Principais estatísticas das ações da DoorDash
- Intervalo de 52 semanas: $143 a $286
- Preço atual: $157
- Meta média da rua: US$ 246
- Meta alta da rua: $350
- Consenso dos analistas: 26 compras / 9 superações / 9 retenções
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 820
As ações da DoorDash sobem 11% após a vitória no primeiro trimestre, mas a orientação da GOV é a verdadeira história
A DoorDash(DASH) subiu cerca de 11% nas negociações de pré-mercado em 7 de maio, após um relatório de ganhos do primeiro trimestre de 2026 que superou o lucro ajustado e definiu a orientação do valor bruto de pedidos do segundo trimestre acima das expectativas dos analistas.
A receita trimestral foi de US$ 4,04 bilhões, um aumento de 33,1% em relação ao ano anterior, enquanto o EBITDA ajustado atingiu US$ 754 milhões, acima da estimativa de consenso de cerca de US$ 743 milhões.
O total de pedidos do primeiro trimestre chegou a 933 milhões, e a DoorDash registrou um recorde de adesões à DoorDash, Deliveroo e Wolt simultaneamente.
O CFO Ravi Inukonda disse na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026: "A demanda continua a ser bastante forte... O segundo trimestre teve um bom começo, (nós) nos sentimos bem com os padrões de demanda que estamos vendo nos negócios".
Para o segundo trimestre de 2026, a DoorDash orientou o faturamento do mercado de US$ 32,4 bilhões a US$ 33,4 bilhões, acima do consenso dos analistas de US$ 31,8 bilhões, citando a expansão contínua nos mercados de mercearia, varejo e internacional.
Um programa de alívio de gás da Dasher, lançado em resposta ao aumento dos preços do petróleo ligados à guerra entre os EUA e o Irã, deve custar à empresa mais de US$ 50 milhões no segundo trimestre, embora Inukonda tenha confirmado que a empresa encontrou compensações e que a perspectiva de margem EBITDA para o ano inteiro permanece inalterada.
A DoorDash se tornou a líder em volume compartilhado na entrega de alimentos nos EUA no outono passado e atraiu mais clientes novos de alimentos no primeiro trimestre do que em qualquer outro trimestre anterior.
A empresa também está no meio do caminho de uma reformulação completa da tecnologia global, construindo uma pilha unificada na DoorDash, Wolt e Deliveroo que, segundo a gerência, já está produzindo benefícios de velocidade e qualidade, com o tráfego de produção já sendo roteado pela nova arquitetura.
Separadamente, a DoorDash explorou a aquisição dos negócios da Delivery Hero no Oriente Médio, incluindo a Talabat e a HungerStation, de acordo com a reportagem do FT no final de maio, sinalizando um apetite por mais consolidação internacional além das aquisições da Deliveroo e da Wolt já em andamento.
A empresa também expandiu seu serviço de reservas para Los Angeles, São Francisco, Boston e Londres por meio da Deliveroo, elevando sua presença total para 10 grandes cidades em todo o mundo, e lançou o DoorDash Ads em uma parceria de medição de sala limpa com a LiveRamp, visando anunciantes de CPG com dados de alcance centrados na privacidade.
Por que os analistas da DASH mantêm suas classificações de compra mesmo quando as metas chegam
Wall Street se movimentou rapidamente após os resultados do primeiro trimestre, com o consenso dos analistas se estabelecendo em 26 compras e 9 superações contra 9 retenções, uma distribuição que não incluiu uma classificação de venda no período atual.
O preço-alvo médio está em torno de US$ 246, o que implica um aumento de aproximadamente 57% em relação ao preço atual de cerca de US$ 157, enquanto o preço-alvo alto de US$ 350 marca um potencial de aumento de mais de 120% para os otimistas mais agressivos.
O EBITDA ajustado das ações da DoorDash no primeiro trimestre, de US$ 754 milhões, aumentou 27,8% em relação ao ano anterior, sobre uma receita trimestral de US$ 4,04 bilhões, e a trajetória futura do EBITDA a partir da tabela de dados reais e estimativas torna-se acentuadamente mais alta a partir do segundo trimestre.
O consenso projeta o EBITDA do segundo trimestre de 2026 em cerca de US$ 840 milhões, um aumento de cerca de 28% em relação ao ano anterior, seguido pelo terceiro trimestre em cerca de US$ 980 milhões e pelo quarto trimestre em cerca de US$ 1,04 bilhão, compondo uma taxa de execução do EBITDA do ano inteiro de 2026 que excede significativamente 2025.
O mecanismo que impulsiona essa trajetória não é uma alavanca, mas três operando simultaneamente: O número de membros do DashPass atingindo taxas recordes de inscrição e retenção, novas verticais se aproximando do ponto de equilíbrio do lucro bruto no segundo semestre de 2026 por conta da liderança em volume compartilhado no setor de mercearia, e a Deliveroo, que foi orientada a contribuir com cerca de 200 milhões de dólares de EBITDA no ano inteiro de 2026.
O FCF também está se expandindo na curva futura, com o consenso projetando cerca de US$ 810 milhões para o segundo trimestre de 2026 e cerca de US$ 920 milhões para o terceiro trimestre de 2026, após o valor real de US$ 420 milhões no primeiro trimestre.
O programa de alívio de gás cria um obstáculo de custo a curto prazo, mas a administração disse explicitamente que foram encontradas compensações e que a orientação de expansão da margem EBITDA para o ano inteiro em relação a 2025 permanece inalterada.
A Lone Pine Capital dissolveu sua participação no primeiro trimestre de 2026, e vários insiders, incluindo o diretor Stanley Tang e o COO Prabir Adarkar, executaram vendas planejadas, que são transações típicas relacionadas à RSU que não refletem uma mudança na visão fundamental.
A cerca de US$ 157, com 44 analistas recomendando compra ou desempenho superior e uma meta média próxima a US$ 246, as ações da DoorDash estão precificadas como se a rampa de supermercados, a composição internacional e a contribuição do EBITDA da Deliveroo ainda não estivessem no modelo. E estão. A ação está subvalorizada.
As ações da DoorDash estarão subvalorizadas em 2026? O modelo de US$ 820 da TIKR aponta para uma pista longa
O caso base da TIKR avalia a DoorDash em aproximadamente US$ 820 em dezembro de 2030, o que implica em um retorno total de cerca de 423% em relação ao preço atual de cerca de US$ 157, ou cerca de 44% anualizado em aproximadamente 4,6 anos.
Se as ações da DoorDash mantiverem sua atual taxa de crescimento de receita e os negócios internacionais e de mercearia se aproximarem de seus marcos estruturais de lucratividade, o resultado será um cenário intermediário de cerca de US$ 820 e um retorno anualizado de aproximadamente 44%, com o EBITDA composto de todas as três marcas globais sendo o principal impulsionador.
Se o programa de alívio de gás se estender até o segundo semestre, se persistirem as dificuldades de integração da Deliveroo ou se a monetização de supermercados estagnar, o cenário baixo de cerca de US$ 872 até dezembro de 2034 ainda implica um retorno anualizado de aproximadamente 22%, o que significa que até mesmo o cenário de baixa traz uma vantagem substancial de longo prazo em relação aos preços atuais.
Se a publicidade acelerar acima da taxa de execução atual, a reformulação da tecnologia proporcionar os ganhos de velocidade descritos pela gerência e a DoorDash capturar participação no acordo com a Delivery Hero, o cenário alto de aproximadamente US$ 1.788 até dezembro de 2034 refletirá retornos anualizados de aproximadamente 33%. A assimetria entre esses resultados é acentuada e está ancorada em um negócio que já demonstrou que a economia unitária funciona em escala.
As ações da DoorDash são uma compra neste momento?
Por cerca de US $ 157, as ações da DoorDash são negociadas cerca de 57% abaixo da meta média de consenso dos analistas de cerca de US $ 246, com 44 dos 44 analistas classificados recomendando compra ou desempenho superior e zero classificações de venda.
O modelo de caso básico da TIKR implica aproximadamente US$ 820 até dezembro de 2030, ou um retorno anualizado de aproximadamente 44%.
O risco de curto prazo é o custo de alívio de gás de mais de US$ 50 milhões no segundo trimestre, mas a administração confirmou que a orientação do EBITDA para o ano inteiro permanece inalterada.
Qual é a meta de preço para as ações da DASH?
A meta média de Street para as ações da DASH é de aproximadamente US$ 246, com uma meta alta de US$ 350. O consenso é construído por 44 analistas com uma recomendação de compra ou de desempenho superior, e nenhum analista atualmente tem uma classificação de venda.
O modelo de caso base proprietário da TIKR projeta uma meta de caso médio de cerca de US$ 820 até dezembro de 2030, com o caso baixo em torno de US$ 872 até 2034 e o caso alto de aproximadamente US$ 1.788.
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