Principais Conclusões
- O ex-CEO da Stability AI, Emad Mostaque, diz que Meta e Google vão "vender espaço dentro de seus modelos", de modo que pedir uma cerveja te dê uma Bud Light.
- O dinheiro da publicidade permite que Meta e Alphabet deem IA de graça, enquanto concorrentes que dependem de pagar desenvolvedores têm que cobrar pela sua.
- A Meta faturou $201 bilhões em 2025 com uma margem operacional de 41%, e a margem operacional da Alphabet foi de 32%.
- O post de lançamento da Meta diz que as conversas do Muse ficam fora de seus sistemas de anúncios, então fique de olho nos resultados desta semana para ver se há alguma mudança em como ela planeja ganhar dinheiro com o Muse.
Pergunte a um assistente de IA para recomendar uma cerveja, e um dia a resposta pode ser um anúncio.
O ex-CEO da Stability AI, Emad Mostaque, acha que é para lá que a Meta Platforms (META) e a Alphabet (GOOG) estão indo. Em um episódio recente do Moonshots with Peter Diamandis, ele disse:
"Meta e Google disseram que vão vender espaço dentro de seus modelos para que, quando você pedir uma cerveja, ela diga uma Bud Light"
(Ele não é fã da cerveja, para constar.)
Se ele estiver certo, Meta e Alphabet estão prestes a executar o manual que as tornou ricas: dar o produto de graça e deixar os anunciantes pagarem por ele.
Mas a Meta não disse isso sobre o Muse, pelo menos não publicamente. Seu post de lançamento diz "O Muse não compartilha as conversas de uma pessoa ou os dados em sua VM com os sistemas de anúncios da Meta."
Portanto, uma resposta Bud Light seria uma mudança de rumo. O plano de IA da Meta funciona mesmo sem isso, porque o manual antigo já está pagando por ele.
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A maioria das pessoas não vai pagar por IA
No The Ezra Klein Show, o investidor Paul Kedrosky argumentou que a maioria das pessoas se sai muito bem com modelos mais baratos. Seu exemplo foi "essa incrível adoção do produto Muse da Meta, que dominou os rankings de aplicativos e tudo mais, que usa um modelo relativamente primitivo."
Isso é um problema para as empresas que vendem IA para viver. Kedrosky estima que algo como 80% do uso de tokens e da receita nas maiores empresas de modelos de fronteira vem de programadores, que estão dispostos a pagar mais pelos melhores modelos.
A maioria das pessoas não são programadores. O Muse se tornou o aplicativo gratuito nº 1 nas lojas de aplicativos, e seus planos pagos a $20 e $100 por mês são um extra.
OpenAI e Anthropic têm que cobrar por sua IA, enquanto a Meta pode deixar seu negócio de publicidade pagar a conta.
O motor de publicidade paga por isso
A receita da Meta cresceu de $118 bilhões em 2021 para $201 bilhões em 2025, com apenas uma pequena queda em 2022.
E esse dinheiro é muito lucrativo. A margem operacional da Meta subiu de 29% em 2022 para 41% em 2025.
Isso equivale a cerca de $83 bilhões de lucro operacional em 2025. É por isso que a Meta pode se dar ao luxo de dar sua IA de graça, mesmo enquanto gasta pesado em modelos como o Muse Wonder, seu primeiro modelo de fronteira.
Além disso: o Muse já alimenta o motor de publicidade do lado do anunciante. A Meta diz que a coisa mais comum que os proprietários de empresas perguntam ao Muse é descobrir quais de suas campanhas publicitárias estão funcionando e quais não estão. Se um assistente ajudar um dono de restaurante a executar melhores anúncios no Instagram, esse dono tem um motivo para continuar comprando-os.
A Meta não é a única empresa com um motor de publicidade grande o suficiente para fazer isso. A Alphabet executou o mesmo manual por duas décadas, com Search, Gmail e YouTube todos gratuitos e todos pagos por anúncios. Sua margem operacional subiu de 26,5% em 2022 para 32% em 2025.
Uma resposta paga ainda tem que ser uma boa resposta
Vender espaço dentro de uma resposta é um passo muito maior do que colocar um anúncio ao lado dos resultados de busca. Um assistente que lê seus e-mails e reserva suas viagens só é útil se você confiar nele. Se ele recomendar uma Bud Light porque alguém pagou por isso, a próxima recomendação é mais fácil de duvidar.
Pode ser por isso que a Meta manteve as conversas do Muse fora de seus sistemas de anúncios até agora.
O manual antigo já está em execução
Minha opinião: Meta e Alphabet não precisam de respostas Bud Light para vencer na IA de consumo. Seus motores de publicidade já pagam por IA gratuita que os concorrentes têm que cobrar. Se eles venderem espaço dentro de seus modelos mais tarde, isso é um ganho adicional.
Claro, isso pode mudar rapidamente. A Meta divulga os resultados do terceiro trimestre esta semana, e o que se deve ouvir é se a administração diz como planeja ganhar dinheiro com o Muse em si, por meio de anúncios dentro dele ou dos planos pagos.
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