Principais Estatísticas da Ação da Ford
- Preço Atual: $12.25
- Preço-Alvo (Médio): ~$20
- Preço-Alvo do Mercado: ~$15
- Retorno Total Potencial: ~61%
- TIR Anualizada: ~12% / ano
O Que Aconteceu?
Ford Motor (F) superou as estimativas de lucro do terceiro trimestre em 28 de outubro e elevou o limite inferior de suas previsões de lucro para 2026. A ação subiu 3,43% para $12,36 na sessão seguinte e fechou a $12,25 em 30 de outubro. Morgan Stanley e RBC Capital Markets cortaram seus preços-alvo em 29 de outubro, e Goldman Sachs agora está em $12, abaixo dos $14 do início de outubro. A teleconferência de resultados explica a divergência: a administração projetou o lucro de 2027 aproximadamente estável e apontou para 2028 para o próximo salto real.
Menores Perdas com VEs e o Ford Credit Impulsionaram o Superávit
A receita total caiu 2% para $49,5 bilhões, enquanto o EBIT ajustado subiu 3% para $2,7 bilhões e o LPA ajustado de $0,49 superou a estimativa do mercado de $0,40 em cerca de 21%. O ganho de $72 milhões no EBIT veio principalmente de uma menor perda com veículos elétricos e maiores lucros do Ford Credit. O EBIT do Ford Blue caiu 10% para $1,4 bilhão, e o do Ford Pro caiu 16% para $1,7 bilhão devido a custos de commodities e despesas de lançamento em sua fábrica Super Duty em Oakville, Ontário.
O caixa foi a resposta mais forte. A prévia do TIKR destacou o fluxo de caixa livre como o número que precisava se sustentar após um primeiro semestre de apenas $220 milhões. A Ford então gerou $4,7 bilhões de fluxo de caixa livre ajustado no trimestre, elevando seu total de nove meses para $4,9 bilhões contra uma previsão inalterada de $6 bilhões a $7 bilhões para o ano todo. A empresa elevou o piso de sua faixa de EBIT ajustado para $10,5 bilhões, de $10 bilhões, mas manteve o teto de $11 bilhões, já que os fatores adversos de commodities para 2026 agora se aproximam de $2,5 bilhões.
Um 2027 Plano É Por Que os Alvos Caíram
O CEO Jim Farley disse que a Ford está "mirando uma lucratividade no próximo ano aproximadamente em linha com a deste ano", apesar dos "custos de commodities, memória e logística" que ele estimou em cerca de $2 bilhões de pressão ano a ano. A Ford planeja compensar isso através de otimização de receita e eficiência de custos, e gastará cerca de dois terços do investimento de aproximadamente $2 bilhões do Ford Energy em 2027. O RBC chamou a Ford de uma história para 2028 e 2029 ao cortar seu alvo para $14, de $15. A Morgan Stanley mudou para $13, de $14, e os $12 da Goldman estão logo abaixo do preço da ação. O JPMorgan havia alertado antes do relatório que o primeiro olhar para 2027 soaria cauteloso.
O TIKR acompanha 20 analistas na Ford. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Vender na Ford, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da Ford
A Administração Aponta Para 2028 Para o Retorno
A CFO Sherry House disse que as despesas por unidade de VE sobem em 2027 e colocou "a próxima mudança degrau na lucratividade" no primeiro semestre de 2028, à medida que a nova plataforma de VE e o Ford Energy aumentam a receita. Farley disse que contratos executados e negociações em estágio avançado cobrem mais de 80% da capacidade de armazenamento de bateria do Ford Energy para 2028, com comprometimento total esperado até o primeiro trimestre de 2027. A Ford não divulgará um backlog até 2027, então esse número mistura acordos assinados com outros ainda em negociação. Para o Fathom, a picape elétrica de menos de $30.000 prevista para o final de 2027, o COO Kumar Galhotra disse que 90% dos testes de validação estão concluídos, sendo a prontidão dos fornecedores o principal risco remanescente.
Farley também disse aos funcionários que a Ford pretende vender 5 milhões de veículos por ano até 2032, cerca de 20% acima do volume atual, de acordo com o The Wall Street Journal. A 6,82 vezes os lucros futuros com um rendimento de dividendos de 4,9%, o mercado está pagando muito pouco por tudo isso.
Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $12.25
- Preço-Alvo (Médio): ~$20
- Retorno Total Potencial: ~61%
- TIR Anualizada: ~12% / ano
O cenário médio do modelo do TIKR, um cenário e não uma previsão, aponta para cerca de $20 até 31 de dezembro de 2030. Isso é um retorno total de aproximadamente 61%, ou cerca de 12% ao ano, a partir de $12,25. Suas entradas modestas, cerca de 2% de crescimento anual de receita e margens líquidas de aproximadamente 5% ao longo da previsão de 2025 a 2035 do cartão do modelo, se adequam a uma empresa que projeta um ano plano. Os impulsionadores da receita são o volume do Fathom a partir do final de 2027 e as entregas do Ford Energy a partir de 2028. O impulsionador da margem são as economias de aproximadamente $1 bilhão em garantia e materiais, excluindo Novelis e tarifas, que a Ford espera em 2026. O principal risco é que os fatores adversos de 2027 superem essas compensações. O potencial de alta vem se a capacidade do Ford Energy para 2028 se esgotar conforme planejado; o risco de baixa vem se o Fathom atrasar, empurrando o salto de 2028 para um ano depois.
Conclusão
O teste chega no primeiro trimestre de 2027, quando a Ford espera que a capacidade do Ford Energy para 2028 esteja totalmente comprometida e as pré-encomendas do Fathom sejam abertas. O comprometimento total transformaria a cifra de 80% em demanda assinada. Um atraso em qualquer um dos dois deixaria um 2027 plano sem nada por trás, e os alvos cortados pareceriam corretos.
Então, qual é o valor real da ação da Ford?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver o que a Ford poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Analise a Ford no TIKR Grátis →
Aviso Legal:
Observe que os artigos no TIKR não se destinam a servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
