Principais estatísticas das ações da Applied Materials
- Intervalo de 52 semanas: $154 a $511
- Preço atual: US$ 453
- Meta média da rua: US$ 511
- Meta alta da rua: US$ 575
- Consenso dos analistas: 28 Comprar / 4 Outperform / 8 Manter
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 536
As ações da Applied Materials caem 10% com a Broadcom assustando o setor, mas a configuração não mudou
A Applied Materials(AMAT), a maior empresa de equipamentos de semicondutores dos Estados Unidos, caiu quase 10% em 5 de junho, depois que a perspectiva de vendas de chips da Broadcom abalou o setor de semicondutores em geral e ofuscou o que havia sido a melhor configuração fundamental da AMAT em anos.
A venda ocorreu cerca de três semanas depois que a Applied divulgou uma receita recorde de US$ 7,91 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, e orientou o terceiro trimestre para cerca de US$ 8,95 bilhões, um valor que superou a estimativa média de Wall Street em quase US$ 860 milhões.
A empresa também elevou sua perspectiva de crescimento de equipamentos de semicondutores para o calendário de 2026 para mais de 30%, acima de sua orientação anterior de 20%, citando adições incrementais de salas limpas e novos pedidos de clientes feitos no trimestre anterior.
O CEO Gary Dickerson enquadrou o momento em termos inequívocos na teleconferência de resultados do segundo trimestre: "Com o aumento da demanda e a crescente visibilidade de longo prazo dos clientes, vemos uma base excepcionalmente forte para o crescimento sustentado da receita e do lucro em vários anos".
O crescimento está concentrado em três áreas - lógica de fundição de ponta, DRAM e empacotamento avançado, que a Applied espera que sejam responsáveis por mais de 80% do aumento ano a ano nos gastos totais com equipamentos de fabricação de wafer em 2026 e uma parcela semelhante em 2027.
A Applied é a fornecedora número um de equipamentos de processo em lógica de fundição de ponta, a fornecedora número um em DRAM e a líder geral em empacotamento avançado, uma posição estrutural que o CFO Brice Hill descreveu na Conferência Global de Tecnologia do Bank of America, em junho, como o resultado de ciclos de investimento deliberados de uma década.
O EPIC Center, uma instalação de P&D planejada de US$ 5 bilhões no Vale do Silício, que deve entrar em operação no outono de 2026, já garantiu parcerias de inovação com a TSMC, Samsung, SK Hynix, Micron, Broadcom, ASU, RPI e Stanford, uma lista que reflete a posição da AMAT no centro do ecossistema de fabricação de chips de IA.
A Applied Global Services, o negócio de receita recorrente da empresa que monitora mais de 35.000 câmaras conectadas usando diagnósticos alimentados por IA, apresentou uma receita recorde de US$ 1,67 bilhão no segundo trimestre, um aumento de 17% em relação ao ano anterior, e a empresa elevou sua perspectiva de crescimento de longo prazo da AGS de dois dígitos baixos para meados da década de dez.
As ações da Applied Materials têm 28 classificações de compra e uma meta média de US$ 511. Aqui está o que dizem os números dos lucros.
A convicção de Street sobre as ações da Applied Materials raramente foi tão concentrada: 28 analistas classificam a ação como "Buy" (comprar), 4 classificam-na como "Outperform" (desempenho superior) e 8 classificam-na como "Hold" (manter), com uma meta de preço médio de US$ 511 e uma meta alta de US$ 575.
O argumento fundamental se baseia na aceleração do lucro por ação, e a trajetória trimestral torna o argumento direto.
O EPS normalizado das ações da Applied Materials ficou em US$ 2,86 no segundo trimestre, um aumento de 19,7% ano a ano em uma base real relatada, após US$ 2,38 no primeiro trimestre e US$ 2,17 no trimestre de outubro de 2025.
O guia do terceiro trimestre prevê um lucro por ação normalizado de US$ 3,36, o que representa um crescimento de cerca de 36% em relação ao ano anterior, de US$ 2,48, e as estimativas de consenso apontam para o quarto trimestre em aproximadamente US$ 3,59, o que implica um aumento de 65% em relação ao ano anterior, em comparação com o trimestre mais baixo de outubro de 2025.
Olhando para o ano fiscal de 2027, as estimativas continuam a subir: aproximadamente US$ 3,70 no trimestre de janeiro, aproximadamente US$ 3,98 em abril e aproximadamente US$ 4,26 em julho - todos os números refletem um negócio que está estruturalmente reavaliando os preços à medida que o ciclo de alta dos equipamentos de IA se acelera.
A trajetória do EBITDA das ações da Applied Materials confirma o mesmo padrão: o valor real de janeiro de 2026 chegou a US$ 2,23 bilhões com margens de 31,9%, subindo para US$ 2,67 bilhões com margens de 33,8% nos valores reais do segundo trimestre, com consenso projetando aproximadamente US$ 3,18 bilhões no terceiro trimestre e aproximadamente US$ 3,34 bilhões no quarto trimestre com margens próximas a 35%.
As estimativas de receita para o terceiro trimestre são de aproximadamente US$ 9 bilhões, acelerando para aproximadamente US$ 9,42 bilhões no quarto trimestre e continuando até aproximadamente US$ 9,73 bilhões em janeiro de 2027, uma trajetória ancorada nas previsões de clientes de oito trimestres que a AMAT agora consolida para seus 2.000 fornecedores diretos.
A tese para a AMAT é um composto de crescimento estrutural, e não um salto cíclico, e o consenso atual reflete isso: mesmo depois de uma queda de quase 10% em 5 de junho, as ações da Applied Materials estão sendo negociadas em um nível em que a meta média dos analistas implica em um aumento de cerca de 13% e a meta alta implica em aproximadamente 27%.
As ações da Applied Materials estão subvalorizadas em 2026? O modelo de US$ 536 da TIKR indica que sim
O caso base da TIKR avalia as ações da Applied Materials em aproximadamente US$ 536 em outubro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 18% em relação ao preço atual de US$ 453 ao longo de aproximadamente 4 anos, ou aproximadamente 4% anualizado.
O cenário base baseia-se em um CAGR de receita de cerca de 11% até 2035, uma margem de lucro líquido de aproximadamente 32% e um CAGR de EPS de cerca de 13% - suposições fundamentadas nos sinais de demanda que a AMAT já está observando em seu pipeline de previsão de clientes de oito trimestres.
O cenário de dispersão torna o quadro de risco-recompensa consideravelmente mais nítido. No cenário baixo, com crescimento da receita em torno de 10% CAGR e margens de lucro líquido próximas a 30%, a ação atinge aproximadamente US$ 564 em outubro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 25%. No caso alto, com um CAGR de receita próximo a 12% e margens próximas a 33%, a ação sobe para aproximadamente US$ 940 em outubro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 108% e um retorno anualizado de cerca de 9%.
O retorno anualizado do caso-base de aproximadamente 4% é modesto pelo padrão do histórico recente da AMAT, mas foi construído com base em premissas conservadoras de meio de ciclo - as mesmas premissas que um grupo de 13 analistas já revisou após a batida do segundo trimestre. A diferença entre o cenário base da TIKR e a meta média de Street de US$ 511 reflete a mesma subvalorização estrutural que o preço atual está precificando na direção errada.
Qual é o consenso dos analistas sobre as ações da Applied Materials?
No início de junho de 2026, 28 analistas classificaram as ações da Applied Materials como Compra, 4 classificaram como Outperform e 8 classificaram como Hold, sem classificações de Venda.
A meta de preço médio é de US$ 511 e a meta alta é de US$ 575, o que implica uma alta de cerca de 13% e cerca de 27%, respectivamente, em relação ao fechamento de US$ 453 em 5 de junho.
Qual é a meta de preço do modelo TIKR para a AMAT?
O modelo de avaliação de caso médio da TIKR tem como meta aproximadamente US$ 536 para as ações da Applied Materials em outubro de 2030, com base em um CAGR de receita de cerca de 11%, margens de lucro líquido de aproximadamente 32% e um CAGR de EPS de cerca de 13% durante o período de previsão.
O cenário de alta atinge aproximadamente US$ 940, o que implica um retorno total de cerca de 108%.
A Applied Materials é um bom investimento para 2026?
A visão de Street é construtiva: 32 dos 40 analistas que cobrem as ações da Applied Materials classificam-nas como Buy (compra) ou Outperform (desempenho superior), com uma meta média de US$ 511.
O cenário base da TIKR acrescenta aproximadamente 18% de retorno total até 2030, sob premissas conservadoras de crescimento, embora a taxa anualizada de aproximadamente 4% reflita uma ação que já precificou ventos favoráveis substanciais do ciclo de IA em sua execução anterior.
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