Principais estatísticas das ações do Bank of America
- Intervalo de 52 semanas: US$ 44 a US$ 58
- Preço atual: US$ 54
- Meta média da rua: US$ 63
- Meta alta da rua: US$ 71
- Consenso dos analistas: 16 compram, 6 têm desempenho superior, 2 mantêm
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 76
O Bank of America registra um crescimento de 25% no lucro por ação no primeiro trimestre de 2026, com o NII superando as expectativas
O Bank of America Corporation(BAC) apresentou lucros no primeiro trimestre de 2026 que superaram sua própria orientação, com um lucro por ação de US$ 1,11 representando um crescimento de 25% em relação ao ano anterior, impulsionado por uma receita líquida de juros mais forte do que o esperado e pela aceleração da receita de tarifas em todos os segmentos.
A receita líquida de juros em uma base equivalente totalmente tributável foi de US$ 15,9 bilhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior.
O resultado levou a administração a aumentar sua perspectiva de crescimento da NII para o ano inteiro, mudando a faixa de orientação de 5% a 7% para uma nova faixa de 6% a 8%.
A alavancagem operacional atingiu 290 pontos-base no trimestre, melhorando o índice de eficiência de aproximadamente 63% para 61% em relação ao ano anterior.
O retorno do banco sobre o patrimônio líquido tangível atingiu 16%, o limite superior da faixa de meta de médio prazo de 16% a 18% estabelecida pela administração em seu mais recente dia do investidor, e o CEO Brian Moynihan destacou que a empresa atingiu esse nível um ano inteiro antes do previsto.
Todos os segmentos de negócios aumentaram a receita, os ganhos, os depósitos médios e os empréstimos no trimestre, com o Global Wealth and Investment Management aumentando em 32% o lucro líquido em relação ao ano anterior, com uma receita recorde de US$ 6,7 bilhões no primeiro trimestre.
O Global Markets registrou seu trimestre de vendas e negociações mais forte em uma década, com a receita aumentando 12% em relação ao ano anterior e as ações apresentando seu melhor desempenho trimestral de todos os tempos, com aumento de 30%.
As taxas bancárias de investimento de US$ 1,8 bilhão aumentaram 21% em relação ao ano anterior, lideradas pela atividade de fusões e aquisições e por um forte trimestre de mercados de capital acionário.
No lado do consumidor, o negócio subjacente das ações do Bank of America adicionou mais de 100.000 novas contas correntes líquidas no trimestre, elevando o total para um recorde de 38,5 milhões, com 71% das vendas agora fluindo por meio de canais digitais.
Na Conferência de Decisões Estratégicas da Bernstein, em 27 de maio, Moynihan disse que o segundo trimestre está se preparando para ser mais um trimestre forte: "Acho que as negociações terão um aumento de 15% em relação ao ano anterior. Os bancos de investimento estão em boa forma e a gestão de patrimônio está na casa dos dez por cento em relação ao ano anterior."
O que Wall Street espera das ações do BAC em 2026
A convicção de Wall Street em relação às ações do Bank of America é excepcionalmente estreita: 16 classificações de compra, 6 de desempenho superior e apenas 2 de retenção, sem classificações de venda entre os 24 analistas que cobrem a empresa. O preço-alvo médio está em torno de US$ 63, o que implica em um aumento de cerca de 17% em relação aos níveis atuais, enquanto o preço-alvo mais alto, de US$ 71, reflete um cenário de alta que coloca o BAC mais próximo de um retorno de 32% daqui para frente.
As estimativas consensuais de EPS futuro reforçam a razão dessa convicção. A estimativa para o segundo trimestre de 2026 é de US$ 1,10, essencialmente estável em relação aos US$ 1,11 registrados no primeiro trimestre, uma vez que as comparações fáceis ano a ano da volatilidade do Dia da Libertação do ano passado criam um obstáculo técnico à taxa de crescimento. Mas a trajetória após esse trimestre é clara: o consenso de EPS sobe de US$ 1,10 no segundo trimestre para US$ 1,14 no terceiro trimestre e US$ 1,12 no quarto trimestre, com as estimativas para 2027 continuando a subir.
O consenso de receita conta uma história semelhante. Depois dos US$ 30,27 bilhões relatados no primeiro trimestre, as ruas veem cerca de US$ 30 bilhões no segundo e terceiro trimestres antes que o negócio retome a aceleração no início de 2027, com estimativas que chegam a aproximadamente US$ 31 bilhões por trimestre.
A variável que a gerência enfatizou com mais clareza foi a reavaliação dos ativos de taxa fixa, que Borthwick descreveu como um vento favorável de cinco anos: "Não será em um trimestre. Essa duração é o que separa a história da NII de curto prazo de uma batida em um trimestre.
Com 22 dos 24 analistas classificando o BAC como Buy (compra) ou Outperform (desempenho superior) e a meta média em torno de US$ 63, as ações do Bank of America parecem subvalorizadas nos níveis atuais.
O BAC aumenta o lucro líquido mais rapidamente do que o Wells Fargo, enquanto negocia em uma fração da escala do JPMorgan
Os lucros normalizados do Bank of America chegaram a US$ 1,11 bilhão no 1º trimestre de 2026, acima dos US$ 0,89 bilhão no 2º trimestre de 2025, representando uma trajetória de crescimento sequencial mais forte do que a do Wells Fargo(WF), que registrou US$ 1,60 bilhão no 1º trimestre de 2026, depois de passar de US$ 1,40 bilhão no mesmo período.
As estimativas de consenso até o segundo trimestre de 2027 mostram que os lucros normalizados das ações do Bank of America estão subindo para US$ 1,29 bilhão, um aumento de cerca de 16% em relação ao primeiro trimestre de 2026, enquanto as estimativas do Wells Fargo chegam a US$ 2,06 bilhões no mesmo período, refletindo um ritmo semelhante, mas uma expansão de base maior.
Por outro lado, os lucros normalizados do JPMorgan(JPM) de US$ 5,51 bilhões no 1º trimestre de 2026 superam os de seus pares e devem chegar a US$ 5,75 bilhões no 2º trimestre de 2027, mas a diferença de escala bruta não conta a história do crescimento: A trajetória dos lucros do BAC do 2º trimestre de 2025 até o 2º trimestre de 2027 mostra uma aceleração consistente, e o banco está fazendo isso enquanto opera com uma estrutura de custos e um índice de eficiência que Wall Street agora está creditando como uma alavancagem operacional genuína.
As ações do Bank of America estão subvalorizadas? O modelo de US$ 76 da TIKR aponta para uma oportunidade de vários anos
O cenário base da TIKR avalia o Bank of America em aproximadamente US$ 76 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 42% em relação ao preço atual de US$ 54, ou cerca de 8% anualizado em aproximadamente 4 anos e meio.
Se a receita crescer a um CAGR baixo de cerca de 3% e as margens de lucro líquido se mantiverem próximas de 26%, o modelo TIKR aponta para um preço da ação de aproximadamente US$ 73 no final de 2030, com um retorno anualizado de cerca de 4%.
No caso médio, com crescimento de receita próximo a 3% e margens de lucro líquido expandidas para aproximadamente 27%, o modelo chega a cerca de US$ 89 em dezembro de 2034 (a previsão estendida) e aproximadamente US$ 76 no marco de dezembro de 2030, representando cerca de 6% anualizados.
Se as margens se expandirem em direção à premissa de caso alto de aproximadamente 28% e o CAGR do EPS estiver próximo de 7%, o modelo produzirá um preço de ação de aproximadamente US$ 106 na janela de previsão estendida, com uma TIR próxima de 8%.
O vento de cauda da reprecificação que Moynihan descreveu em maio - mais cinco anos de rolagem de ativos de taxa fixa para posições de maior rendimento - é o motor que torna plausíveis os casos médio e alto sem exigir que as condições macroeconômicas melhorem substancialmente em relação ao que já são.
As ações do Bank of America são uma compra em 2026?
As ações do Bank of America são negociadas cerca de 17% abaixo da meta de preço médio da rua de cerca de US $ 63, com 22 de 24 analistas classificando-as como Compra ou Outperform. O EPS do primeiro trimestre de 2026 ficou em US$ 1,11, um aumento de 25% em relação ao ano anterior, enquanto a administração elevou a orientação de crescimento da NII para o ano inteiro para 6% a 8%.
O cenário base da TIKR coloca a ação em aproximadamente US$ 76 em dezembro de 2030, implicando em um retorno total de cerca de 42% em relação aos níveis atuais.
Qual é a meta de preço para as ações do BAC?
A meta de preço médio de rua para as ações do BAC é de cerca de US$ 63 no início de junho de 2026, o que representa uma alta de aproximadamente 17% em relação ao preço atual, próximo a US$ 54.
O limite superior das metas dos analistas está em US$ 71.
O modelo de caso base da TIKR aponta para aproximadamente US$ 76 em dezembro de 2030, segundo as premissas do caso médio, com um retorno anualizado próximo a 8%.
O que aconteceu com as ações do Bank of America no primeiro trimestre de 2026?
O Bank of America informou um EPS de US$ 1,11 no 1º trimestre de 2026, um aumento de 25% em relação ao ano anterior, sobre uma receita de US$ 30,27 bilhões, um aumento de cerca de 7%. A receita líquida de juros em uma base equivalente totalmente tributável atingiu US$ 15,9 bilhões, um aumento de 9%, o que levou a administração a aumentar a orientação de crescimento da NII para o ano inteiro.
O retorno sobre o patrimônio líquido tangível atingiu 16%, atingindo o limite superior da meta de médio prazo da empresa um ano antes.
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