatt da Meta, com entregas programadas para começar no segundo semestre de 2026, é construído na arquitetura em escala de rack Helios da AMD. Em 11 de setembro, McNamara ainda via a demanda superando o planejado, dizendo sobre a previsão de CPU da AMD no dia do analista em novembro: "chamamos muito baixo".
O alvo de $620 da Susquehanna fica cerca de 22% acima do fechamento de 22 de outubro e abaixo da média de mercado de ~$638 da TIKR entre 50 preços-alvo. As classificações são 39 Compras, 5 Supera o Mercado e 11 Mantenha.
Análise do Modelo Avançado da TIKR
- Preço Atual: $507.93
- Preço-Alvo (Médio): ~$2,330
- Retorno Total Potencial: ~359%
- TIR Anualizada: ~44% / ano
O caso médio do modelo da TIKR, um cenário em vez de uma previsão, valoriza a AMD em cerca de $2,330 até 31 de dezembro de 2030. Isso representa um retorno total de ~359% a partir de $507.93, ou ~44% ao ano ao longo de 4,2 anos. Para que esse caso se mantenha, as implantações de GPU Instinct em escala de gigawatt e as vendas de CPU de servidor EPYC precisam continuar capitalizando, com a receita superando os gastos. O principal risco é o cronograma: atrasos nas entregas de racks reduziriam as estimativas das quais o modelo parte. A potencial alta vem se a Helios for entregue conforme o cronograma até 2027. A baixa é um atraso que atinge as estimativas e o múltiplo ao mesmo tempo.
Conclusão
A AMD divulga os resultados do terceiro trimestre em 3 de novembro, após o fechamento. Os analistas esperam uma receita do primeiro trimestre de 2027 de cerca de $18 bilhões, um aumento de aproximadamente 76% em relação ao ano anterior, segundo a TIKR. Uma previsão de receita para o quarto trimestre igual ou acima do consenso de aproximadamente $16 bilhões, sem ressalvas de suprimento no cronograma dos racks, manteria a venda limitada ao múltiplo. Uma previsão mais fraca atribuída a problemas de suprimento traria as estimativas para baixo junto.
Então, quanto vale realmente a ação da AMD?
A TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation da TIKR e ver quanto a AMD poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso do Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Analise a AMD na TIKR Grátis →
Aviso Legal:
Observe que os artigos da TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
