Com queda de 38% no acumulado do ano, as ações da Monday.com podem se recuperar em 2026?

Principais conclusões:

• Ecossistema em crescimento: A Monday.com atende a mais de 250.000 clientes, evoluindo de um simples rastreador de tarefas para uma plataforma completa de CRM, serviços de TI e IA.
• Projeção de preço: Com base na dinâmica atual, a ação pode atingir US$ 221até dezembro de 2027.
• Ganhos potenciais: Essa meta implica um retorno total de 51% em relação ao preço atual de US$ 145,78.
• Retorno anual: Os investidores poderão observar um crescimento de aproximadamente 23% ao ano nos próximos 24 meses.

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A Monday.com(MNDY) percorreu um longo caminho desde suas origens como uma ferramenta colorida de gerenciamento de projetos. Hoje, ela é um sofisticado "Work OS" que ajuda as empresas a criar seus próprios aplicativos de software e automatizar fluxos de trabalho complexos.

No terceiro trimestre de 2025, a empresa registrou uma receita de US$ 317 milhões, um aumento de 26% em relação ao ano anterior. Ainda mais impressionante foi seu lucro operacional recorde de US$ 47,5 milhões.

Apesar desses números sólidos, as ações da MNDY ainda caíram 38% em 2025. Essa lacuna sugere que, embora a empresa esteja apresentando um desempenho melhor do que nunca, o mercado ainda não "reavaliou" totalmente sua nova realidade como uma empresa lucrativa.

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O que o modelo diz sobre as ações da MNDY

Analisamos o futuro da Monday.com pelas lentes de sua estratégia "multiproduto". Ao passar de um produto para quatro (Work Management, CRM, Service e Dev), a empresa está se tornando muito mais atraente para as grandes empresas.

Usando uma previsão de crescimento de receita anual de 23% e margens operacionais de 16%, nosso modelo projeta que as ações subirão para US$ 221em dois anos. Isso pressupõe um múltiplo de preço por lucro (P/L) de 30x.

Embora isso possa parecer alto em comparação com um banco tradicional ou uma empresa petrolífera, na verdade é bastante conservador para uma empresa de software de alto crescimento, especialmente considerando que a média histórica da monday.com é muito maior.

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Nossas premissas de avaliação

O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.

Veja a seguir o que usamos para as ações da MNDY:

1. Crescimento da receita: 23%

Isso significa que eles estão assinando mais contratos grandes com grandes corporações em vez de apenas com pequenas startups.

• Grandes negócios: A empresa fechou recentemente vários negócios de milhões de dólares. Somente uma empresa europeia de logística comprou 5.000 "assentos" em três produtos diferentes.
• A estratégia "Land and Expand" (aterrissar e expandir): A maioria dos clientes começa com um contrato de US$ 50.000. Ao longo de três a quatro anos, à medida que adicionam mais membros da equipe e produtos, esses contratos geralmente se transformam em contas de sete dígitos.
• Sucesso de novos produtos: Seu produto de CRM atingiu US$ 100 milhões em receita recorrente anual (ARR) em menos de dois anos. Seu mais novo produto "Service" está crescendo ainda mais rápido, com uma média de negócios duas vezes maior que a do software original.

2. Margens operacionais: 16%

Durante muito tempo, as empresas de SaaS eram conhecidas por queimar dinheiro para crescer. A Monday.com mudou o rumo da lucratividade.

• Alta eficiência: Sua margem bruta é de 90%, o que é o nível mais alto do setor. Isso significa que custa muito pouco fornecer o software a cada novo usuário.
• Gastos inteligentes: Eles estão gastando menos em anúncios básicos do Google e mais em vendas diretas e mídia social. Isso está gerando leads de maior qualidade que permanecem na plataforma por mais tempo.
• O fator IA: A Monday.com lançou recentemente a "Agent Factory", que permite aos usuários criar agentes de IA para lidar com tarefas repetitivas. Não se trata apenas de um recurso interessante, mas de um novo fluxo de receita baseado no uso real da IA.

3. Múltiplo de P/L de saída: 30x

Atualmente, o mercado avalia a ação em 32x seus lucros esperados. Escolhemos 30x como nosso múltiplo de saída para ficarmos do lado seguro.

• Espaço para crescer: Atualmente, apenas 6% dos clientes usam mais de um produto. Essa é uma grande oportunidade. À medida que mais de seus 250.000 clientes se inscreverem nas ferramentas de CRM ou de serviços, o valor da empresa deverá aumentar naturalmente.
• A retenção é fundamental: A retenção líquida de dólares (NDR) é de 111%. Em termos simples, isso significa que, mesmo que a empresa não contratasse um único cliente novo, sua receita ainda cresceria 11% porque os clientes existentes estão gastando mais.

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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?

O crescimento do software pode ser volátil. Veja a seguir como as ações da MNDY podem se apresentar em diferentes cenários até 2027:

• Caso baixo: se o crescimento da receita desacelerar para 18% e a adoção de IA for lenta, a ação ainda oferecerá um retorno anual de 13%.
• Cenário médio: Com um crescimento de 23% e margens estáveis, esperamos um retorno anual de 21%.
• Caso alto: se a estratégia "multiproduto" decolar e a maioria dos clientes começar a usar de 2 a 3 produtos, o retorno poderá atingir 30% ao ano.

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A Monday.com superou a fase de "crescimento a todo custo" e agora é uma máquina lucrativa e de alta margem de lucro.

Com uma enorme base de clientes que mal começou a explorar seus novos produtos, o caminho para US$ 220 parece muito viável.

Qual é a tendência de alta das ações da Monday.com a partir de agora?

Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.

São necessárias apenas três entradas simples:

1. Crescimento da receita
2. Margens operacionais
3. Múltiplo P/E de saída

Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.

A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.

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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!