Principais estatísticas das ações da ServiceNow
- Intervalo de 52 semanas: $81 a $211
- Preço atual: $112
- Meta média da rua: $142
- Meta alta da rua: US$ 236
- Consenso dos analistas: 34 compras, 9 superações, 4 retenções, 1 venda
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 284
As ações da ServiceNow caíram 45% em relação ao pico, enquanto o valor agregado da IA acaba de atingir US$ 750 milhões
A ServiceNow, Inc.(NOW) é a plataforma de automação de fluxo de trabalho corporativo incorporada em 90% das empresas da Fortune 500 e, após o primeiro trimestre de 2026, acaba de aumentar sua orientação de receita de assinatura para o ano inteiro para uma faixa de US$ 15,735 bilhões a US$ 15,775 bilhões, sinalizando que sua taxa de execução de monetização de IA já está em US$ 750 milhões, com uma meta de US$ 1,5 bilhão até o final do ano.
As ações da NOW caíram cerca de 45% em relação à alta de 2025, puxadas para baixo juntamente com a derrota do setor de software mais amplo, impulsionada por temores de que os agentes de IA esvaziariam as plataformas de software tradicionais.
A impressão do primeiro trimestre respondeu diretamente a essa preocupação: a receita de assinaturas cresceu 19% em relação ao ano anterior em moeda constante, acima do limite superior da orientação, e as obrigações de desempenho remanescentes atuais cresceram 21% em moeda constante, uma batida de 100 pontos-base em relação à orientação.
O CEO Bill McDermott disse na teleconferência de resultados do primeiro trimestre:"Nunca houve um vento favorável para a ServiceNow como a IA", enquadrando a plataforma como a camada de governança pela qual toda implementação de IA corporativa deve passar, independentemente do modelo ou hiperscaler envolvido.
A empresa encerrou o primeiro trimestre com 630 clientes gerando mais de US$ 5 milhões em valor de contrato anual, cinco a mais ultrapassando o limite de US$ 50 milhões em relação ao ano anterior e uma taxa de renovação de 97%, incluindo a aquisição da Moveworks.
A NOW também concluiu a aquisição antecipada da Armis durante o primeiro trimestre, uma empresa de inteligência de ativos cibernéticos que já está presente em 9 das 10 maiores empresas do mundo, que a gerência sinalizou como um expansor TAM significativo para o negócio de fluxo de trabalho de segurança que já ultrapassou US$ 1 bilhão em ACV organicamente no terceiro trimestre de 2025.
Cinquenta por cento dos novos negócios líquidos agora são provenientes de modelos de preços não baseados em assentos, incluindo consumo de tokens e conectores de infraestrutura, uma mudança estrutural que aborda diretamente a preocupação com a "compressão de assentos" que tem pesado no setor de software.
Por que os analistas ainda classificam as ações da NOW como compradas após uma queda de 45%?
A convicção esmagadora dos analistas em relação à NOW se resume a uma coisa: esta não é uma empresa que está sendo perturbada por agentes de IA. Ela é a plataforma que esses agentes exigem para funcionar em uma empresa.
A receita do primeiro trimestre de 2026 foi de US$ 3,77 bilhões, um aumento de 22,1% em relação ao ano anterior, e a Street projeta uma receita do segundo trimestre de 2026 de cerca de US$ 3,93 bilhões, ampliando a aceleração do crescimento.
Para o ano de 2026, o consenso espera um crescimento de receita de cerca de 20% a 21% em moeda constante, consistente com a orientação fornecida pela gerência, mesmo depois de absorver um obstáculo de 75 pontos-base devido ao atraso nos negócios locais no Oriente Médio.
A CFO Gina Mastantuono confirmou na chamada do primeiro trimestre: "Estamos aumentando nossas receitas de assinaturas em US$ 205 milhões no ponto médio, para US$ 15,735 bilhões a US$ 15,775 bilhões".
O fluxo de caixa livre do 1º trimestre de 2026 foi de US$ 1,67 bilhão, uma margem de FCF de 44,2%, e o consenso projeta que as margens de FCF para o ano inteiro se expandirão para meados da década de 30, à medida que os ventos contrários à integração da Armis se normalizarem.
O lucro por ação do primeiro trimestre (normalizado) da NOW foi de US$ 0,97, e o consenso projeta um lucro por ação do segundo trimestre de 2026 em torno de US$ 0,86, um trimestre que absorve os custos de integração da Armis antes que a alavancagem da plataforma volte a se manifestar no segundo semestre.
Dos 48 analistas que cobrem a ação, 34 a classificam como Compra, 9 como Outperform, 4 como Hold e 1 como Venda, com uma meta média de Street de cerca de US$ 142 por ação e uma meta alta de cerca de US$ 236 por ação.
A um preço atual de cerca de US$ 112, a meta média implica um aumento de aproximadamente 27%, e a hipótese de alta convicção do topo da distribuição implica mais do que o dobro disso.
O impulsionador específico dessa convicção é o NOW Assist, a oferta de IA da empresa, que o presidente e COO Amit Zavery confirmou em maio que está sendo usada em ambientes de pré-produção ou produção por 70% dos clientes de IA da empresa, uma transição da experimentação para a implantação em escala empresarial que é visível na trajetória da receita.
Considerando uma plataforma que 90% das empresas da Fortune 500 não conseguem desconectar, uma taxa de renovação que se manteve em 97% e uma meta de ACV da Now Assist que aumentou 50% em um único trimestre, as ações da NOW parecem estar subvalorizadas pelo preço que a rota de software produziu.
As ações da ServiceNow lideram a Atlassian e a Freshworks no crescimento da receita em todos os pontos da curva
A receita das ações da ServiceNow cresceu 22,1% ano a ano no primeiro trimestre de 2026, superando a Atlassian(TEAM) em 31,71% naquele trimestre, mas mantendo uma liderança consistente sobre a Freshworks(FRSH) em 16,49%.
A comparação mais reveladora é a durabilidade: A NOW manteve o crescimento da receita acima de 20% por quatro trimestres consecutivos, enquanto a FRSH variou entre 14,48% e 17,54% no mesmo período, e o pico de 31,71% da TEAM no primeiro trimestre de 2026 está projetado para desacelerar drasticamente, com o consenso colocando a TEAM em um crescimento de cerca de 10% no primeiro trimestre de 2027, contra 19,24% projetados da NOW.
No segundo trimestre de 2026, o spread da estimativa conta a história de forma clara: NOW em cerca de 22%, TEAM em cerca de 14% e FRSH em cerca de 14%, uma lacuna que se mantém ao longo de toda a curva futura e reflete a posição estrutural da NOW no centro dos fluxos de trabalho de TI corporativos, em vez de uma exposição de solução pontual.
As ações da ServiceNow estão subvalorizadas em 2026? O que o modelo TIKR mostra
O caso base da TIKR avalia as ações da ServiceNow em aproximadamente US$ 284 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 152% em relação ao preço atual de aproximadamente US$ 112, ou cerca de 22% anualizado nos próximos 4,6 anos.
Se a ServiceNow executar o ponto médio de sua própria trajetória de orientação, sustentando cerca de 16% de receita CAGR até 2030, com margens de lucro líquido expandindo em direção à casa dos trinta, o modelo produzirá um preço de ação próximo a US$ 539 no final de 2034 na projeção estendida da TIKR, aproximadamente 379% de retorno total.
O cenário negativo, ancorado em um CAGR de receita de cerca de 15% e com as margens se mantendo próximas aos níveis atuais, produz uma meta próxima a US$ 385 em 2030, ainda com um retorno total de cerca de 243% em relação ao preço atual, o que implica aproximadamente 15% anualizado.
O cenário de alta, em que a monetização de IA da NOW se inflexiona mais rapidamente do que o cenário base, à medida que as empresas escalam as implementações de força de trabalho autônoma e o TAM de segurança da Armis se abre, coloca as ações perto de US$ 732 até 2030, cerca de 551% de retorno total ou aproximadamente 24% anualizado.
As aquisições da Armis e da Veza ainda não estão gerando receita significativa, e o cenário base não exige fusões e aquisições em grande escala para fechar a lacuna entre US$ 112 e US$ 284.
As ações da ServiceNow são uma boa opção de compra neste momento?
O consenso dos analistas é fortemente otimista: 34 classificações de compra, 9 de desempenho superior, 4 de retenção e 1 de venda de 48 analistas, com uma meta de preço médio de cerca de US$ 142 e uma meta alta de cerca de US$ 236.
Atualmente, as ações estão sendo negociadas a cerca de US$ 112, abaixo da meta média em aproximadamente 27%.
A principal variável é se a conversão de ACV do Now Assist continua no ritmo demonstrado no primeiro trimestre de 2026, com US$ 750 milhões em receita de IA de taxa de execução já alcançada contra uma meta de US$ 1,5 bilhão para o ano inteiro.
Qual é a meta de preço para as ações da NOW?
A meta média de Street é de aproximadamente US$ 142 por ação, com uma meta alta de aproximadamente US$ 236.
O modelo de avaliação de caso médio da TIKR coloca o NOW em aproximadamente US$ 284 em dezembro de 2030, o que implica em um retorno total de 152% e aproximadamente 22% anualizado a partir do preço atual de cerca de US$ 112.
A meta média de US$ 142 reflete a prudência dos analistas em relação aos custos de integração da Armis no curto prazo, enquanto o modelo TIKR amplia o horizonte para capturar o composto completo do ciclo de monetização da IA.
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